หุ้น Ibotta: ทำไมการซื้อคืนจึงดูเหมือนเดิมพันรั้น

มีวิธีซ่อนเร้นที่ บริษัท สามารถให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นและไม่มันไม่ได้ผ่านการจ่ายเงินปันผล วิธีนี้ใช้งานได้ดีกว่ามาก เงินปันผลสร้างเหตุการณ์ภาษีสองเท่าซึ่ง บริษัท จ่ายภาษีจากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ได้รับในช่วงระยะเวลาหนึ่งจากนั้นจ่ายเงินปันผลด้วยเงินทุนหลังหักภาษีนี้สำหรับนักลงทุนเท่านั้นที่จะจ่ายภาษีรอบที่สองของรายได้นี้ในภายหลัง

มากกว่าการเป็นเหตุการณ์ภาษีสองเท่าการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดจำนวนหนึ่งออกจากธุรกิจทุนที่อาจใช้ในกิจการอื่น ๆ ที่มีประสิทธิผลและเพิ่มขึ้น

ทางเลือกในการจ่ายเงินปันผลเป็นสิ่งที่นักลงทุนไม่ได้ให้ความสนใจมากซึ่งมีส่วนร่วมในการซื้อคืนหุ้นซึ่งเงินทุนนี้ไม่เพียง แต่ได้รับการช่วยเหลือจากการเก็บภาษีสองเท่าเท่านั้น

ในการซื้อคืนหุ้นรอบปัจจุบัน บริษัท หนึ่งโดดเด่นอย่างแน่นอนโดยพิจารณาว่าเพิ่งมีการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) เมื่อปีที่แล้ว หุ้นของ Ibotta Inc (NYSE 🙂 ยังไม่ได้รับความร้อนแรงที่สุดตั้งแต่เริ่มมีอาการของปี 2025

ถึงกระนั้นก็อาจมีเหตุผลว่าทำไมการจัดการในขณะนี้คิดว่าหุ้นนี้อาจใกล้เคียงกับด้านล่างการเดิมพันว่าการประเมินมูลค่าควรสูงขึ้นจากที่ที่พวกเขาอยู่ในปัจจุบัน

โซลูชันที่เหมาะสำหรับผู้บริโภคในปัจจุบัน

ตอนนี้ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคและการอ่านค่าใช้จ่ายในเศรษฐกิจสหรัฐฯได้เย็นลงแพลตฟอร์มเช่น Doordash (NASDAQ 🙂 Inc. NASDAQ: DASH เริ่มเสนอการชำระเงินงวดสำหรับอาหารและร้านขายของชำที่ได้รับคำสั่ง

นี่อาจเป็นแผนสำหรับไอบอตต้าในขณะที่พวกเขาเปิดตัวในตลาดสาธารณะเพื่อเป็นแพลตฟอร์มที่อุทิศตนเพื่อนำส่วนลดและข้อเสนอเกี่ยวกับชื่อผู้บริโภคที่ใช้งานได้ช่วยแก้ไขปัญหาคอขวดในประเด็นการกำหนดราคาที่มีอยู่มากมายในปัจจุบัน อย่างไรก็ตามช่วงเวลาของการเสนอขายหุ้น IPO ใกล้เคียงกับการฝ่าวงล้อมล่าสุดของความผันผวนจากที่กว้างขึ้น

ในฐานะที่เป็นปัญหาใหม่ในตลาดหุ้นการขาดข้อมูลราคาในอดีตและบันทึกการติดตามทำให้อิบอตต้าเป็นเป้าหมายสำคัญสำหรับผู้ขายเมื่อเวลาที่ยากลำบากในตลาดที่กว้างขึ้น ด้วยเหตุนี้หุ้นจึงลดลงมากกว่า 32% ในแต่ละปี แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าความเป็นจริงพื้นฐานของ บริษัท ก็ลดลงเช่นกัน

