อัตรากำไรจากการดำเนินงานเทียบกับ EBITDA: อะไรคือความแตกต่าง?

อัตรากำไรจากการดำเนินงานและ EBITDA เป็นการวัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทสองอย่าง พวกเขามีความเกี่ยวข้องกัน แต่ให้ข้อมูลเชิงลึกที่แตกต่างกันเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของบริษัทแก่นักลงทุนและนักวิเคราะห์

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ คือการวัดรายได้ที่เหลือหลังจากการบัญชีสำหรับค่าใช้จ่าย คือจำนวนกำไรที่บริษัททำกับทุกๆ ดอลลาร์เมื่อหักต้นทุนการผลิตแล้ว ไม่คำนึงถึงต้นทุนภาษีหรือดอกเบี้ย

EBITDA เป็นตัวย่อสำหรับกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย มีการรายงานเป็นตัวเลขดอลลาร์ แสดงถึงรายได้ของบริษัทก่อนที่จะแยกส่วนค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้ดำเนินการ

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน

อัตรากำไรจากการดำเนินงานเป็นอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์ใช้ในการประเมินความสามารถของบริษัทในการเปลี่ยนรายได้ให้เป็นกำไรหลังจากหักค่าใช้จ่ายแล้ว เป็นเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่เหลือหลังจากชำระค่าใช้จ่ายแล้ว

ส่วนประกอบสองส่วนใช้ในการคำนวณอัตรากำไรจากการดำเนินงาน: รายได้และกำไรจากการดำเนินงาน รายได้แสดงอยู่ที่บรรทัดบนสุดของงบกำไรขาดทุนของบริษัทมหาชน และแสดงถึงรายได้รวมที่เกิดจากการขายสินค้าหรือบริการ รายได้บางครั้งเรียกว่ายอดขายสุทธิ

กำไรจากการดำเนินงานคือจำนวนรายได้ที่เหลืออยู่หลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานประจำวันทั้งหมดแล้ว อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายบางส่วนจะไม่รวมอยู่ด้วย เช่น ดอกเบี้ยหนี้ ภาษีที่จ่าย กำไรหรือขาดทุนจากการลงทุน และกำไรหรือขาดทุนพิเศษใดๆ ที่เกิดขึ้นนอกการปฏิบัติงานประจำวันของบริษัท เช่น การขายสินทรัพย์

ค่าใช้จ่ายประจำวันที่รวมอยู่ในการคำนวณอัตรากำไรจากการดำเนินงานประกอบด้วยค่าจ้างและผลประโยชน์สำหรับพนักงานและผู้รับเหมาอิสระ ค่าใช้จ่ายในการบริหาร ต้นทุนของชิ้นส่วนหรือวัสดุที่จำเป็นในการผลิตรายการที่บริษัทขาย ค่าโฆษณา ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย

กล่าวโดยสรุป ค่าใช้จ่ายใดๆ ที่จำเป็นเพื่อให้ธุรกิจดำเนินต่อไปได้ เช่น ค่าเช่า ค่าสาธารณูปโภค เงินเดือน ผลประโยชน์พนักงาน และเบี้ยประกัน

ในขณะที่กำไรจากการดำเนินงานคือจำนวนเงินของกำไรที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง ส่วนต่างกำไรจากการดำเนินงานคือเปอร์เซ็นต์ของรายได้ที่บริษัทได้รับหลังจากหักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน สูตรมีดังนี้:

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน

=

รายได้จากการดำเนินงาน

รายได้

×

100

\textอัตรากำไรจากการดำเนินงาน=\frac\textรายได้จากการดำเนินงาน\textรายได้\ครั้ง100

อัตรากำไรจากการดำเนินงาน=รายได้รายได้จากการดำเนินงาน​×100

การตรวจสอบอัตรากำไรจากการดำเนินงานช่วยให้บริษัทต่างๆ วิเคราะห์และหวังว่าจะลดต้นทุนผันแปรที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินธุรกิจได้

EBITDA

EBITDA หรือกำไรก่อน ดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายได้รับการรายงานโดยพิจารณาจากความสามารถในการทำกำไรของบริษัทที่แตกต่างกันเล็กน้อย

EBITDA หักต้นทุนดอกเบี้ยหนี้และภาษี นอกจากนี้ยังลบค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดออกจากรายได้

