หุ้น: การฝ่าวงล้อมที่ล้มเหลวอีกครั้งทำให้เกิดความไม่แน่นอนเหนือเฟด

ในวันศุกร์ ราคาหายไปเกือบ 0.7% และเมื่อวานนี้ เพิ่มขึ้น 0.63% โดยพื้นฐานแล้ว ตลาดยังคงซื้อขายต่อไปภายในการรวมฐานระยะเวลาสองสัปดาห์ ต่ำกว่าระดับสูงสุดใหม่เมื่อวันศุกร์ที่ 5,189.26 และสูงกว่าระดับแนวรับประมาณ 5,100

คำถามยังคงอยู่: หุ้นจะพุ่งสูงขึ้นและแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดเวลาหรือไม่ เช้าวันนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า S&P 500 ซื้อขายลดลง 0.4% บ่งชี้การเปิดที่ต่ำกว่าสำหรับดัชนีในวันนี้ ตลาดจะรอการตัดสินใจอัตรา FOMC ที่สำคัญมากในวันพรุ่งนี้

วันที่ 1 มีนาคม ผมพูดถึงเดือนกุมภาพันธ์ว่า “แม้จะกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าหุ้น แต่ตลาดก็กลับมาทำจุดสูงสุดใหม่ได้ โดยได้รับแรงหนุนจากความหวังในการขับเคลื่อนนโยบายการเงินของเฟดและการปฏิวัติ AI” และในสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคม มันก็เป็นเรื่องราวเดิมอีกครั้ง อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์ที่แล้ว S&P 500 เข้าใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง เพียงแต่จะถอยกลับไปสู่ ​​5,100 ในวันศุกร์เท่านั้น เมื่อวานก็เข้าใกล้ระดับสูงสุดเช่นกัน ก่อนที่จะดีดตัวกลับมาที่ระดับ 5,150

แม้ว่าดัชนีจะแตะระดับสูงสุดใหม่ แต่หุ้นส่วนใหญ่กลับเคลื่อนตัวไปด้านข้าง ดังนั้น คำถามคือ – นี่เป็นรูปแบบการเติมยอดก่อนที่จะมีการปรับฐานที่มีความหมายมากกว่านี้หรือไม่? ยังไม่มีสัญญาณลบที่ได้รับการยืนยัน อย่างไรก็ตาม อาจพิจารณาถึงความเป็นไปได้ของการกลับตัวของแนวโน้ม

ล่าสุด ตลาดหุ้นยังคงปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้แรงหนุนจากความก้าวหน้าของหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีจำนวนหนึ่ง แต่ดังที่ผมเขียนไว้เมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ “เราอาจต้องจัดการกับการแก้ไขหรือการรวมความก้าวหน้าหลายสัปดาห์ เมื่อการประกาศผลประกอบการรายไตรมาสกำลังจะสิ้นสุดลงและข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญต่างๆ มากมาย การขายทำกำไรอาจตามมา” แม้จะมีสถิติใหม่ของสัปดาห์ก่อน แต่สิ่งนี้ยังคงเป็นจริง อย่างไรก็ตาม ความผันผวนดังกล่าวทำให้การคาดการณ์ตลาดในระยะสั้นมีความซับซ้อน

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงสูงขึ้น การสำรวจความเชื่อมั่นของนักลงทุน AAII เมื่อวันพุธที่ผ่านมาพบว่า 45.9% ของนักลงทุนรายย่อยมีภาวะกระทิง ในขณะที่มีเพียง 21.9% เท่านั้นที่เป็นภาวะหมี ความเชื่อมั่นของ AAII เป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้ามในแง่ที่ว่าการอ่านค่าที่เป็นกระทิงสูงอาจบ่งบอกถึงความพึงพอใจที่มากเกินไปและการขาดความกลัวในตลาด ในทางกลับกัน การอ่านค่าแบบหมีเป็นผลดีต่อภาวะขาขึ้นของตลาด

ดัชนี S&P 500 ยังคงซื้อขายเหนือเส้นแนวโน้มขาขึ้นตลอดทั้งเดือน ดังที่เราเห็นในกราฟรายวัน

