การมองโลกในแง่ดีของตลาดยังคงดำเนินต่อไปในระดับสูง หนึ่งวันหลังจากดัชนีราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้นต่ำสุดในรอบ 12 เดือนนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2564 ราคาผู้ผลิตก็พิสูจน์แล้วว่าเป็นไปตามนั้น โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในช่วง 12 เดือนจนถึงเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 ปีก่อนที่ เศรษฐกิจเริ่มเฟื่องฟูหลังการระบาดใหญ่
การต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อดูเหมือนจะได้รับชัยชนะ และแม้ว่าจะยังมีช่องว่างสำหรับการปรับปรุงเล็กน้อย แต่สถานการณ์ stagflation ซึ่งดูเหมือนจะเป็นภัยคุกคามที่แท้จริงเมื่อหกเดือนก่อนดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้อย่างมากในตอนนี้ ข้อเท็จจริงที่ PPI ลดลงต่ำกว่า CPI แสดงให้เห็นว่าการขึ้นราคาได้หายไปจากสายการผลิตแล้ว และจนถึงตอนนี้ สินค้าสำเร็จรูปไม่น่าจะแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องในอนาคตอันใกล้นี้
สิ่งนี้ทำให้หลายคนเชื่อว่า แม้ว่าจะมีความกลัวอย่างมากเมื่อเราเริ่มต้นปี แต่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยก็มีแนวโน้มน้อยลงเรื่อยๆ ในปี 2566 เศรษฐกิจสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นอย่างมาก และแน่นอนว่าได้ช่วยให้ตลาดหุ้นพุ่งสูงขึ้น . กุญแจสำคัญในตอนนี้คือการที่เศรษฐกิจสามารถบรรลุการลงจอดแบบนุ่มนวลได้หรือไม่โดยที่อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะเป็นสถานการณ์ในอุดมคติและจะกระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาดให้ดียิ่งขึ้นไปอีก
เมื่อพิจารณาจากเส้นโค้งอัตราโดยนัยของตลาด ซึ่งข้อมูลหลัง CPI ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงอย่างน่าสนใจ แสดงให้เห็นว่าตลาดเกือบทั้งหมดเชื่อมั่นว่าคาดว่าจะปรับขึ้นอีก 25bps ในเวลา 12 วัน โดยอัตราสุดท้ายจะคงอยู่สูงกว่า 5% จนถึงเดือนมีนาคมปีหน้า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยมีผลเนื่องจากเฟดยังคงแข็งกร้าว แต่สิ่งนี้อาจนำไปสู่ความกลัวที่เพิ่มขึ้นว่านโยบายการเงินจะยังคงเข้มงวดนานเกินไป และขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเล็กน้อย
โดยไม่คำนึงว่า ผลที่ตามมาจากการอ่านค่าเงินเฟ้อที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ในทันทีทำให้ USD ดึงกลับอย่างรวดเร็ว โดย (DXY) ต่ำกว่าแนวรับสำคัญของปีนี้ (100.35) และซื้อขายที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายนปีที่แล้ว
กราฟรายวันของ US Dollar Index (DXY)
และสินค้าโภคภัณฑ์ได้ใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของการมองโลกในแง่ดีและการลดลงของเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสกุลเงินที่เป็นสกุลเงิน ตัวอย่างเช่น น้ำมันมีความอ่อนไหวสูงต่อข้อมูลเศรษฐกิจและอารมณ์ตลาด และเพิ่มขึ้น 15% ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา เวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต (WTI) ซื้อขายเหนือ $76 ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปลายเดือนเมษายน กราฟรายวันแสดงรูปแบบที่สอดคล้องกันของจุดสูงสุดและต่ำสุดซึ่งสนับสนุนการผลักดันที่สูงขึ้น แต่ตอนนี้สินค้าโภคภัณฑ์วิ่งเข้าสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 200 วัน (SMA) ที่ 77.02 ดอลลาร์ ซึ่งถูกมองว่าเป็นพื้นที่แนวต้านที่ยากลำบาก .
