อนาคตของตลาดน้ำมัน: สิ่งที่เดิมพันในจีนของซาอุดีอาระเบียหมายถึงผู้ค้า

• การห้ามน้ำมันของรัสเซียในยุโรปตะวันตกทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในตลาด โดยปัจจุบันรัสเซียเป็นผู้จัดหาน้ำมันรายใหญ่ที่สุดให้กับอินเดียและจีน
• ซาอุดีอาระเบียเพิ่มการส่งออกไปยังยุโรป แต่ยังคงเดิมพันกับจีนสำหรับความต้องการในอนาคต
• ข้อตกลงของ Aramco เชื่อมโยงน้ำมันของซาอุดีอาระเบียมากขึ้นในสัญญาระยะยาวในเอเชีย ซึ่งช่วยลดอิทธิพลของสหรัฐฯ

การห้ามนำเข้าน้ำมันจากทะเลของยุโรปตะวันตกได้จัดระเบียบตลาดน้ำมันใหม่ในรูปแบบที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น รัสเซียเปิดตลาดใหม่ในอินเดียและผงาดขึ้นมาเป็นผู้จัดหาน้ำมันชั้นนำของอินเดียอย่างรวดเร็ว รัสเซียเป็นซัพพลายเออร์รายใหญ่อันดับสองของจีนอยู่แล้ว แต่ในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นเป็น แซง ซาอุดิอาระเบียจะเป็นผู้จัดหาน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของจีน แต่มีสัญญาณว่าอำนาจสูงสุดด้านน้ำมันของรัสเซียในเอเชียอาจไม่ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้คงอยู่ได้

ซาอุดีอาระเบียได้เพิ่มขึ้น แต่พัฒนาการล่าสุดในความสัมพันธ์ระหว่างซาอุดีอาระเบียและจีนทำให้ชัดเจนว่าซาอุดิอาระเบียยังคงวางเดิมพันกับจีนว่าเป็นแหล่งอุปสงค์ที่สำคัญที่สุดในอนาคต

มีความหมายที่เป็นไปได้หลายประการสำหรับผู้ค้า ประการแรกคือ Aramco (TADAWUL:) เห็นได้ชัดว่าไม่ได้มองว่ายุโรปเป็นลูกค้าที่เชื่อถือได้ในระยะกลางถึงระยะยาว ยุโรปอาจกลับมาซื้อน้ำมันดิบจากรัสเซียเนื่องจากการขนส่งสะดวกและเพิ่งผ่านพ้นไป กฎหมายที่ออกแบบมา ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์ไม่สามารถขายรถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินหรือดีเซลได้

ประการที่สองคือผู้ค้าควรคาดหวังว่าความต้องการน้ำมันดิบในภาคอุตสาหกรรมของจีนจะเพิ่มขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แม้ว่าอุปสงค์ระยะสั้นจะมุ่งเน้นไปที่ผู้บริโภคของจีน แต่คาดว่าอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมจะเติบโตในระยะกลางถึงระยะยาว

เมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา Saudi Aramco ได้ประกาศน้ำมันใหม่หลายรายการ กับบริษัทพลังงานของจีนที่จะรับประกันตลาดสำหรับน้ำมันดิบซาอุดิอาระเบียเพิ่มอีก 690,000 บาร์เรลต่อวัน Aramco เข้าซื้อหุ้น 10% ใน Rongsheng Petrochemical Co Ltd (SZ:) และข้อตกลงดังกล่าวมีข้อกำหนดว่า Aramco จะจัดหาน้ำมันดิบ 480,000 บาร์เรลต่อวันให้กับ Zhejiang Petrochemical Corp (SZ:) ในอีก 20 ปีข้างหน้า

นอกจากนี้ Aramco และบริษัทร่วมทุนที่เกี่ยวข้องกับบริษัทจีนสองแห่งคือ HAPCO ได้ตัดสินใจพัฒนา ปิโตรเคมีคอมเพล็กซ์ ทางตะวันออกเฉียงเหนือของจีน ซึ่ง Aramco จะจัดหาน้ำมันดิบ 210,000 บาร์เรลต่อวัน สำหรับการอ้างอิง ในเดือนมกราคม Aramco ส่งออกน้ำมันดิบไปยังจีนประมาณ 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน TankerTankers.com. ข้อตกลงเหล่านี้แสดงถึงการส่งออกน้ำมันที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญไปยังประเทศจีน แม้ว่าโรงกลั่นปิโตรเคมีจะไม่คาดว่าจะแล้วเสร็จจนถึงปี 2569

ในแง่ภูมิรัฐศาสตร์ นัยของเรื่องนี้มีความสำคัญต่อสหรัฐฯ ด้วยน้ำมันของซาอุดีอาระเบียจำนวนมากที่ผูกมัดอยู่ในสัญญาระยะยาวในเอเชีย ความต้องการราคาน้ำมันของสหรัฐฯ และอุปทานน้ำมันจะยิ่งมีความสำคัญน้อยลงไปอีก

ซาอุดีอาระเบียและกลุ่ม OPEC จะดำเนินการเพื่อผลประโยชน์สูงสุดของตน และผลประโยชน์ที่ดีที่สุดเหล่านั้นจะเชื่อมโยงกับจีนมากขึ้นเรื่อย ๆ ในขณะที่การรักษาความสัมพันธ์ระหว่างผู้ส่งออกและผู้นำเข้าที่ดีระหว่างซาอุดีอาระเบียและสหรัฐอเมริกาเคยมีความสำคัญมาก ความสัมพันธ์ของซาอุดิอาระเบียในฐานะผู้จัดหาน้ำมันให้กับจีนมีความสำคัญมากกว่า

เราควรคาดหวังให้โอเปกและซาอุดีอาระเบียปรับตัวเข้ากับสัญญาณทางเศรษฐกิจและการทูตจากจีนมากขึ้นเมื่อเทียบกับสหรัฐฯ

***

การเปิดเผยข้อมูล: ผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของหลักทรัพย์ใด ๆ ที่กล่าวถึงในบทความนี้