ภาคพลังงานให้โอกาสพิเศษแก่บุคคลที่สนใจในการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับบริษัทที่ดำเนินงานภายใต้หมวดการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ ภาคการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซมุ่งเน้นไปที่บริษัทต่างๆ ที่สำรวจโลกเพื่อหาแหล่งกักเก็บวัตถุดิบที่สามารถกลั่นเป็นน้ำมันที่ใช้งานได้ จากนั้นจึงเจาะเพื่อสกัดวัสดุนั้น ในอุตสาหกรรมน้ำมันเรียกว่าส่วน “ต้นน้ำ” ของธุรกิจ
หลายบริษัททุ่มเทให้กับการสำรวจและผลิตน้ำมันเพียงอย่างเดียว อย่างไรก็ตาม บริษัทขนาดใหญ่หลายแห่งมีส่วนร่วมในทุกด้านของอุตสาหกรรมน้ำมัน บริษัทเหล่านี้เรียกว่าบริษัทน้ำมันแบบบูรณาการ “บริษัทยักษ์ใหญ่” หรือ “บริษัทน้ำมันรายใหญ่” ตัวอย่างบริษัทน้ำมันรายใหญ่ ได้แก่ Exxon, BP และ Shell
ในการพิจารณาว่าบริษัทมีความเหมาะสมที่จะเพิ่มเป็นประเภทสินทรัพย์ภายในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนหรือไม่ จำเป็นต้องคำนวณอัตราส่วนเฉพาะเพื่อให้เข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัทและโอกาสในระยะยาวของบริษัทอย่างเต็มที่ อัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญอย่างหนึ่งที่ต้องพิจารณาคืออัตราส่วนราคาต่อกำไร (อัตราส่วน P/E)
ประเด็นที่สำคัญ
- ภาคการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซสามารถให้การลงทุนที่ทำกำไรได้ แต่เนื่องจากภาคนี้มีความผันผวน นักลงทุนควรทราบอัตราส่วนบางประการล่วงหน้า
- อัตราส่วนหนึ่งที่ต้องพิจารณาคืออัตราส่วนราคาต่อรายได้ (P/E) ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัทหรืออุตสาหกรรม
- อัตราส่วน P/E ของบริษัทหรืออุตสาหกรรมเปรียบเทียบราคาหุ้นปัจจุบันกับกำไรต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนโต้แย้งว่าอัตราส่วน P/E ไม่ใช่อัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับภาคน้ำมันและก๊าซ
- เนื่องจากราคาน้ำมันผันผวนอย่างมาก (ส่งผลต่ออัตราส่วน P/E) ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนจำนวนมากที่จำเป็นในภาคส่วนนี้จะผันผวน ซึ่งสะท้อนให้เห็นในรายได้
อัตราส่วน P/E
อัตราส่วน P/E ของบริษัทหรืออุตสาหกรรมเฉพาะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับมูลค่าของบริษัทหรืออุตสาหกรรมนั้นโดยเปรียบเทียบราคาหุ้นปัจจุบันกับกำไรต่อหุ้น อัตราส่วน P/E คำนวณโดยการหารมูลค่าตลาดของหุ้นของบริษัทด้วยกำไรต่อหุ้น (EPS)
P/E Ratio = มูลค่าตลาดต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น
โดยทั่วไปอัตราส่วนนี้จะคำนวณโดยใช้ข้อมูลราคาหุ้นจากสี่ไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ยังมีการวิเคราะห์เพื่อกำหนดมูลค่าสัมพัทธ์ของหุ้นของบริษัทกับเพื่อนในอุตสาหกรรมหรือเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะ อัตราส่วน P/E ช่วยตัดสินว่าหุ้นมีมูลค่าสูงหรือต่ำเกินไป
อัตราส่วน P/E ยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการประมาณการได้โดยใช้การประมาณการที่คาดไว้สำหรับสี่ไตรมาสที่จะมาถึง ไม่ว่าจะเป็นการคำนวณในปัจจุบันหรือในอนาคต อัตราส่วน P/E ที่สูงมักจะหมายความว่าผู้ถือหุ้นจะคาดหวังการเติบโตของรายได้ที่สูงกว่าบริษัทที่มีอัตราส่วน P/E ที่ต่ำกว่า
