อัตราการพุ่งสูงขึ้นทั่วโลกยังคงดำเนินต่อไปท่ามกลางความต้องการเลเวอเรจตราสารทุนที่ลดลง

การจบวันโดยพื้นฐานแล้วค่อนข้างราบเรียบ โดยเพิ่มขึ้น 16 คะแนนพื้นฐาน—โดยรวมมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย จุดสนใจหลักยังคงอยู่ที่ระดับ 5870 ซึ่งได้รับการทดสอบอีกครั้งเมื่อวานนี้ เราได้พูดคุยถึงระดับนี้หลายครั้งแล้ว เนื่องจากเป็นสิ่งสำคัญ มันอาจจะทำให้เกิดการลดลงอย่างมีนัยสำคัญหากถูกเจาะทะลุ—อาจผ่านช่องว่างที่ต่ำกว่า เช่น ในเช้าวันศุกร์ การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจก่อให้เกิดการกลับตัวของเกาะด้านบน ซึ่งเสร็จสิ้นรูปแบบศีรษะและไหล่ที่เราติดตามมานานหลายสัปดาห์

เมื่อตลาดหุ้นเปิดอีกครั้งในเช้าวันศุกร์ เราก็จะได้รับรายงานตำแหน่งงานที่หลายคนตั้งตารอเช่นกัน

การเคลื่อนไหวของตลาดเมื่อวานนี้น่าจะสะท้อนถึงการยกกำลังสองก่อนข่าวดังกล่าว เห็นได้จากดัชนีรายวันซึ่งเพิ่มขึ้น 4 จุดมาอยู่ที่ 18.25

เมื่อความเสี่ยงของเหตุการณ์ผ่านไป ความผันผวนโดยนัยมีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้มูลค่าการวางลดลง สิ่งนี้กระตุ้นให้ผู้ดูแลสภาพคล่องปรับการป้องกันความเสี่ยง ซึ่งมักจะส่งผลให้ตลาดฟื้นตัวโดยไม่คำนึงถึงข่าว อย่างไรก็ตาม ผลกระทบนี้มักเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ โดยที่ตลาดจะเข้าสู่ภาวะปกติหลังจากนั้นไม่นาน

กิจกรรมออปชั่นสำหรับการหมดอายุของ S&P 500 ในวันที่ 10 มกราคม มีปริมาณการซื้อขายที่สำคัญที่ระดับ 5790, 5800 และ 5850 นอกจากนี้ยังมีกิจกรรมการโทรที่ 6000, 5950 และ 6150 แต่กิจกรรมส่วนใหญ่เน้นที่การวาง ซึ่งบ่งชี้ถึงการมุ่งเน้นไปที่การป้องกันข้อเสีย เมื่อความผันผวนโดยนัยลดลงหลังเหตุการณ์ มูลค่าจะสูญเสีย และอาจผลักดันตลาดให้สูงขึ้นเนื่องจากพลวัตของการป้องกันความเสี่ยง

(บลูมเบิร์ก)

อัตราทั่วโลกขยับสูงขึ้นเรื่อยๆ

ราคามีการเคลื่อนไหวอย่างน่าสนใจในตลาดโลก โดยเฉพาะในสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่น อัตราเพิ่มขึ้นเกือบ 13 คะแนนพื้นฐานเมื่อวานนี้เป็น 5.37% ทะลุออกจากรูปสามเหลี่ยมจากน้อยไปมาก อัตราผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรก็แตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2008 ในทำนองเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของสหราชอาณาจักรก็เพิ่มขึ้น 6 จุดพื้นฐาน ซึ่งแตะระดับที่ไม่เคยพบเห็นตั้งแต่เดือนเมษายน 2024

ในญี่ปุ่น ราคาเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 1.18% ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2554 หากอัตราข้ามคืนของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นเป็น 0.75% หรือ 1% ภายในสิ้นปีตามที่คาดไว้ อัตราผลตอบแทน 10 ปีอาจเพิ่มขึ้นอีก

ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนลดลงเหลือ 1.61% ซึ่งส่งสัญญาณถึงวิถีที่แตกต่างออกไป

ประเด็นสำคัญประการหนึ่งที่ต้องจับตามองคือเงินหยวนของจีน CNY ใกล้ถึงขีดจำกัดบนของช่วงแล้ว

ฉันคาดเดาที่นี่ว่าจีนอาจขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อรองรับสกุลเงินของตน หากทะลุเหนือระดับ 7.30–7.32 ก็อาจทำให้ตลาดโลกสั่นคลอนได้

การลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อเร็วๆ นี้อาจเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงสภาพคล่อง หาก Bitcoin ทะลุช่วง $92,000–$91,000 ก็อาจย้อนกลับไปที่ $87,000 หรือแม้แต่ $68,000

แผนภูมิปัจจุบันแสดงรูปแบบศีรษะและไหล่ที่เป็นไปได้ โดยมีขอบเสื้อผู้หญิงตอนหน้าอกอยู่ที่ 92,000 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มข้อกังวล

ประการสุดท้าย ต้นทุนการจัดหาเงินทุนหุ้นลดลงอย่างมาก ตัวอย่างเช่น สัญญาผลตอบแทนรวมของ BTIC เดือนมกราคม ซึ่งมีการซื้อขายที่ 227 จุดพื้นฐานเหนืออัตราเงินเฟด ปิดเมื่อวานนี้ที่เพียง 1 จุดพื้นฐานเหนือ FFR สัญญาในเดือนมีนาคมและมิถุนายนก็ลดลงอย่างมากเช่นกัน ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการใช้เลเวอเรจที่ลดลง

โพสต์ต้นฉบับ

–

–สามเหลี่ยมจากน้อยไปหามาก: รูปแบบกราฟกระทิงในการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เกิดจากเส้นแนวต้านแนวนอนและเส้นแนวโน้มขาขึ้น

–BTIC (การซื้อขายพื้นฐานที่ดัชนีปิด): กลยุทธ์การซื้อขายที่ฟิวเจอร์สมีราคาตามระดับการปิดของดัชนีอ้างอิง

–หยวน: หยวนจีน (บนบก) ควบคุมภายในขอบเขตที่กำหนดโดยรัฐบาลจีน

–ซีเอ็นเอช: หยวนจีน (นอกชายฝั่ง) ซึ่งซื้อขายได้อย่างอิสระมากกว่า CNY

–อัตราเงินเฟด: อัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารให้กู้ยืมระหว่างกันข้ามคืน กำหนดโดย Federal Reserve

–รูปแบบหัวและไหล่: รูปแบบการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ส่งสัญญาณถึงการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น

–ความผันผวนโดยนัย (IV): การวัดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนในอนาคต ซึ่งได้มาจากการกำหนดราคาออปชั่น

–การพลิกกลับเกาะด้านบน: รูปแบบกราฟที่แสดงการกลับตัวในแนวโน้มปัจจุบัน มีลักษณะเป็นช่องว่างขึ้นตามด้วยช่องว่างลง แยกการเคลื่อนไหวของราคา “ด้านบน”

–ผู้ดูแลสภาพคล่องป้องกันความเสี่ยง: กลยุทธ์ที่ผู้ดูแลสภาพคล่องใช้เพื่อชดเชยความเสี่ยงจากการขายตัวเลือก

–คอเสื้อ: ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ระดับแนวรับที่เชื่อมจุดต่ำสุดของรูปแบบหัวและไหล่

–กิจกรรมทางเลือก: ปริมาณและประเภทของการซื้อขาย (การโทรและวาง) ในตลาดออปชั่น

–กิจกรรมซื้อคืน (ซื้อคืนข้ามคืน): การกู้ยืมระยะสั้นโดยการขายหลักทรัพย์และยินยอมจะซื้อคืนในวันถัดไป

–VIX หนึ่งวัน: ดัชนีความผันผวนที่วัดความผันผวนที่คาดหวังในหนึ่งวันโดยเฉพาะ