หุ้นพุ่งทะยานทำสถิติใหม่จากการลดอัตราเงินเฟ้อ

• Wall Street พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลหลังจากอัตราเงินเฟ้อ PCE ในบรรทัด
• ดอลลาร์ร่วงก่อนจะดีดตัวกลับ เงินเยนโดนกระแทกกลับโดย dovish Ueda
• ยูโรได้รับการสนับสนุนจาก CPI และ PMI ภาคการผลิตที่น่าประหลาดใจ

หุ้นหนุนข้อมูลเงินเฟ้อ

หุ้นในวอลล์สตรีทสิ้นสุดเดือนที่ระดับสูงสุดตลอดกาลในวันพฤหัสบดี และคาดว่าจะรักษาอารมณ์ที่สดใสในเดือนมีนาคม เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยช่วงฤดูร้อนในสหรัฐฯ ดูแน่นอนมากขึ้น หลังจากการปรับลดมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ต้องการของเฟด และบทวิจารณ์ที่ให้กำลังใจบางส่วนจากเฟด เจ้าหน้าที่

ดัชนีราคา PCE หลักที่สำคัญทั้งหมดลดลงเล็กน้อยจาก 2.9% เป็น 2.8% ต่อปีในเดือนมกราคม ในขณะที่ตัวเลข PCE ทั่วไปลดลงเหลือ 2.4% อัตราเงินเฟ้อด้านบริการที่เร่งตัวขึ้น ซึ่งผลักดันอัตราเดือนต่อเดือนเป็น 0.4% ดูเหมือนจะไม่ทำให้นักลงทุนตกใจ การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ชะลอตัวลงอย่างมากในช่วงเดือนดังกล่าวและการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์อาจช่วยชดเชยความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของบริการที่เหนียวแน่นได้

เฟดยังคงลดขั้นตอนลง

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าจะเสริมการมองโลกในแง่ดีในตลาดตราสารทุนคือข้อความที่เป็นเอกภาพจาก Fed ว่าแม้ว่าจะไม่มีความเร่งด่วนในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขณะนี้ แต่นโยบายที่ผ่อนคลายลงอาจมีความจำเป็นในปลายปีนี้ คำกล่าวเมื่อวานนี้จาก Williams, Goolsbee, Daly, Mester และ Bostic แนะนำว่าผู้กำหนดนโยบายต่างเข้าใจตรงกันในเรื่องแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งยังคงเป็นสถานการณ์พื้นฐาน

วิทยากรของ Fed จำนวนมากขึ้นจะขึ้นแท่นในวันนี้ รวมถึงผู้ว่าการวอลเลอร์ด้วย แต่หากมีสิ่งใดที่ทำลายทัศนคติเชิงบวกได้ ก็มีแนวโน้มว่าจะเป็น PMI ภาคการผลิตของ ISM ที่กำลังจะเกิดขึ้นเช่นกัน เนื่องจากราคาที่จ่ายส่วนประกอบนั้นคาดว่าจะขยับขึ้นเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ มีการซื้อขายครั้งสุดท้ายในแดนบวกหลังจากปิดสถิติของ S&P 500 และในวันพฤหัสบดี ในที่สุดดัชนีที่กว้างขึ้นก็สามารถปิดสถิติใหม่ได้เช่นกัน โดยถือเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2021 ดัชนีของเยอรมนีและในโตเกียวก็อยู่ในแดนประวัติการณ์ในปัจจุบันเช่นกัน

ดอลลาร์ดีดตัวกลับจากการค้าที่ขาด ๆ หาย ๆ ยูโรทรงตัวจาก CPI ที่น่าประหลาดใจ

ดอลลาร์สหรัฐในตอนแรกร่วงลงหลังจากตัวเลขอัตราเงินเฟ้อ PCE แต่ในไม่ช้าก็กลับตัวสูงขึ้นเพื่อสิ้นสุดในวันนั้น กระแสสิ้นเดือนอาจส่งผลให้การซื้อขายในตลาด FX เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในวันพฤหัสบดี แต่นักลงทุนอาจมีความคิดที่สองเกี่ยวกับการเดิมพันขาลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์ การประเมินเบื้องต้นของ CPI จากฝรั่งเศสและเยอรมนีเมื่อวานนี้ชี้ให้เห็นถึงความกดดันด้านเงินเฟ้อในเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่ต้นสัปดาห์ดูเหมือนว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะไม่มีการขึ้นราคาเพิ่มเติมในทิศทางที่เป็นบวก

อย่างไรก็ตาม เงินยูโรได้รับการเพิ่มขึ้นสองเท่าในวันศุกร์จากการปรับเพิ่ม PMI ภาคการผลิตในเดือนกุมภาพันธ์ รวมถึงตัวเลขอัตราเงินเฟ้อแฟลชที่ร้อนเกินคาดของยูโรโซน

PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนได้รับการแก้ไขเพิ่มขึ้นจาก 46.1 เป็น 46.5 ซึ่งบ่งชี้ว่าหดตัวน้อยกว่าที่คิดไว้ก่อนหน้านี้ ที่สำคัญกว่านั้น อัตราเงินเฟ้อทั่วทั้งกลุ่มลดลงน้อยกว่าที่คาดไว้ในเดือนกุมภาพันธ์เหลือ 2.6% จาก 2.8% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2.5% การวัดค่า CPI พื้นฐานยังอยู่เหนือความคาดหมาย ซึ่งทำให้ความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าลดลง

ECB จะประชุมกันในสัปดาห์หน้าสำหรับการประชุมนโยบายในเดือนมีนาคม และอาจงดส่งสัญญาณการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วๆ นี้ตามข้อมูล CPI

เงินยูโรซื้อขายล่าสุดแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยเหนือระดับ 1.08 ดอลลาร์

เยนยอมแพ้ น้ำมันขึ้น

เงินดอลลาร์ออสเตรเลียก็สูงขึ้นเช่นกันเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะมีการอ่านค่า PMI ที่หลากหลายจากจีน ในขณะที่เงินเยนมีผลงานแย่ที่สุดในวันศุกร์

คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ออกมาปฏิเสธความคิดที่ว่าธนาคารกลางอยู่ไม่ไกลเกินเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ซึ่งขัดแย้งกับความคิดเห็นของสมาชิกคณะกรรมการทาคาตะเมื่อวานนี้ อูเอดะยังคงจุดยืนว่าส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ของการเจรจาค่าจ้างช่วงฤดูใบไม้ผลิปีนี้

ดังนั้นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจึงยังเป็นไปได้แต่ยังห่างไกลจากการรับประกัน เงินเยนอ่อนค่าตามคำกล่าวของอูเอดะในชั่วข้ามคืน โดยพลิกกลับการแข็งค่าของวันก่อนหน้า โดยเงินดอลลาร์ฟื้นตัวขึ้นมาเหนือ 150 เยน

ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันล่วงหน้าพุ่งขึ้นมากกว่า 1% จากรายงานว่า OPEC+ มีแนวโน้มที่จะขยายเวลาการลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจออกไปอีกอย่างน้อยสามเดือนในการประชุมในสัปดาห์หน้า