- อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ทางเลือกและเอกชนมีมูลค่านับล้านล้านแล้ว และนักวิเคราะห์คาดว่าจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง
- นักวิเคราะห์คาดว่าสินทรัพย์ทางเลือกจะเติบโตเร็วกว่าสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านนี้
- นักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในโลกยังคงจัดสรรสินทรัพย์เหล่านี้มากขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงการเติบโต
อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์ทางเลือกและการลงทุนภาคเอกชนกำลังเติบโตอย่างแข็งแกร่ง ตั้งแต่ปี 2023 ถึง 2028 PricewaterhouseCoopers คาดว่าสินทรัพย์ทางเลือกภายใต้การบริหารจะเติบโตเกือบ 8 ล้านล้านดอลลาร์ นั่นแสดงถึงอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) ที่ต่ำกว่า 7% นี่อาจฟังดูไม่น่าประทับใจนัก แต่ในแง่สัมพัทธ์แล้วก็คือ อัตรา 7% นั้นสูงกว่า CAGR ที่คาดการณ์ไว้สำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ทางเลือกประมาณ 1%
ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงบริษัทที่เป็นผู้เล่นหลักในพื้นที่นี้ นี่เป็นเรื่องจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากบริษัทที่จัดการสินทรัพย์ทางเลือกมักจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่สูงกว่าบริษัทที่จัดการสินทรัพย์แบบเดิมมาก สิ่งนี้สามารถช่วยให้บริษัทเหล่านี้ผลักดันรายได้ที่สูงขึ้น และทำให้พวกเขามีพื้นที่มากขึ้นในการขยายอัตรากำไร
สัญญาณที่สดใสสำหรับอุตสาหกรรมนี้มาจาก CalPERS ซึ่งเป็นกองทุนบำเหน็จบำนาญที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ได้อนุมัติข้อเสนอเพื่อเพิ่มการจัดสรรสินทรัพย์ทุนภาคเอกชนเป็น 40% ของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด ด้านล่างนี้ ฉันจะให้รายละเอียดเกี่ยวกับบริษัทสามแห่งที่ผลิตหญ้าแห้งในการจัดการสินทรัพย์ทางเลือกและทุนเอกชน
อพอลโล: ราชาแห่งเครดิตทางเลือก
อพอลโล โกลบอล แมเนจเมนท์ (NYSE:) เชี่ยวชาญในการจัดการกองทุนที่ลงทุนโดยใช้กลยุทธ์การตลาดทั้งภาครัฐและเอกชนที่หลากหลาย หุ้นของบริษัททรุดตัวลงอย่างแน่นอนในปี 2567 โดยให้ผลตอบแทนรวม 90% ณ วันที่ 25 พ.ย. บริษัทเป็นผู้จัดการสินเชื่อทางเลือกรายใหญ่ที่สุดในโลก มีทรัพย์สินเกือบ 600 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมแก่บริษัทเอกชนที่ธนาคารอาจเห็นว่ามีความเสี่ยงเกินกว่าจะให้สินเชื่อได้ ความเสี่ยงที่สูงขึ้นจะทำให้บริษัทคิดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น สิ่งนี้จะขับเคลื่อนผลตอบแทนให้กับนักลงทุนในกองทุนและเพิ่มรายได้ของบริษัททางอ้อม
กระแสลมสำคัญได้ช่วยบริษัทแล้ว ซึ่งรวมถึงสินทรัพย์ของธนาคารกลางสหรัฐที่เพิ่มขึ้น 6 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2550 ซึ่งอัดฉีดสภาพคล่องจำนวนมหาศาลเข้าสู่ระบบการเงิน โดยทั่วไปแล้วสิ่งนี้ทำให้การกู้ยืมถูกลง ช่วยให้กองทุนหุ้นเอกชนใช้เลเวอเรจได้มาก นอกจากนี้ กองทุนบำเหน็จบำนาญของสหรัฐฯ ยังมีเงินทุนไม่เพียงพออย่างมาก สิ่งนี้ทำให้พวกเขามองหาสินทรัพย์ทางเลือกและเงินทุนภาคเอกชนเพื่อไล่ตาม เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้มักจะสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่า
