หุ้น Nvidia พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากการเล่นเกมทำรายได้ให้สูงขึ้น

หุ้นของ Nvidia (NASDAQ:) มีการซื้อขายสูงขึ้นอย่างมากในวันพฤหัสบดี หลังจากที่บริษัทชิปมีผลประกอบการที่ดีเกินคาดในไตรมาสที่สี่

Nvidia เอาชนะรายได้และรายได้สุทธิในไตรมาสที่สี่ แม้ว่าทั้งสองหมวดจะลดลงทุกปี Nvidia ประกาศกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว (กำไรต่อหุ้น) ที่ 0.88 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สิ้นสุดในเดือนมกราคม 2023 ลดลงจาก 1.32 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่สูงกว่าที่คาดไว้เป็นเอกฉันท์ที่ 0.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น

การเล่นเกมให้ผลลัพธ์ที่ดีเกินคาด

รายรับอยู่ที่ 6.05 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ 6.00 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือว่าลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 21% จากปีที่แล้ว เมื่อ Nvidia ทำยอดขายได้ 7.64 พันล้านดอลลาร์ แต่ถึงแม้จะลดลงเมื่อเทียบปีต่อปี (YoY) นักลงทุนมองว่า Nvidia เป็นหนึ่งในหุ้นชิปที่มีตำแหน่งที่ดีเพื่อรับมือกับภาวะเศรษฐกิจตกต่ำอย่างต่อเนื่องซึ่งยังคงส่งผลกระทบต่อยอดขายพีซีและชิป

สำหรับปีงบประมาณ 2566 Nvidia รายงานรายรับ 26.97 พันล้านดอลลาร์ซึ่งค่อนข้างไม่เปลี่ยนแปลงจากปีที่แล้ว กำไร GAAP ของบริษัทต่อหุ้นปรับลดอยู่ที่ $1.74 ลดลง 55% YoY กำไรต่อหุ้นปรับลดแบบ non-GAAP อยู่ที่ 3.34 ดอลลาร์ ลดลง 25% เมื่อเทียบเป็นรายปี

รายรับจากการเล่นเกมของบริษัทลดลงในไตรมาสนี้ ซึ่งคาดว่ายอดขายยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ยอดขายของ Nvidia พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่มีโรคระบาดเนื่องจากเกมเมอร์ลงทุนในกราฟิกการ์ดใหม่ แม้ว่าการเติบโตดังกล่าวจะชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัดในปีที่ผ่านมา

ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีรายงานรายรับจากเกมอยู่ที่ 1.83 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 ลดลง 46% จากปีก่อน การลดลงดังกล่าวเกิดจากความต้องการชิปที่ช้าลงจากพันธมิตรของ Nvidia เนื่องจากพวกเขามีสต็อกมากเกินไปในขณะนี้ Nvidia กล่าว นอกจากนี้ บริษัทยังขายชิปน้อยลงสำหรับคอนโซลเกมในช่วงเวลาดังกล่าว เช่น ชิปที่จ่ายไฟให้กับอุปกรณ์ Nintendo Switch

ในทางกลับกัน รายได้จากการเล่นเกมของ Nvidia เพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส Colette Kress CFO ของ Nvidia กล่าวว่าการลดลงของ YoY เป็นผลมาจากการแก้ไขสินค้าคงคลัง โดยสังเกตว่าธุรกิจเกมของบริษัทได้เริ่มฟื้นตัวแล้ว โดยเฉพาะในประเทศจีน

“การเล่นเกมกำลังฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำหลังการแพร่ระบาด โดยเกมเมอร์ต่างกระตือรือร้นที่จะใช้ GPU สถาปัตยกรรม Ada ใหม่พร้อมการเรนเดอร์ระบบประสาทของ AI” เธอกล่าว

ส่วนธุรกิจอื่นๆ ของ Nvidia รวมถึงการแสดงภาพระดับมืออาชีพและชิปรถยนต์ ยังคงมีขนาดเล็กกว่าหน่วยเกมและดาต้าเซ็นเตอร์อย่างเห็นได้ชัด แผนกการแสดงภาพระดับมืออาชีพของบริษัทสร้างรายได้ 226 ล้านดอลลาร์ ลดลง 65% YoY ขณะที่รายได้จากยานยนต์เพิ่มขึ้น 135% จากปีที่แล้วเป็น 294 ล้านดอลลาร์

สำหรับไตรมาสปัจจุบัน Nvidia คาดว่าจะมียอดขายอยู่ที่ 6.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติของนักวิเคราะห์ที่ 6.33 พันล้านดอลลาร์

หุ้น Nvidia ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันพฤหัสบดี หลังจากนักวิเคราะห์ของ Goldman Sachs ซื้อจาก Neutral

“เราเชื่อว่าการรวมกันของการปรับประมาณการในเชิงบวกและการขยายตัวที่มีศักยภาพในหุ้นหลายตัว – ซึ่งสอดคล้องกับระยะการฟื้นตัวในอดีต – จะผลักดันผลประกอบการที่ดีกว่าอย่างต่อเนื่องในหุ้น” นักวิเคราะห์เขียนในบันทึกการอัปเกรด

เมื่อวันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2023 Nvidia บันทึก อัตราส่วนราคาต่อกำไร ของ 88.31 ซึ่งตอนนี้เพิ่มขึ้นเป็น 99.07 ณ เวลาที่เขียนเมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์

AI กำเนิดเป็นโอกาส ‘มหาศาล’