กราฟรายวัน West Texas Intermediate (WTI)
เมื่อดูที่ Relative Strength Index (RSI) เราจะเห็นว่าไม่ใช่เรื่องปกติที่ราคาจะทะลุเหนือเส้น 70 ที่ซื้อเกิน และมักจะเห็นการกลับตัวบางประเภทรอบๆ ระดับปัจจุบันก่อนที่จะกลับมาดันต่อให้สูงขึ้น เนื่องจากแนวต้านที่ SMA 200 วันได้เริ่มแสดงสัญญาณของการหยุดการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นชั่วคราวในการซื้อขายวันศุกร์ ในความเป็นจริงแล้ว เราอาจถูกดึงกลับเล็กน้อยก่อนที่จะกลับมาเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น เนื่องจากเราเห็นผู้ค้าบางรายทำกำไรหลังจากการเคลื่อนไหวล่าสุด และประเมินความเป็นไปได้ที่จะดำเนินต่อไปในรูปแบบขาขึ้น โดย SMA 100 วันดูเหมือนเป็นแนวรับที่ดีที่ $73.53
แม้จะมีโอกาสเกิดการดึงกลับ หากความเชื่อมั่นยังคงอยู่ในระดับสูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง มีแนวโน้มว่าเราจะเห็นการผลักดันครั้งใหม่ที่สูงขึ้น ณ จุดนั้น ผู้ค้าจะต้องตระหนักถึงแนวต้านระหว่าง $80.65 ถึง $82.54 ซึ่งทำหน้าที่เป็นอุปสรรคที่แข็งแกร่ง ในช่วงไตรมาสสุดท้ายของปี 2565 และต้นปีนี้
ที่อื่น ทอง ()ซึ่งโดยทั่วไปคิดว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย ดังนั้นจึงทำงานได้ดีเมื่อความกังวลรอบด้านเศรษฐกิจอยู่ในระดับสูง กำลังดิ้นรนเพื่อหาโมเมนตัมในการสร้างฐานให้สูงขึ้น การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ช่วยให้สินค้ามีมูลค่าเพิ่มขึ้น แต่ผู้ค้ามีแนวโน้มที่จะวางเงินทุนไว้ที่อื่นซึ่งพวกเขาเชื่อว่าพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อพิจารณาจากความเสี่ยง
ที่กล่าวว่าอัตราผลตอบแทนที่ลดลงจะช่วยผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้นเนื่องจากความสัมพันธ์แบบผกผัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทน ผู้ค้าอาจต้องการรวมทองคำไว้ในพอร์ตการลงทุนเพื่อกระจายความเสี่ยงหากเกิดการเปลี่ยนแปลงในโมเมนตัมของตลาด
ในแผนภูมิ XAU/USD พบแนวต้านระยะสั้นเหนือเส้น SMA 50 วัน (1,954) ซึ่งทำให้ยากสำหรับผู้ซื้อที่จะก้าวต่อไป ข้างหน้า พื้นที่ระหว่าง 1,060 ถึง 1,970 มีแรงขายจำนวนมากในช่วง 2-3 เดือนที่ผ่านมา ดังนั้นมันอาจเป็นอีกหนึ่งจุดสูงสุดเมื่อสินค้าโภคภัณฑ์ก้าวหน้า
กราฟทองคำ (XAU/USD) รายวัน
ในขณะเดียวกัน, เงิน () ซึ่งนอกจากจะมีคุณสมบัติในการหลบภัยที่คล้ายคลึงกันอย่างทองคำแล้วยังถูกใช้เป็นวัสดุพื้นฐานในกระบวนการทางอุตสาหกรรมบางประเภทอีกด้วย ทำให้ตลาดมีความอยากอาหารมากขึ้นและเพิ่มขึ้น 10% ในสัปดาห์ที่แล้ว โมเมนตัมดังกล่าวแข็งแกร่งที่สุดในสองวันเมื่อมีการเปิดเผย CPI และ PPI ของสหรัฐ ซึ่งพาดพิงถึงความไวของโลหะมีค่าต่อการปรับปรุงการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ
การชุมนุมได้ทำลายเหนือแนวต้านก่อนหน้าที่ 24.50 และกำลังจะทะลุเหนือเครื่องหมาย $25 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม แต่ผู้ค้าควรตระหนักถึงศักยภาพของการดึงกลับเนื่องจากขนาดของการเคลื่อนไหวล่าสุด เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในเดือนมีนาคมขณะที่ความวุ่นวายในภาคธนาคารกำลังคลี่คลาย ความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของ Silver อาจไม่ยั่งยืนหากขาดการตอบโต้ระหว่างทาง หมายความว่าผู้ขายจะตามทันไม่ช้าก็เร็ว ดูเหมือนว่าเราอาจเข้าสู่การรวมฐานในแนวด้านข้างในช่วงไม่กี่วันข้างหน้าที่ระดับ 24.85 ก่อนที่จะกลับมาดำเนินการต่อในระดับสูงหากความเชื่อมั่นในความเสี่ยงยังคงมีอยู่ ตัวเร่งที่เป็นไปได้สำหรับความต่อเนื่องของรูปแบบรั้นอาจเป็นปฏิกิริยาของธนาคารกลางสหรัฐฯ ต่อการลดลงของอัตราเงินเฟ้อในอีกไม่กี่วันข้างหน้า เนื่องจากมุมมองที่โกลาหลมากขึ้นจะจุดชนวนความเสี่ยงให้ดียิ่งขึ้นไปอีก
แผนภูมิรายวันของ Silver (XAG/USD)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
ที่มาบทความนี้
