เจอโรม เพาเวลล์ ประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ลาออกหลังจากกล่าวสุนทรพจน์ระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุมคณะกรรมการเฟดที่ธนาคารกลางสหรัฐในกรุงวอชิงตัน ดี.ซี. เมื่อวันที่ 14 มิถุนายน 2566
แมนเดล งาน | เอเอฟพี | เก็ตตี้อิมเมจ
ธนาคารกลางสหรัฐวางแผนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อสกัดกั้นอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งหมายความว่าอัตราการผิดนัดชำระขององค์กรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
อัตราการผิดนัดชำระของบริษัทเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นสัญญาณว่าบริษัทในสหรัฐฯ กำลังต่อสู้กับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ซึ่งทำให้การรีไฟแนนซ์หนี้มีราคาแพงขึ้น รวมถึงแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน
จนถึงขณะนี้ มีการผิดนัดชำระ 41 ครั้งในสหรัฐอเมริกาและ 1 แห่งในแคนาดาจนถึงปีนี้ ซึ่งมากที่สุดในภูมิภาคใดๆ ทั่วโลก และมากกว่าสองเท่าในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2565 ตามรายงานของ Moody’s Investors Service
เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานเฟดกล่าวว่าคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นในปีนี้ แม้ว่าจะมีอัตราที่ช้าลง จนกว่าจะมีความคืบหน้ามากขึ้นในการลดอัตราเงินเฟ้อ
นายธนาคารและนักวิเคราะห์กล่าวว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นสาเหตุของความทุกข์ยากที่สุด บริษัทที่ต้องการสภาพคล่องเพิ่มขึ้นหรือบริษัทที่มีภาระหนี้จำนวนมากและต้องการรีไฟแนนซ์ต้องเผชิญกับภาระหนี้ใหม่ที่มีต้นทุนสูง
ตัวเลือกมักจะรวมถึงการแลกเปลี่ยนที่มีปัญหา ซึ่งก็คือเมื่อบริษัทเปลี่ยนหนี้เป็นหนี้รูปแบบอื่นหรือซื้อหนี้คืน หรือในสถานการณ์ที่เลวร้าย การปรับโครงสร้างอาจเกิดขึ้นในหรือนอกศาล
“ตอนนี้เงินทุนแพงขึ้นมาก” Mohsin Meghji หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง M3 Partners บริษัทที่ปรึกษาและปรับโครงสร้างกล่าว “ดูที่ต้นทุนของหนี้ คุณอาจได้รับเงินกู้อย่างสมเหตุสมผลที่ 4% ถึง 6% ที่จุดใดก็ได้โดยเฉลี่ยในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ตอนนี้ต้นทุนของหนี้ได้เพิ่มขึ้นถึง 9% ถึง 13%”
Meghji เสริมว่าบริษัทของเขามีงานยุ่งมากเป็นพิเศษตั้งแต่ไตรมาสที่สี่ในหลายอุตสาหกรรม ในขณะที่บริษัทที่ได้รับผลกระทบมากที่สุดเมื่อเร็วๆ นี้ เขาคาดว่าบริษัทที่มีความมั่นคงทางการเงินมากกว่าจะมีปัญหาในการรีไฟแนนซ์เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูง
จนถึงวันที่ 22 มิถุนายน มีการยื่นฟ้องล้มละลาย 324 ฉบับ ซึ่งไม่ห่างจากจำนวนทั้งหมด 374 ฉบับในปี 2565 ตามรายงานของ S&P Global Market Intelligence มีการยื่นฟ้องล้มละลายมากกว่า 230 ครั้งจนถึงเดือนเมษายนของปีนี้ ซึ่งเป็นอัตราที่สูงที่สุดสำหรับช่วงเวลาดังกล่าวนับตั้งแต่ปี 2010
โลโก้ของ Bed Bath & Beyond มีให้เห็นที่ร้านค้าในเมืองวิลลิสตัน รัฐเวอร์มอนต์ เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2023