ประสิทธิภาพทางการเงินสร้างความมั่นใจสำหรับการจัดการอิบอตต้า

จากการนำเสนอผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดนักลงทุนสามารถทราบได้ว่า Ibotta ส่งมอบรายได้สุทธิสูงถึง 367.3 ล้านดอลลาร์ซึ่งแปลว่าอัตราการเติบโตสุทธิต่อปีมากถึง 20% นอกเหนือจากอัตราการเติบโตของรายได้สองหลักนี้แล้ว บริษัท ยังมีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 3% และนั่นเป็นเพราะปัจจัยเชิงบวกสองประการ

ก่อนอื่นการเป็น บริษัท ซอฟต์แวร์ช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นสูงตามธรรมชาติเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานต่ำซึ่งทำให้อิบอตต้าสามารถรายงานได้มากถึง 85% ในอัตรากำไรขั้นต้น ประการที่สองการเติบโตของอิบอตต้านั้นเชื่อมโยงกับการเติบโตของชื่อชั้นนำในอุตสาหกรรมอื่น ๆ ในการส่งมอบและพื้นที่ดิจิตอล

โดยการได้รับการยอมรับในแพลตฟอร์มเช่น Instacart (NASDAQ 🙂 และ Doordash การเติบโตใด ๆ ในฐานผู้ใช้สำหรับชื่อเหล่านั้นแปลโดยตรงเป็นค่าธรรมเนียมและการเติบโตของค่าคอมมิชชั่นสำหรับอิบอตต้าเช่นกัน เนื่องจาก tailwind ขนาดใหญ่นี้ที่ด้านหลังและราคาที่ต่ำนั้นมีการซื้อขายภายใต้วันนี้คนวงในจึงเห็นเหตุผลเพียงพอที่จะซื้อหุ้นของตัวเอง

ณ ไตรมาสที่ผ่านมา บริษัท มีส่วนร่วมในโครงการซื้อคืนหุ้นสูงถึง 200,000 หุ้นในตลาดเปิดซึ่งแปลเป็นธุรกรรมสูงถึง 15.6 ล้านดอลลาร์หรือเกือบ 1.1% ของมูลค่าตลาดของ บริษัท ในวันนี้

มุมมองสำหรับการซื้อคืนนั้นง่าย มันก็หมายความว่าบุคคลภายในคิดว่า บริษัท ราคาถูกพอที่จะซื้อในระดับเหล่านี้ พวกเขายังย้ำมุมมองของพวกเขาว่าราคาที่สูงขึ้นอาจอยู่ที่นี่ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหรือไตรมาส อย่างไรก็ตามสิ่งนี้อาจดูเหมือนว่าปัจจัยอื่น ๆ สามารถผลักดันมุมมองในแง่ดีนี้ให้ดียิ่งขึ้น

วิธีในการวัดความสนใจของตลาดใน บริษัท นี้สามารถทำได้นอกการดำเนินการด้านราคา: ผ่านทวีคูณการประเมินค่าเมื่อเทียบกับส่วนที่เหลือของกลุ่มเพื่อน นี่คือที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของ Ibotta เข้ามาเล่น การซื้อขายที่มากถึง 24.4x ในวันนี้จะสั่งเบี้ยประกันที่สูงชันให้กับการประเมินค่าเฉลี่ย 12.2x ของภาคบริการ

เมื่อพิจารณาถึงพรีเมี่ยมนี้นักลงทุนจะต้องมีเหตุผลที่สมเหตุสมผลที่จะเต็มใจจ่ายเงินมากเกินไปสำหรับหุ้นนี้ บางที Tailwinds ที่มีอยู่ในรูปแบบธุรกิจของ บริษัท นี้สั่งการซื้อขายระดับพรีเมี่ยมภายใต้ไม่ต้องพูดถึงบทบาทของมันในการอำนวยความสะดวกในการทำให้งบประมาณผู้บริโภคที่เข้มงวดซึ่งต้องการส่วนลดในรายการเช่นที่ Ibotta เสนอ

ลิงค์ดั้งเดิม