อัตราเงินปันผล 3% ของคุณอาจเป็น 9%: นี่คือสิ่งที่คุณขาดหายไป

นักลงทุนที่มุ่งเน้นเงินปันผลจำนวนมากได้รับผลตอบแทนเล็กน้อยเมื่อพวกเขาสามารถพิจารณาการลงทุนที่มีรายได้สูง ในขณะที่ผลตอบแทนการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยของ S&P 500 ดัชนีลดลงต่ำกว่า 2% – “ต่ำกว่าผลตอบแทนการจ่ายเงินปันผลในอดีตมาก” Sahil Vakil ที่ปรึกษาทางการเงินและผู้ก่อตั้ง Myra กล่าวกับ Investopedia นักลงทุนรายได้

“ ความเข้าใจผิดที่พบบ่อยที่สุดเกี่ยวกับผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราผลตอบแทนสูงเป็นสิ่งที่ดีเสมอและเป็นสัญญาณของการลงทุนที่แข็งแกร่ง” Vakil กล่าว “นักลงทุนมักจะมุ่งเน้นไปที่เปอร์เซ็นต์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยไม่คำนึงถึงเหตุผลพื้นฐานสำหรับมันเช่นราคาหุ้นที่ลดลงหรือความสามารถของ บริษัท ในการรักษาเงินปันผล”

งานคือการหาการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าโดยไม่ต้องลงทุนเงินของคุณในสิ่งที่ไม่ยั่งยืนหรือมีความเสี่ยงมากเกินไป เราตรวจสอบสองตัวเลือกที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าด้านล่าง

ทำไมผลตอบแทนจากเงินปันผลแบบดั้งเดิมอาจไม่เพียงพอ

ในขณะที่การลงทุนเงินปันผลยังคงเป็นกลยุทธ์ที่สำคัญสำหรับหลาย ๆ คน แต่ความจริงก็คือสตาร์ค: ผลตอบแทนการจ่ายเงินปันผลเฉลี่ยของ S&P 500 ต่ำกว่า 2% การลดลงเป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในสิ่งที่ บริษัท ทำกับเงินของพวกเขามักจะให้ความนิยมในการซื้อคืนหุ้นมากกว่าเงินปันผล – โดยย่อโดยใช้เงินทุนเพื่อเพิ่มราคาหุ้นของพวกเขามากกว่าการแจกจ่ายผู้ถือหุ้น

สำหรับผู้เกษียณอายุหรือผู้ที่เข้าใกล้การเกษียณอายุช่องว่างผลผลิตนี้นำเสนอความท้าทายโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผลผลิตสามารถเปลี่ยนไปตามการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น “ กลยุทธ์การลงทุนการเติบโตของเงินปันผลได้รับผลกระทบจากปัจจัยทั้งทางตรงและทางอ้อมมากมาย” Vakil กล่าว “ปัจจัยโดยตรงรวมถึงการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยโดย Federal Reserve ตัวอย่างเช่นหาก Federal Reserve ช่วยลดนโยบายการเงินโดยการลดอัตราดอกเบี้ยหุ้นจ่ายเงินปันผลที่สูงจะน่าสนใจยิ่งขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง” ปัจจัยทางอ้อมคือการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจหรือเฉพาะภาคที่มีผลต่อรายได้และการจ่ายเงินปันผล

เป็นเวลาหลายทศวรรษที่นักวางแผนทางการเงินได้แนะนำอัตราการถอน 4% ถึง 4.7% จากพอร์ตการลงทุนซึ่งเป็นเป้าหมายที่ยากที่จะบรรลุผ่านหุ้นจ่ายเงินปันผลแบบดั้งเดิมเพียงอย่างเดียวโดยไม่ต้องจุ่มลงในเงินต้นของคุณ

บริษัท พัฒนาธุรกิจ (8% ถึง 15%)

สร้างขึ้นโดยสภาคองเกรสเพื่อส่งเสริมการลงทุนในธุรกิจตลาดกลาง BDCs เป็นหน่วยงานที่มีการซื้อขายสาธารณะบางครั้งเรียกว่า “หุ้นเอกชนสำหรับนักลงทุนทั่วไป” จัดหาเงินทุนให้กับ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่เกินไปสำหรับสินเชื่อธนาคาร แต่ยังไม่พร้อมสำหรับตลาดสาธารณะ

