บล.ดาว แนะนำ “ซื้อ” หุ้นบริษัท ออโรร่า จำกัด (มหาชน) (AURA) ให้ราคาเป้าหมาย 18 บาท/หุ้น อิง PER ปี 2567 ที่ 23 เท่า คาดกำไรไตรมาส 4/66 ดีขึ้นเป็น 243 ล้านบาท (+15% YoY +72% QoQ) จาก 1) ธุรกิจค้าปลีกทองคำอยู่ในช่วงไฮซีซั่นและได้ประโยชน์จากราคาทองคำที่สูงขึ้น 2) ธุรกิจฝากขายจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนลูกหนี้ฝากขาย
เราจึงประเมินรายได้ 4Q66 อยู่ที่ 8.2 พันล้านบาท (Stable YoY, +22% QoQ) และ GPM จะเพิ่มขึ้นเป็น 9.6% (4Q65 = 8.9%, 3Q66 = 9.3%) และคงประมาณการกำไรปี 63 ของเราไว้ ปี 66-67 ที่ 852 ล้านบาท +20% YoY และ 1.05 พันล้านบาท +22% YoY
กำไรปี 2567 มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นต่อจากผลบวกของการขยายสาขาใหม่ ณ สิ้นปี 2566 เพิ่มขึ้นเป็น 406 สาขา จาก 279 สาขาในปี 2565 ซึ่งจะส่งผลดีต่อกำไรในปีนี้มากขึ้น รวมถึงธุรกิจฝากขายที่จะมีรายได้และกำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นอย่างมากเป็น 416 ล้านบาท +40% YoY โดยคาดการณ์ว่ายอดลูกหนี้ฝากขายจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.8 พันล้านบาท จากปี 2566 ที่เราประมาณการไว้ที่ 2.8 พันล้านบาท และปี 2556 65 คือ มูลค่า 1.9 พันล้านบาท
ราคาหุ้น SET ต่ำกว่าคาด -3%/-10% ใน 1 และ 3 เดือนจากกำไร 3Q66 ต่ำกว่าคาด จากกำลังซื้อที่ชะลอตัวเรายังคงแนะนำ “ซื้อ” คาดกำไรช่วง 4Q66 ถึง 1Q67 ยังคงสดใสต่อไป จากธุรกิจค้าปลีกทองคำเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นของเทศกาลปีใหม่และเทศกาลตรุษจีน และราคาทองคำที่เพิ่มขึ้น ทำให้ราคาขายและต้นทุนต่างกันเพิ่มขึ้น รวมถึงธุรกิจฝากขายยังคงเติบโตอย่างโดดเด่นตามการขยายสาขาใหม่ โดยเฉพาะในไตรมาสที่ 2 ปี 2567 จะมีการเติบโตอย่างมากจากการเปิดภาคเรียนใหม่ ทำให้ต้องจำนำทองคำเพิ่มมากขึ้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