ค่าเสื่อมราคาเป็นวิธีบัญชีในการจัดสรรต้นทุนของสินทรัพย์ถาวรตลอดอายุการให้ประโยชน์ แทนที่จะจ่ายทั้งหมดในครั้งเดียวเมื่อซื้อ ใช้เพื่อบัญชีสำหรับมูลค่าที่ลดลงของสินทรัพย์เมื่อเวลาผ่านไป กล่าวอีกนัยหนึ่ง ค่าเสื่อมราคาทำให้บริษัทสามารถซื้อสินทรัพย์ระยะยาวได้เป็นเวลาหลายปี ในช่วงเวลานั้นจะสร้างกำไรจากการนำสินทรัพย์ไปใช้

ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายจะถูกหักออกจากรายได้เมื่อคำนวณรายได้จากการดำเนินงาน รายได้จากการดำเนินงานยังเรียกว่ารายได้ของบริษัทก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT)

ในทางกลับกัน EBITDA บวกค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายกลับเข้าไปในรายได้จากการดำเนินงานดังแสดงโดยสูตรด้านล่าง:

EBITDA

=

OI + D + A

ที่ไหน:

OI = รายได้จากการดำเนินงาน

D = ค่าเสื่อมราคา

A = ค่าตัดจำหน่าย

\beginaligned &\textEBITDA=\textOI + D + A\\ &\textbfwhere:\\ &\textOI = รายได้จากการดำเนินงาน\\ &\textD = ค่าเสื่อมราคา \\ &\textA = ค่าตัดจำหน่าย\\ \endจัดตำแหน่ง

​EBITDA=OI + D + Aที่ไหน:OI = รายได้จากการดำเนินงานD = ค่าเสื่อมราคาA = ค่าตัดจำหน่าย​

EBITDA บอกอะไรคุณบ้าง?

นักลงทุนและนักวิเคราะห์บางคนมองว่า EBITDA ให้ภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นเกี่ยวกับประสิทธิภาพที่แท้จริงของบริษัท โดยจะขจัดปัจจัยต่างๆ เช่น ค่าเสื่อมราคาที่อาจทำให้ภาพขุ่นมัว สิ่งที่เหลืออยู่สามารถแสดงประสิทธิภาพทางการเงินที่แท้จริงของบริษัทได้ชัดเจนยิ่งขึ้น

EBITDA มักใช้ในการวิเคราะห์และเปรียบเทียบความสามารถในการทำกำไรระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ตัวอย่างเช่น บริษัทที่เน้นเงินทุนจำนวนมากที่มีสินทรัพย์ถาวรจำนวนมากจะมีกำไรจากการดำเนินงานที่ต่ำกว่าเนื่องจากค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่มีสินทรัพย์ถาวรน้อยกว่า EBITDA นำค่าเสื่อมราคาออกเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบทั้งสองบริษัทได้โดยไม่มีมาตรการทางบัญชีที่มีผลกระทบต่อตัวเลข

บรรทัดล่าง

อัตรากำไรจากการดำเนินงานและ EBITDA ต่างก็วัดความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

อัตรากำไรจากการดำเนินงานจะวัดกำไรของบริษัทหลังจากจ่ายต้นทุนผันแปร แต่ก่อนที่จะจ่ายดอกเบี้ยหรือภาษี แล้วหารด้วยรายได้เพื่อให้ได้เปอร์เซ็นต์ที่บ่งชี้ความสำเร็จของบริษัทในการเปลี่ยนกำไร

EBITDA วัดความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของบริษัทเป็นดอลลาร์ แต่อาจไม่คำนึงถึงต้นทุนของเงินลงทุน เช่น อสังหาริมทรัพย์และอุปกรณ์

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างเมตริกทั้งสองคือการกำจัดค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย รายการเหล่านี้ไม่ใช่เงินสดที่ด้านใดด้านหนึ่งของบัญชีแยกประเภท

EBITDA เป็นตัวชี้วัดที่เน้นเงินสดสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่ใส่ใจเกี่ยวกับกระแสเงินสดของธุรกิจ กำไรจากการดำเนินงานเป็นตัวชี้วัดทางบัญชีสำหรับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียที่ใส่ใจในการทำกำไรจากการดำเนินงานของบริษัท