หน่วยศูนย์ข้อมูลของบริษัทเทคโนโลยีแห่งนี้ ซึ่งผลิตชิปสำหรับปัญญาประดิษฐ์ (AI) ยังคงอัตราการเติบโตที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ธุรกิจศูนย์ข้อมูลยังสามารถได้รับประโยชน์จากซอฟต์แวร์ AI ที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น แชทบอท ChatGPT ของ OpenAI ซึ่งสนับสนุนโดย Microsoft (NASDAQ:) นักวิเคราะห์เชื่อว่าโปรเซสเซอร์กราฟิกระดับไฮเอนด์ของ Nvidia มีอุปกรณ์ครบครันในการฝึกอบรมและใช้งานซอฟต์แวร์แมชชีนเลิร์นนิง (ML)

อัตราการเติบโตนี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอีกเท่านั้น เนื่องจากอุตสาหกรรมแมชชีนเลิร์นนิงทั่วโลกคาดว่าจะสูงถึง 209.91 พันล้านดอลลาร์ในปี 2562 จาก 21.17 พันล้านดอลลาร์ในปี 2565

Jensen Huang ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nvidia กล่าวกับนักวิเคราะห์ว่า AI กำลังอยู่ใน “จุดเปลี่ยน” ซึ่งกระตุ้นให้ธุรกิจทุกขนาดซื้อชิป Nvidia และอำนวยความสะดวกในการพัฒนาซอฟต์แวร์ ML

“ความเก่งกาจและความสามารถของ Generative AI ได้ก่อให้เกิดความรู้สึกเร่งด่วนในองค์กรต่างๆ ทั่วโลกในการพัฒนาและปรับใช้กลยุทธ์ AI” Huang กล่าว

สำหรับนักวิเคราะห์ของ Rosenblatt แล้ว Nvidia คือ “การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีครั้งใหญ่ที่สุดที่โลกอาจเคยเห็นใน AI ที่เปลี่ยนแปลงได้ทุกที่และในทุกสิ่ง”

บริษัทต้องการช่วยลูกค้า “ใช้ประโยชน์จากความก้าวหน้าใน AI เชิงกำเนิดและโมเดลภาษาขนาดใหญ่ ซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ใหม่ของเราที่มี H100 และโครงสร้างเครือข่าย Transformer Engine และ Quantum-2 อยู่ในขั้นตอนการผลิตเต็มรูปแบบ” เขากล่าวเสริม

ยอดขาย GPU สำหรับ AI ของ Nvidia ส่วนใหญ่ตกอยู่ภายใต้ธุรกิจดาต้าเซ็นเตอร์ของบริษัท ซึ่งมีรายได้เพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อนเป็น 3.62 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากหน่วยดังกล่าวมีความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้นจากผู้ให้บริการคลาวด์ในสหรัฐฯ บริษัทกล่าว

ท่ามกลางความร่วมมืออื่นๆ Nvidia กำลังร่วมมือกับบริษัทผู้ให้บริการคลาวด์ชั้นนำหลายแห่งเพื่อให้บริการ AI-as-a-service ซึ่งจะช่วยให้องค์กรต่างๆ สามารถเข้าถึงแพลตฟอร์ม AI ที่ซับซ้อนของบริษัทได้

กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ ลูกค้าสามารถมีส่วนร่วมกับแต่ละเลเยอร์ของ Nvidia AI รวมถึงซูเปอร์คอมพิวเตอร์ AI ซอฟต์แวร์ Acceleration Libraries หรือโมเดล AI เจนเนอเรทีฟที่ได้รับการฝึกฝนล่วงหน้า ทั้งหมดนี้เป็นบริการคลาวด์ Nvidia กล่าว

ลูกค้าจะสามารถแตะซูเปอร์คอมพิวเตอร์ Nvidia DGX AI โดยใช้ Nvidia DGX Cloud ผ่านเบราว์เซอร์ บริการคลาวด์นี้มีอยู่แล้วบน Oracle (NYSE:) Cloud Infrastructure และคาดว่าจะพร้อมใช้งานบน Microsoft Azure และ Google (NASDAQ:) Cloud Platform และอื่นๆ

เลเยอร์ซอฟต์แวร์แพลตฟอร์ม AI จะช่วยให้ผู้ใช้เข้าถึง Nvidia AI Enterprise ซึ่งช่วยให้พวกเขาสามารถฝึกอบรมและปรับใช้โมเดลภาษาขนาดใหญ่หรือเวิร์กโหลด AI อื่นๆ Huang กล่าวว่าบริษัทต้องการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่จะทำให้ AI เข้าถึงลูกค้าองค์กรทั้งหมดได้

สรุป

หุ้น Nvidia พุ่งสูงขึ้นในวันพฤหัสบดีหลังจากผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 ของผู้ผลิตชิปและคำแนะนำด้านรายได้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าดีกว่าที่คิดแม้ว่าความต้องการพีซีจะชะลอตัวลงก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงเน้นย้ำถึงโอกาสในการสร้าง AI ครั้งใหญ่ ซึ่งอาจผลักดันการเติบโตรายรับของ Nvidia ให้เพิ่มขึ้นอย่างมีความหมายในอีกหลายปีข้างหน้า

. . .

Shane Neagle เป็น EIC ของ The Tokenist ดูจดหมายข่าวฟรีของ The Tokenist การเงินห้านาทีสำหรับการวิเคราะห์รายสัปดาห์ของแนวโน้มที่ใหญ่ที่สุดในด้านการเงินและเทคโนโลยี