Nasdaq 100 ยังคงอยู่ใกล้ 18,000

เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ดัชนีที่เน้นเทคโนโลยีแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 18,416.73 อย่างไรก็ตาม สามารถย้อนรอยความก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว และตั้งแต่นั้นมา ก็มีการซื้อขายแบบไซด์ไซด์ เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว ตลาดทะลุจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ เมื่อวานขึ้นไปแตะระดับ 18,124 ก่อนปิดต่ำกว่า 18,000 จุด

VIX – ต่ำกว่า 15

หรือที่เรียกว่ามาตรวัดความกลัวนั้นได้มาจากราคาออปชั่น วันศุกร์สูงถึง 15.50 น. อย่างไรก็ตามก่อนปิด ราคาลดลงต่ำกว่า 14.50 บ่งชี้ถึงความกลัวในตลาดน้อยลง เมื่อวานยังคงต่ำกว่าระดับ 15

ในอดีต VIX ที่ลดลงบ่งบอกถึงความกลัวที่น้อยลงในตลาด และ VIX ที่เพิ่มสูงขึ้นมาพร้อมกับการตกต่ำของตลาดหุ้น อย่างไรก็ตาม ยิ่ง VIX ต่ำเท่าไร ความน่าจะเป็นของการกลับตัวของตลาดก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

สัญญาซื้อขายล่วงหน้า – การรวมบัญชีพร้อม 5,200

มาดูกราฟรายชั่วโมงของสัญญากัน เมื่อวานแตะระดับสูงสุดที่ 5,240 และเช้านี้ซื้อขายต่ำกว่าระดับ 5,200 แม้ว่าดูเหมือนว่าจะยังคงแข็งตัวภายในแนวโน้มขาขึ้น แต่ความเป็นไปได้ของรูปแบบท็อปปิ้งก็ไม่สามารถมองข้ามได้

บทสรุป

การซื้อขายล่าสุดเป็นไปในทิศทางที่ดี โดยหุ้นเทคโนโลยีบางส่วนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ ดัชนี S&P 500 ทะลุระดับ 5,100 และทะลุระดับ 18,000

วันนี้ดัชนี S&P 500 มีแนวโน้มเปิดลดลง 0.4% และ อาจเห็นการดำเนินการทำกำไรมากขึ้นก่อนที่เฟดจะประกาศข่าวสำคัญในวันพรุ่งนี้ “สถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการควบรวมกิจการแบบขยายออกไป ณ จุดหนึ่ง เนื่องจากหุ้นบางตัวไม่ได้เข้าร่วมในการชุมนุม และขับเคลื่อนโดยหุ้นจำนวนหนึ่งที่เชื่อมต่อกับ AI” แม้จะมีความก้าวหน้าทำลายสถิติเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ยังคงเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้

ในการคาดการณ์ราคาหุ้นของฉันในเดือนมีนาคม ฉันตั้งข้อสังเกต “จนถึงตอนนี้ ราคาหุ้นมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะกลางถึงระยะยาว โดยแตะระดับสูงสุดใหม่ คำแนะนำที่ชาญฉลาดที่สามารถให้ได้ในตอนนี้คือให้อยู่ในภาวะกระทิงหรืออยู่ข้างสนามหากเชื่อว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปและอาจต้องมีการแก้ไข มีแนวโน้มว่า S&P 500 จะยังคงกระทิงต่อไปในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม เราอาจพบกับการแก้ไขหรือความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในบางจุด เนื่องจากนักลงทุนเริ่มที่จะทำกำไรออกจากโต๊ะ”

สำหรับตอนนี้แนวโน้มระยะสั้นของฉันยังคงเป็นกลาง

นี่คือรายละเอียด:

• S&P 500 มีแนวโน้มที่จะขยายการควบรวมกิจการ ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Fed ในวันพรุ่งนี้
• ดูเหมือนว่าจะยังคงแข็งตัวภายในแนวโน้มขาขึ้น
• ในความเห็นของผมแนวโน้มระยะสั้นยังเป็นกลาง