หุ้นธนาคารรายนี้มีรายรับเพิ่มขึ้นมากที่สุด

• หุ้น BNY Mellon เพิ่มขึ้น 8% นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4
• หุ้นของธนาคารอารักขาได้คืน 50% จากปีที่ผ่านมา
• BNY Mellon มีการซื้อหุ้นหรือไม่

มันจะมีประสิทธิภาพเหนือกว่าต่อไปได้หรือไม่?

ในช่วงสามวันที่ผ่านมา นักลงทุนได้รับข่าวสารเกี่ยวกับหุ้นธนาคารอย่างล้นหลาม เนื่องจากเป็นกลุ่มแรกที่รายงานทุกไตรมาส

เนื่องจากธนาคารใหญ่ๆ เกือบทั้งหมดรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 4 เมื่อบ่ายวันศุกร์ จึงใครๆ ก็สามารถคาดเดาได้ว่าไตรมาสนี้เป็นไตรมาสที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับธนาคาร เนื่องจากธนาคารส่วนใหญ่มีรายได้พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก

ดัชนีซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของธนาคารขนาดใหญ่ เพิ่มขึ้นประมาณ 7% ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากผลประกอบการโดยรวมที่แข็งแกร่ง

แต่มีหุ้นตัวหนึ่งที่โดดเด่น โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นมากที่สุด – แบงค์ ออฟ นิวยอร์ก เมลลอน (NYSE:)หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า BNY Mellon เพิ่มขึ้นประมาณ 8% ตั้งแต่เช้าวันพุธ โดยซื้อขายที่ประมาณ 83 ดอลลาร์ต่อหุ้น

ไม่ใช่ธนาคารทั่วไปของคุณ

BNY Mellon แตกต่างจากธนาคารส่วนใหญ่ตรงที่เป็นธนาคารที่ได้รับการดูแลซึ่งถือครองทรัพย์สินของสถาบันขนาดใหญ่ บริษัท เงินบำนาญ และผู้จัดการการลงทุน รวมถึงกองทุนรวมและสินทรัพย์ ETF ของพวกเขา ในฐานะผู้ดูแลสินทรัพย์เหล่านี้ พวกเขารักษาความปลอดภัยและให้บริการต่างๆ เช่น การบริการสินทรัพย์ การบัญชี การให้ยืมหลักทรัพย์ การหักล้าง โฟลว์ ฯลฯ สำหรับบริการเหล่านี้ พวกเขาเรียกเก็บค่าธรรมเนียมซึ่งมักจะขึ้นอยู่กับระดับสินทรัพย์ เป็นผู้ดูแลที่ใหญ่ที่สุดในประเทศโดยมีทรัพย์สินภายใต้การดูแลประมาณ 52 ล้านล้านดอลลาร์

BNY Mellon ยังมีธุรกิจบริหารสินทรัพย์เป็นของตัวเอง โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 2 ล้านล้านดอลลาร์ แต่ธุรกิจการดูแลทรัพย์สินสร้างรายได้จำนวนมาก

ดังนั้น จึงแตกต่างจากธนาคารทั่วไปตรงที่ธนาคารไม่ใช่ผู้ให้กู้รายใหญ่ จึงไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตจากสินเชื่อที่ค้างชำระหรือผิดนัดชำระ และขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยและรายได้น้อยกว่า แม้ว่าจะถือครองสินทรัพย์ แต่ก็ไม่ใช่เงินฝากของผู้บริโภคหรือธุรกิจ แต่เป็นสินทรัพย์จากองค์กรและหน่วยงานขนาดใหญ่ สินทรัพย์จำนวนมหาศาลถือว่าเหนียวแน่น เนื่องจากมีความซับซ้อนและเคลื่อนย้ายได้ยาก และมีผู้เล่นเพียงไม่กี่คนที่ใหญ่พอที่จะให้บริการได้

ดังนั้น BNY Mellon จึงได้สร้างกลุ่มเฉพาะที่แข็งแกร่งขึ้นมาและสามารถนำทางและมีประสิทธิภาพเหนือกว่าในตลาดทุกประเภท