ไม่มีการรับประกันผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นแม้ว่าบริษัทจะมีอัตราส่วนที่สูงกว่าบริษัทในภาคส่วนหรืออุตสาหกรรมเดียวกันก็ตาม
อัตราส่วน P/E การขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ
ณ มกราคม 2565 อัตราส่วน P/E เฉลี่ยของภาคการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ (การผลิตและสำรวจน้ำมันและก๊าซ) คือ 34.66
อัตราส่วน P/E 10 ปีของ S&P 500 ปัจจุบันคือ 11.78 ซึ่งทำให้อัตราส่วน P/E การขุดเจาะน้ำมันและก๊าซสูงกว่า P/E ของดัชนี อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนโต้แย้งว่าอัตราส่วน P/E ไม่ใช่อัตราส่วนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับภาคน้ำมันและก๊าซ
มุมมองนี้ส่วนใหญ่ใช้เนื่องจากภาคการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมากสำหรับเครื่องจักรจำนวนมากที่เกี่ยวข้องในธุรกิจ ดังนั้นเมื่อราคาน้ำมันต่ำ บริษัทต่างๆ ก็ลดรายจ่ายฝ่ายทุน เมื่อราคาน้ำมันสูงก็จะลงทุนในรายจ่ายฝ่ายทุน
อัตราส่วนราคาต่อกำไรเป็นอัตราส่วนย้อนหลังที่มองประสิทธิภาพในอดีต ซึ่งเป็นอีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไมอัตราส่วนนี้จึงอาจไม่ใช่อัตราส่วนที่ดีที่สุดในการคาดการณ์ผลตอบแทนของอุตสาหกรรมที่ผันผวน
เนื่องจากราคาน้ำมันผันผวนอย่างมาก รายจ่ายฝ่ายทุนจึงมีความผันผวนทั่วทั้งอุตสาหกรรม รายได้สะท้อนความผันผวน ซึ่งทำให้อัตราส่วน P/E เป็นตัวบ่งชี้ที่ไม่น่าเชื่อถือสำหรับภาคส่วน
นอกจากนี้ บริษัทขุดเจาะน้ำมันและก๊าซหลายแห่งนำกระแสเงินสดของตนไปลงทุนซ้ำในสินทรัพย์ใหม่ ซึ่งอาจทำให้การประเมินมูลค่าลดลงเนื่องจากการประเมินความสามารถในการทำกำไรที่แท้จริงของบริษัทได้อย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเมื่อเปรียบเทียบบริษัทที่คล้ายคลึงกัน
อัตราส่วน P/E ที่ดีตามอุตสาหกรรมคืออะไร?
อัตราส่วน P/E ที่ดีขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมและบริษัท บริษัทที่มี P/E 10 อาจทำได้ดีกว่าบริษัทที่มี P/E 20 บริษัทที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกันซึ่งมีรูปแบบธุรกิจและโครงสร้างทางการเงินเหมือนกันควรมีค่า P/E ใกล้เคียงกัน หากสูงกว่า แสดงว่าผลตอบแทนดีกว่า แต่ก็ไม่เสมอไป
P / E ของภาคพลังงานคืออะไร?
จากข้อมูลของ Finviz ภาคพลังงานมี P/E 8.48
วันนี้ P/E เฉลี่ยอยู่ที่เท่าไหร่?
ราคาต่อกำไรแตกต่างกันไปตามบริษัท อุตสาหกรรม ภาคส่วน และได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย ดังนั้น วิธีที่ดีที่สุดในการค้นหา P/E โดยรวมคือการดู P/E ของดัชนี เช่น S&P 500, Russell 2000, ดัชนี MCSI หรือดัชนีที่วัดอุตสาหกรรมที่คุณสนใจ
บรรทัดล่าง
หมวดการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซของภาคพลังงานสามารถให้ผลตอบแทนที่ดีแก่นักลงทุนที่แสวงหาโอกาสการลงทุน อย่างไรก็ตาม อุตสาหกรรมมีความผันผวน ดังนั้นนักลงทุนควรตระหนักถึงตัวชี้วัดที่เกี่ยวข้องทั้งหมด รวมถึงอัตราส่วน P/E ก่อนตัดสินใจลงทุน
