เงินดอลลาร์ติดอยู่ระหว่างผลตอบแทนที่ลดลงและความเกลียดชังความเสี่ยงการดิ้นรนเพื่อทิศทาง

เงินดอลลาร์ยังคงติดอยู่ในกองกำลังชักเย่อของกองกำลังที่ขัดแย้งกัน ในอีกด้านหนึ่งการลดลงของผลผลิตคลังสมบัติของสหรัฐฯกำลังกดดันเงินคืนในขณะที่อีกด้านหนึ่งความเสี่ยงความเสี่ยงกำลังให้การสนับสนุน

ผลตอบแทนคลัง 10 ปีลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนธันวาคมมองหาการติดตามเพื่อทดสอบการสนับสนุน Fibonacci ครั้งต่อไปที่ 4.2% ตลาดตราสารหนี้ดูเหมือนจะเดิมพันกับการชะลอตัวซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความกลัวที่เพิ่มขึ้นว่าเศรษฐกิจสหรัฐอาจมุ่งหน้าไปสู่การลงจอดอย่างคร่าวๆเนื่องจากนโยบายของฝ่ายบริหารมีน้ำหนักต่อความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

ในขณะเดียวกันความเกลียดชังความเสี่ยงกำลังกดดันตลาดหุ้นสหรัฐโดยให้เงินดอลล่าร์สนับสนุนเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย S&P 500 ปิดลงสำหรับเซสชันที่สี่ตรงในขณะที่ Nasdaq SHED -1% หลังจากข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับภาษีศุลกากรนโยบายการคลังและการเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นการขยายความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอยนำนักลงทุนนำไปสู่ที่หลบภัยในพันธบัตรและสินทรัพย์ป้องกัน

ประเด็นสำคัญคือทั้งผลตอบแทนที่ลดลงและการลดลงของหุ้นที่เกิดจากความกังวลหลักเดียวกัน – ไม่ว่าเศรษฐกิจสหรัฐจะสูญเสียไอน้ำเร็วกว่าที่คาดไว้ ความเชื่อมั่นในนโยบายเศรษฐกิจของวอชิงตันทวีความรุนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว แรงกดดันสองเท่านี้ต่อหุ้นและผลตอบแทนนี้ทำให้ตลาดอยู่บนขอบโดยมีเงินดอลลาร์ติดอยู่ระหว่างแนวโน้มการเติบโตที่ลดลงและการไหลของเที่ยวบินสู่ความปลอดภัย

การเพิ่มท่าทางที่ระมัดระวังของตลาดเป็นรายงานผลประกอบการที่คาดว่าจะสูงของ Nvidia ซึ่งจะวางจำหน่ายในวันพุธหลังจากระฆัง เมื่อพิจารณาถึงบทบาทสำคัญของ บริษัท ในการชุมนุมในตลาดหุ้น AI ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ผลลัพธ์ของมันอาจมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความเชื่อมั่นความเสี่ยงในระยะเวลาอันใกล้

ในตลาดสกุลเงินวิชาเอกยุโรปกำลังเป็นผู้นำในเซสชั่นโดย Swiss Franc เป็นคนที่แข็งแกร่งที่สุดตามด้วย Euro และ Sterling ในด้านที่อ่อนแอกว่าสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์มีประสิทธิภาพต่ำกว่าด้วย Loonie เป็นสิ่งที่เลวร้ายที่สุดตามด้วยออสซี่และกีวี

ในทางเทคนิคกรณีของการกลับรายการระยะใกล้ในผลตอบแทน 10 ปีกำลังสร้างขึ้นหลังจากการหยุดพักที่แข็งแกร่งของ 38.2% การย้อนกลับ 38.2% ที่ 3.603 ถึง 4.809 ที่ 4.348 การหยุดพักอีก 50% ที่ 4.206 จะยืนยันว่าการลดลงจาก 4.809 นั้นเป็นอีกขาหนึ่งภายในรูปแบบการแก้ไขระยะกลางจาก 4.997 นั่นจะทำให้การลดลงอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเป็น 61.8% retracement ที่ 4.063 และต่ำกว่า

ในเอเชียในขณะที่เขียน Nikkei ลดลง -0.72% ฮ่องกง HSI เพิ่มขึ้น 3.03% China Shanghai SSE เพิ่มขึ้น 0.64% Singapore Strait Times ลดลง -0.18% ผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0086 ที่ 1.368 ค้างคืน Dow เพิ่มขึ้น 0.37% S&P 500 Fell -0.47% Nasdaq ลดลง -1.35% ผลตอบแทน 10 ปีลดลง -0.095 ถึง 4.298

ดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือนของออสเตรเลียถืออยู่ที่ 2.5%ซึ่งเป็นแกนหลักที่สูงขึ้น

ดัชนีราคาผู้บริโภครายเดือนของออสเตรเลียไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.5% YoY ในเดือนมกราคมลดลงจากความคาดหวังของการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยถึง 2.6%

อย่างไรก็ตามแรงกดดันจากอัตราเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าสัญญาณของการคงอยู่โดย CPI ไม่รวมรายการที่ผันผวนและการเดินทางในช่วงวันหยุดเพิ่มขึ้นจาก 2.7% YOY เป็น 2.9% YOY CPI ค่าเฉลี่ยที่ถูกตัดออกมาจาก 2.7% YOY เป็น 2.8% YOY

ตัวเลขเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่อัตราเงินเฟ้อพาดหัวปรากฏว่ามีเสถียรภาพความกดดันราคาหลักยังคงอยู่ต่อไป

ผู้มีส่วนร่วมที่ใหญ่ที่สุดต่ออัตราเงินเฟ้อประจำปีรวมถึงอาหารและเครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ (+3.3% YOY) ที่อยู่อาศัย (+2.1% YOY) และแอลกอฮอล์และยาสูบ (+6.4% YOY) ส่วนนี้เป็นส่วนหนึ่งของราคาไฟฟ้าที่ลดลง ซึ่งลดลง -11.5% yoy

Fed's Barkin: อยู่อย่าง จำกัด จนกระทั่งความเสี่ยงเงินเฟ้อชัดเจน

ทอมบาร์คินประธานาธิบดีริชมอนด์เฟดได้เน้นถึงความจำเป็นในการจัดหานโยบายการเงินที่“ จำกัด อย่างสุภาพ” จนกระทั่งมีความมั่นใจมากขึ้นว่าอัตราเงินเฟ้อจะกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างแน่นหนา

Barkin เน้นย้ำถึงความสำคัญของ“ แน่วแน่” ที่เหลืออยู่ในการจัดการกับอัตราเงินเฟ้อเตือนว่าประวัติศาสตร์ได้แสดงให้เห็นถึงความเสี่ยงของนโยบายการผ่อนคลายเร็วเกินไป

“ เราได้เรียนรู้ในยุค 70 ว่าถ้าคุณถอยห่างจากอัตราเงินเฟ้อเร็วเกินไปคุณสามารถอนุญาตให้มันกลับมาใหม่ได้ ไม่มีใครอยากจ่ายราคานั้น” เขาเตือน

Barkin ยอมรับความไม่แน่นอนในระดับสูงเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายเศรษฐกิจความตึงเครียดทางการเมืองและภัยพิบัติทางธรรมชาติซึ่งทั้งหมดอาจมีผลต่อการเปลี่ยนแปลงของเงินเฟ้อ

เขาตั้งข้อสังเกตว่าภาษีที่กำหนดในระหว่างการบริหารครั้งแรกของโดนัลด์ทรัมป์ในปี 2561 ได้เพิ่มคะแนนพื้นฐานประมาณ 30 คะแนนให้กับอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตามเขาเตือนว่าผลกระทบของนโยบายการค้ารอบล่าสุดนั้นยากที่จะคาดการณ์เนื่องจาก บริษัท อาจส่งผ่านค่าใช้จ่ายไปยังผู้บริโภคหรือดูดซับพวกเขา

นอกเหนือจากนโยบายการค้าแล้ว Barkin ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกฎระเบียบนโยบายภาษีการใช้จ่ายของรัฐบาลและการปฏิรูปการเข้าเมืองซึ่งทั้งหมดนี้สามารถกำหนดพลวัตของตลาดแรงงานและสภาพเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

เมื่อพิจารณาจากสิ่งแปลกปลอมเหล่านี้เขาชอบที่จะ“ รอและดูว่าความไม่แน่นอนนี้เกิดขึ้นได้อย่างไร” ก่อนที่จะสนับสนุนการปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน

มองไปข้างหน้า

สภาพภูมิอากาศของผู้บริโภค GFK GFK และความคาดหวังทางเศรษฐกิจของสวิสยูบีเอสจะได้รับการปล่อยตัวในเซสชั่นยุโรป ต่อมาในวันนั้นเราจะเปิดตัวยอดขายบ้านใหม่

USD/CAD ทุกวัน

เดือยรายวัน: (S1) 1.4266; (p) 1.4293; (R1) 1.4345; มากกว่า…

อคติระหว่างวันใน USD/CAD ยังคงเป็นกลางโดยมีโฟกัสเปลี่ยนเป็นความต้านทาน 1.4378 เมื่อรีบาวด์จาก 1.4150 ขยาย การหยุดพักของ บริษัท จะแนะนำว่าการแก้ไขจาก 1.4791 เสร็จสมบูรณ์และเปลี่ยนอคติกลับไปที่กลับหัวกลับหางสำหรับการทดสอบซ้ำ 1.4791 ในข้อเสียการแบ่ง 1.4150 จะกำหนดเป้าหมาย 1.3946 การรองรับคลัสเตอร์ (61.8% retracement ที่ 1.3418 ถึง 1.4791 ที่ 1.3942)

ในภาพที่ใหญ่กว่าแนวโน้มระยะยาวจะถูกมองว่าเป็นการเริ่มต้นใหม่ด้วยการละเมิดก่อนหน้านี้ที่ 1.4667/89 คีย์โซนคีย์ (2020/2015 สูง) เป้าหมายถัดไปคือการฉาย 100% ที่ 1.2401 ถึง 1.3976 จาก 1.3418 ที่ 1.4993 สิ่งนี้จะยังคงเป็นกรณีที่ได้รับการสนับสนุนตราบใดที่ความต้านทาน 1.3976 หันมาสนับสนุนการรองรับ (สูง 2022) แม้ในกรณีที่มีการดึงกลับลึก