BDCs จะต้องกระจายอย่างน้อย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีเป็นเงินปันผลส่งผลให้อัตราผลตอบแทนมักจะอยู่ระหว่าง 8% ถึง 15% ARES Capital (ARCC) ซึ่งเป็น BDC ที่ใหญ่ที่สุดที่มีมูลค่าตลาด $ 15 พันล้านมีอัตราผลตอบแทน 9.5% (ที่นี่และต่ำกว่าการกระจายครั้งสุดท้าย ณ เดือนเมษายน 2568) โดยมีพอร์ตการลงทุนที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมในสินเชื่อหลักทรัพย์อาวุโส สำหรับผลตอบแทนที่มีศักยภาพที่สูงขึ้นการเติบโตของกิจการ TriplePoint (TPVG) มีอัตราเงินปันผลสูงกว่า 20%ซึ่งได้รับจากการจัดหาเงินทุนจาก บริษัท เทคโนโลยีการเติบโต-ดังนั้นจึงมีโอกาสน้อยที่จะมีเสถียรภาพ

อย่างไรก็ตามอัตราผลตอบแทนที่น่าประทับใจเหล่านี้มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญ BDCs สามารถยืมได้สูงถึง $ 2 สำหรับทุก ๆ $ 1 ที่พวกเขาเป็นเจ้าของซึ่งสามารถขยายการสูญเสียเมื่อสิ่งผิดพลาด พวกเขาให้ยืมธุรกิจขนาดเล็กที่มีแนวโน้มที่จะผิดนัดในช่วงเวลาที่ยากลำบากดังนั้นเงินปันผลจึงมีแนวโน้มที่จะลดลงเมื่อเศรษฐกิจช้าลง

โครงสร้างพื้นฐานพลังงานระดับกลาง (ผลผลิต 4% ถึง 8%)

บริษัท พลังงานกลางสตรีมเป็นเจ้าของและดำเนินงานท่อ, ถังเก็บและโรงงานแปรรูปที่เคลื่อนย้ายน้ำมันและก๊าซธรรมชาติจากหลุมไปยังโรงกลั่นและจากนั้นไปยังผู้บริโภค พวกเขาเป็นเหมือนถนนที่เก็บค่าผ่านทางของอุตสาหกรรมพลังงานเก็บค่าธรรมเนียมโดยไม่คำนึงถึงราคาพลังงาน

บริษัท เหล่านี้ก่อตั้งขึ้นเป็นหุ้นส่วนหลัก (MLPS) ช่วยให้พวกเขาได้รับผลประโยชน์ทางภาษีจากการเป็นหุ้นส่วนที่ จำกัด ในขณะที่เสนอหน่วย (ไม่ใช่หุ้น) ต่อสาธารณะ พวกเขาให้ผลระหว่าง 4% ถึง 8% ตัวอย่างเช่นการถ่ายโอนพลังงาน LP (ET) มีอัตราผลตอบแทน 7.8%ในขณะที่ Enterprise Products Partners LP (EPD) มีอัตราผลตอบแทน 7.1%

หากต้องการกระจายเงินของคุณไปยัง บริษัท ต่าง ๆ ในภาคธุรกิจให้พิจารณากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ทันที ตัวอย่างเช่น ALERIAN MLP ETF (AMLP) เป็นกองทุน $ 10 พันล้านที่ติดตามดัชนีโครงสร้างพื้นฐานของ ALERIAN MLP และมีอัตราเงินปันผล 7.8% Global X MLP ETF (MLPA) มีผลผลิต 7.3% ในขณะที่ติดตามดัชนีโครงสร้างพื้นฐาน MLP Solactive

สิ่งที่ทำให้ บริษัท กลางสตรีมน่าสนใจคือกระแสเงินสดที่มั่นคงจากสัญญาระยะยาวด้วยการปรับอัตราเงินเฟ้อในตัว อย่างไรก็ตามภาวะเศรษฐกิจตกต่ำสามารถลดความต้องการพลังงานได้บาง บริษัท มีหนี้สินจำนวนมากและ MLPs จำนวนมากออกรูปแบบภาษีที่ซับซ้อนซึ่งสามารถทำให้การเตรียมภาษีมีความท้าทายมากขึ้น คุณสามารถแก้ปัญหาสุดท้ายนี้ได้โดยเพียงแค่ถือ MLPs เหล่านี้ผ่าน ETF

บรรทัดล่าง

ในขณะที่หุ้นเงินปันผลแบบดั้งเดิมให้ผลตอบแทนเล็กน้อย แต่ก็มีโลกที่มีรายได้สูงสำหรับนักลงทุนที่เต็มใจสำรวจดินแดนที่คุ้นเคยน้อยกว่า BDCS และ Midstream Energy Infrastructure MLPs เป็นเพียงสองตัวเลือกสำหรับการลงทุนที่มักจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามพวกเขามีความเสี่ยงและผลกระทบทางภาษีที่เฉพาะเจาะจงซึ่งจะต้องชั่งน้ำหนักอย่างรอบคอบกับเป้าหมายทางการเงินของคุณและการยอมรับความเสี่ยง