หากผลประกอบการไตรมาส 4 เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ รายได้จะเพิ่มขึ้น 15% ตั้งแต่ปี 2566 และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วจะเพิ่มขึ้น 6% บริษัทตั้งเป้าที่จะเพิ่มกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วเป็นสองเท่าภายในปี 2572 โดยมี CAGR มากกว่า 15%
Brookfield: นักลงทุนด้านพลังงานหมุนเวียนกำลังมองหาสินทรัพย์เพิ่มเป็นสองเท่า
การจัดการสินทรัพย์บรูคฟิลด์ (NYSE 🙂 เป็นอีกหนึ่งผู้เล่นรายใหญ่ในพื้นที่นี้ บริษัทผู้ให้บริการทางการเงินของแคนาดาแห่งนี้เชี่ยวชาญในการลงทุนด้านพลังงานหมุนเวียนและการเปลี่ยนแปลงด้านพลังงาน ณ สิ้นปี 2566 มีการลงทุน 102 พันล้านดอลลาร์ที่นั่น ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนในเขื่อนไฟฟ้าพลังน้ำ ฟาร์มพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ และเทคโนโลยีดักจับคาร์บอน โครงสร้างพื้นฐาน อสังหาริมทรัพย์ ภาคเอกชน และสินเชื่อยังประกอบเป็นสินทรัพย์ที่ลงทุนจำนวนมากอีกด้วย
โดยรวมแล้ว บริษัทมีสินทรัพย์ที่ต้องชำระค่าธรรมเนียมจำนวน 539 พันล้านดอลลาร์ ณ ไตรมาสที่ 3 รายได้เพิ่มขึ้น 25% และรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 14% ในไตรมาสนี้ ในปี 2568 และ 2569 นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทจะเพิ่มขึ้น 20% และ 17% ตามลำดับ บริษัทยังตั้งความคาดหวังไว้สูงกับตัวเอง โดยมองหาการเพิ่มสินทรัพย์ที่ต้องชำระค่าธรรมเนียมเป็นสองเท่าในอีกห้าปีข้างหน้า ซึ่งจะส่งผลให้ CAGR ในกำไรและเงินปันผลมากกว่า 15% ปัจจุบันหุ้นมีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง 2.6% ซึ่งสูงกว่าตัวเลข 1.2% ที่จัดทำโดย ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
Carlyle: การสร้างสถิติเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของกองทุนที่แข็งแกร่ง
เดอะ คาร์ไลล์ กรุ๊ป (NASDAQ:) เป็นอีกหนึ่งความภาคภูมิใจในด้านทรัพย์สินทางเลือกและทรัพย์สินส่วนตัว โดยปรับใช้เงินทุนภาคเอกชนในสามส่วน: Global Private Equity, Global Credit และ Global Investment Solutions ณ ไตรมาสที่ 3 มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 447 พันล้านดอลลาร์ Global Private Equity และ Global Credit คิดเป็น 38% และ 43% ของสินทรัพย์รวมของบริษัท ตามลำดับ
ไตรมาสที่แล้ว บริษัทประกาศรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมสูงสุดเป็นประวัติการณ์ พวกเขาเติบโตขึ้น 36% จากปีที่แล้ว ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในกองทุนซื้อหุ้นนอกตลาดที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ สองกองทุนช่วยเรื่องนี้ได้ เนื่องจากทั้งสองกองทุนมีมูลค่าเพิ่มขึ้นมากกว่า 7% บริษัทพบว่ารายรับจากผลการดำเนินงานสุทธิที่เพิ่มขึ้นรายไตรมาสมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา บริษัทคำนวณรายได้ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเหล่านี้โดยพิจารณาจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของเงินทุน กองทุนเหล่านี้สร้างรายได้บางส่วนจากค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงาน ดังนั้นเมื่อมูลค่าของกองทุนเพิ่มขึ้น ค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานที่บริษัทคาดว่าจะสร้างก็เช่นกัน คาร์ไลล์กลับมา 38% ในปี 2567 ณ วันที่ 25 พ.ย.
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