Jakub Porzycki | นูร์โฟโต้ | เก็ตตี้อิมเมจ
Envision Healthcare ซึ่งเป็นผู้ให้บริการด้านการแพทย์ฉุกเฉินเป็นค่าเริ่มต้นที่ใหญ่ที่สุดในเดือนพฤษภาคม มีหนี้มากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์เมื่อถูกฟ้องล้มละลายตามรายงานของ Moody’s
บริษัทรักษาความปลอดภัยในบ้านและสัญญาณเตือนภัย Monitronics International สถาบันการเงินระดับภูมิภาค ธนาคาร Silicon Valley เครือข่ายค้าปลีก เบด บาธ แอนด์ บียอนด์ และเจ้าของเครือข่ายกีฬาระดับภูมิภาค Diamond Sports ก็เป็นหนึ่งในผู้ยื่นฟ้องล้มละลายที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้ ตามรายงานของ S&P Global Market Intelligence
Tero Jänne หัวหน้าร่วมของการเปลี่ยนแปลงเงินทุนและที่ปรึกษาด้านหนี้สินของธนาคารเพื่อการลงทุน Solomon Partners กล่าวว่า ในหลายกรณี ค่าเริ่มต้นเหล่านี้คือเดือน หากไม่ใช่ไตรมาส
“อัตราผิดนัดเป็นตัวบ่งชี้ความทุกข์ยาก” Jänneกล่าว “หลายครั้งที่การผิดนัดชำระหนี้เหล่านี้ไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะผ่านความคิดริเริ่มต่างๆ ในการแก้ไขงบดุล และยังไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะมีการล้มละลาย คุณจึงเห็นว่าการผิดนัดชำระหนี้ของทุน D เข้ามามีส่วนสำคัญ”
Moody’s คาดว่าอัตราการผิดนัดชำระหนี้ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% ภายในสิ้นปี ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 4.1% อัตราดังกล่าวคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 5% ภายในเดือนเมษายน 2567 ก่อนที่จะเริ่มผ่อนปรน
เดิมพันได้อย่างปลอดภัยว่าจะมีการผิดนัดชำระหนี้มากขึ้น Mark Hootnick ซึ่งเป็นหัวหน้าร่วมของการเปลี่ยนแปลงเงินทุนและที่ปรึกษาด้านหนี้สินของ Solomon Partners กล่าว จนถึงตอนนี้ “เราอยู่ในสภาพแวดล้อมที่หละหลวมอย่างไม่น่าเชื่อ ซึ่งจริงๆ แล้ว บริษัทที่ไม่ควรเจาะตลาดตราสารหนี้ก็สามารถทำได้โดยไม่มีข้อจำกัด”
นี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไมการผิดนัดชำระหนี้จึงเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมต่างๆ มีเหตุผลเฉพาะบางอุตสาหกรรมเช่นกัน
Sharon Ou รองประธานและเจ้าหน้าที่สินเชื่ออาวุโสของ Moody’s กล่าวว่า “ไม่ใช่ว่าภาคใดภาคหนึ่งมีการผิดนัดชำระหนี้จำนวนมาก” “แทนที่จะเป็นค่าเริ่มต้นในอุตสาหกรรมต่างๆ มันขึ้นอยู่กับเลเวอเรจและสภาพคล่อง”
นอกจากหนี้สินก้อนโตแล้ว Envision ยังประสบปัญหาด้านการดูแลสุขภาพจากโรคระบาด, Bed Bath & Beyond ได้รับผลกระทบจากการมีร้านค้าขนาดใหญ่ในขณะที่ลูกค้าจำนวนมากเลือกซื้อสินค้าทางออนไลน์ และ Diamond Sports ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้บริโภคที่ลดลง แพ็คเกจเคเบิลทีวี
“เราทุกคนทราบดีถึงความเสี่ยงที่บริษัทต่าง ๆ เผชิญอยู่ในขณะนี้ เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง อัตราดอกเบี้ยที่สูง และอัตราเงินเฟ้อที่สูง” Ou กล่าว “ภาคส่วนที่เป็นวัฏจักรจะได้รับผลกระทบ เช่น สินค้าอุปโภคบริโภคคงทน หากผู้คนลดการใช้จ่ายลง”
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
