อัตรากำไรเฉลี่ยสำหรับบริษัทในภาคการธนาคารคืออะไร?

ณ เดือนมิถุนายน 2020 อัตรากำไรสุทธิของ 12 เดือนสำหรับธนาคารรายย่อยหรือธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ประมาณ 13.9% ซึ่งลดลงอย่างมากจากเดือนมิถุนายน 2562 ซึ่งอัตรากำไรสุทธิของธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ 27.6% สำหรับการเปรียบเทียบ อัตรากำไรสุทธิของธนาคารพาณิชย์ในเดือนมิถุนายน 2561 และมิถุนายน 2560 อยู่ที่ 23.8% และ 24.3% ตามลำดับ

อัตรากำไรเฉลี่ยสำหรับบริษัทในภาคการธนาคารอาจผันผวนอย่างมากขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดการเงิน กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุว่าการลดลงในปี 2020 เป็นผลมาจากความท้าทายที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของ COVID-19 กองทุนการเงินระหว่างประเทศคาดการณ์ว่าภาคการธนาคารทั่วโลกจะยังคงแสดงผลกำไรที่ลดลงจนถึงปี 2568 เนื่องจากสภาวะทางการเงินที่ตึงตัวอย่างต่อเนื่อง ส่วนหนึ่งอาจเนื่องมาจากบริการที่เพิ่มขึ้นและการแข่งขันด้านราคาในภาคนี้จากการที่บริษัทสตาร์ทอัพฟินเทคเข้ามาแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดในหลายกลุ่มของธนาคาร ได้แก่ การปล่อยสินเชื่อ การชำระเงิน ประกันภัย การจำนอง และอื่นๆ

ในบทความนี้ เราจะเปรียบเทียบอัตรากำไรสำหรับสถาบันประเภทต่างๆ ในภาคการธนาคาร นอกจากนี้ เราจะเน้นย้ำเมตริกที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้ในการประเมินธนาคารว่าเป็นโอกาสในการลงทุนที่อาจเกิดขึ้น

การเปรียบเทียบอัตรากำไรของธนาคาร

เป็นการยากที่จะพูดถึงอัตรากำไรเฉลี่ยสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคาร อัตรากำไรระหว่างธนาคารต่างๆ อาจแตกต่างกันตั้งแต่ต่ำถึง 5% ไปจนถึงสูงถึงเกือบ 45% อัตรากำไรสำหรับธนาคารในภูมิภาคมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าธนาคารศูนย์เงิน โดยเฉลี่ย 25.7% ณ เดือนมิถุนายน 2020 ธนาคารศูนย์การเงินดำเนินงานโดยมีอัตรากำไรที่ต่ำกว่า เฉลี่ยอัตรากำไรสุทธิในช่วงสิบสองเดือนที่ประมาณ 20%

แต่เนื่องจากธนาคารศูนย์การเงินจัดการในจำนวนเงินทุนจำนวนมาก กำไรสุทธิ 20% สำหรับธนาคารศูนย์เงินที่กำหนดอาจแสดงถึงจำนวนเงินที่แน่นอนกว่าจำนวนเงินที่แสดงโดยอัตรากำไร 25.7% ที่ธนาคารระดับภูมิภาครับรู้

การวิเคราะห์ที่เหมาะสมจะเปรียบเทียบเฉพาะธนาคารที่คล้ายคลึงกันในธุรกิจหลักที่พวกเขาดำเนินการ ขนาด และตลาดเฉพาะที่พวกเขาให้บริการ การเปรียบเทียบธนาคารรายย่อยในภูมิภาคกับวาณิชธนกิจขนาดใหญ่ไม่ถูกต้อง การเปรียบเทียบธนาคารเพื่อการลงทุนในอินเดียกับธนาคารเพื่อการลงทุนในสหรัฐอเมริกาไม่ถูกต้อง

ตัวชี้วัดสำหรับการประเมินธนาคาร

นักลงทุนและนักวิเคราะห์สามารถใช้การวัดมูลค่าหุ้นเพื่อประเมินธนาคาร ตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไปสามตัว ได้แก่ ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิ อัตราส่วนประสิทธิภาพ และผลตอบแทนจากสินทรัพย์

อัตรากำไรสุทธิ

อัตรากำไรสุทธิสำหรับธนาคารเป็นมาตรการที่คล้ายคลึงกันกับอัตรากำไรขั้นต้นสำหรับบริษัทส่วนใหญ่ โดยคำนวณโดยการลบค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยทั้งหมดออกจากรายได้ดอกเบี้ยทั้งหมดของธนาคาร รายได้ดอกเบี้ยของธนาคารส่วนใหญ่มาจากการออกเงินกู้ ดอกเบี้ยจ่ายเป็นดอกเบี้ยที่ธนาคารต้องจ่ายในบัญชีเงินฝากประเภทต่างๆ ที่ลูกค้าของธนาคารถืออยู่

ณ ไตรมาสแรกของปี 2565 อัตรากำไรสุทธิเฉลี่ยของธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐฯ อยู่ที่ 2.10% ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทและขนาดของธนาคาร ตัวอย่างเช่น ระหว่างปี 2011 ถึงปี 2021 ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิสำหรับบริษัทที่ถือหุ้นในธนาคารที่มีสินทรัพย์มากกว่า $750 พันล้าน มีแนวโน้มต่ำกว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิสำหรับบริษัทที่ถือหุ้นในธนาคารที่มีสินทรัพย์ระหว่าง $50 พันล้านถึง $750 พันล้าน

อัตราส่วนประสิทธิภาพ

อัตราส่วนประสิทธิภาพเป็นอีกหนึ่งตัวชี้วัดที่ใช้กันทั่วไปในการประเมินบริษัทธนาคาร อัตราส่วนประสิทธิภาพจะวัดว่าบริษัทใช้ทรัพยากรเพื่อทำกำไรได้ดีเพียงใด อัตราส่วนเหล่านี้ยังช่วยให้บริษัทต่างๆ วัดผลการปฏิบัติงานตามเป้าหมายที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน

เป้าหมายสำหรับธนาคารคือการรักษาอัตราส่วนประสิทธิภาพให้ต่ำ เนื่องจากเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่มิใช่ดอกเบี้ยเป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ทั้งหมดของธนาคาร อัตราส่วนประสิทธิภาพสำหรับอุตสาหกรรมการธนาคารมักจะลดลงระหว่าง 60% ถึง 70%

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์

อัตราส่วนผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) มีความสำคัญต่อบริษัทในภาคการธนาคาร เนื่องจากเป็นตัวกำหนดผลกำไรของบริษัทเมื่อเทียบกับสินทรัพย์รวมของบริษัท อัตราส่วน ROA ของธนาคารคำนวณโดยการหารรายได้สุทธิหลังหักภาษีด้วยสินทรัพย์รวม เนื่องจากธนาคารมีเลเวอเรจสูง แม้แต่ ROA ที่ดูเหมือนต่ำ 1% หรือ 2% ก็ยังสามารถแสดงถึงรายได้และผลกำไรจำนวนมากได้ สำหรับไตรมาสแรกของปี 2565 ธนาคารพาณิชย์ของสหรัฐฯ มี ROA ที่ 0.93%