บันทึกรายได้และรายได้สุทธิ

แต่ในช่วงสองปีที่ผ่านมาถือเป็นเรื่องที่ยิ่งใหญ่สำหรับ BNY Mellon เนื่องจากตลาดหุ้นเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% เป็นเวลาสองปีติดต่อกัน ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่ดอทคอมบูม สิ่งนี้นำไปสู่ยอดรวมสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น ซึ่งนำไปสู่ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น และรายได้ที่เพิ่มขึ้นสำหรับ BNY Mellon

ในไตรมาสที่ 4 สินทรัพย์ภายใต้การดูแลเพิ่มขึ้นประมาณ 10% เป็น 52 ล้านล้านดอลลาร์ รายรับรวมเพิ่มขึ้น 11% เป็น 4.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ในขณะที่รายรับค่าธรรมเนียมคิดเป็น 3.5 พันล้านดอลลาร์ของจำนวนนั้น รายรับค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นประมาณ 9% ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่ถูกคุมขัง รายได้ดอกเบี้ยสุทธิคิดเป็นรายรับ 1.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8%

รายรับสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 1.1 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อปรับปรุงแล้ว กำไรอยู่ที่ 1.72 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้วถึง 33% นอกจากนี้ยังเอาชนะประมาณการที่ 1.56 ดอลลาร์ต่อหุ้นได้อย่างง่ายดาย

สำหรับปี 2024 ทั้งหมด BNY Mellon มีรายได้เป็นประวัติการณ์ที่ 18.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี และมีกำไรสุทธิเป็นประวัติการณ์ที่ 4.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบเป็นรายปี

BNY Mellon มีการซื้อหุ้นหรือไม่

แนวโน้มของ BNY Mellon ยังคงดีในปี 2568 บริษัทตั้งเป้าไว้ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์ใน NII ในปี 2568 ซึ่งจะเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขหลักเดียวตรงกลางในแง่ของเปอร์เซ็นต์ รายรับค่าธรรมเนียมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2568 จาก 13.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2567 แต่บริษัทไม่มีเปอร์เซ็นต์กำไรเพิ่มขึ้น นอกจากนี้คาดว่าค่าใช้จ่ายจะเพิ่มขึ้นเพียง 1% ถึง 2% ในปีนี้

นอกจากนี้ BNY Mellon ตั้งเป้าหมายอัตรากำไรก่อนหักภาษี 33% ซึ่งจะเพิ่มขึ้นจาก 31% ในปี 2567

“เราเปิดตัวโมเดลความครอบคลุมเชิงพาณิชย์ใหม่ พัฒนาผลิตภัณฑ์และโซลูชั่นใหม่สำหรับลูกค้าของเรา รีเฟรชแบรนด์ให้เสร็จสิ้น ประกาศและปิดการเข้าซื้อกิจการครั้งแรกในรอบหลายปี และเริ่มการเปลี่ยนผ่านไปสู่โมเดลการดำเนินงานแพลตฟอร์มเชิงกลยุทธ์ของเราแบบค่อยเป็นค่อยไป” โรบิน ประธานและซีอีโอ วินซ์กล่าวในการเปิดเผยผลประกอบการ “เรายังลงทุนในวัฒนธรรมของเราอย่างต่อเนื่องและดึงดูดผู้มีความสามารถระดับสูงเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับทีมของเรา เราเข้าสู่ปี 2568 ด้วยแรงผลักดันที่แข็งแกร่ง บนเส้นทางที่ถูกต้องเพื่อปลดล็อกโอกาสที่ฝังอยู่ในบริษัทของเรา”

หุ้น BNY Mellon ได้รับการอัปเกรดราคาเป้าหมายประมาณครึ่งโหลจากนักวิเคราะห์รายใหญ่หลังจากการเปิดเผยผลประกอบการ ทั้ง Goldman Sachs และ KBW ปรับราคาเป้าหมายสำหรับ BNY Mellon เป็น 96 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่ Truist เพิ่มเป็น 93 ดอลลาร์ต่อหุ้น

จากราคาหุ้นปัจจุบันที่ 83 ดอลลาร์ต่อหุ้น นั่นจะเป็นผลตอบแทน 12% ถึง 16% ด้วยการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผล แม้ว่าผลตอบแทน 50% ในปีที่ผ่านมา หุ้น BNY Mellon ยังคงเป็นตัวเลือกที่แข็งแกร่งและมีเสถียรภาพในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอน

โพสต์ต้นฉบับ