การจบวันสูงขึ้นประมาณ 60 bps ในขณะที่การจบวันสูงขึ้นเพียง 17 bps มันแสดงให้เห็นอีกครั้งว่าดัชนีมีการแยกตัวและกลับคืนสู่ช่วงกลางฤดูร้อนและธันวาคมอย่างไร
ความเคลื่อนไหวในตลาดประจำสัปดาห์นี้ทำให้ฉันสรุปได้ว่าเราเห็นการกระจายตัวของการค้าที่เราเห็นในช่วงฤดูร้อน โดยผู้ขายบอกเป็นนัยใน S&P 500 โดยทำการป้องกันความเสี่ยงด้วยตะกร้าหุ้นอ้างอิงในดัชนี
เราจะเห็นได้ว่า IV ของตัวเลือก at-the-money 1 เดือนสำหรับหุ้นทั้ง 7 ตัวที่ประกอบเป็น mag 7 นั้นทรงตัว ในขณะที่ IV ของ S&P 500 ขยับต่ำลง
Meta (NASDAQ:) และ Nvidia (NASDAQ:) ต่างก็เห็นว่า IV ของพวกเขาเพิ่มขึ้นจริง ๆ
สิ่งนี้ส่งผลให้ดัชนีสหสัมพันธ์ 1 เดือนลดลงเหลือเพียง 12 และอยู่ที่จุดสิ้นสุดที่ต่ำมาก ณ จุดนี้ และระดับที่มักจะมาพร้อมกับจุดสูงสุดของตลาด
แม้ว่าดัชนีนี้จะไม่บอกเราว่าการกลับรายการในตลาดจะเกิดขึ้นเมื่อใด แต่ก็ช่วยให้เราทราบได้ว่าเรากำลังอยู่ในขั้นตอนใด ขอย้ำอีกครั้งว่าเราใช้ดัชนีเดียวกันนี้ในเดือนกรกฎาคมเพื่อระบุจุดเปลี่ยนเช่นกัน
นอกจากนี้ เราได้เห็นการลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 77 เมื่อวานนี้ และในระดับที่ปกติจะเห็นที่จุดต่ำสุดของช่วงย้อนกลับไปหลายปี หมายความว่าการซื้อทำให้ราคาถูกจริงๆ
ดังนั้นเราจึงบอกถึงความผันผวนโดยนัยที่ระดับดัชนีลดลง ในขณะที่ IV สำหรับชื่อเจ็ดอันดับแรกไม่ได้ลดลง ยอดเยี่ยม!
เมื่อวานนี้ เราเห็นตัวเลือกเดลต้า 50 สัปดาห์สำหรับ S&P 500 สูงขึ้น ยังไม่มากเท่าไหร่ แต่สูงขึ้น อาจเป็นเพราะสัปดาห์หน้าเป็น opex และวันนี้ก็เป็น
เมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นในระดับดัชนี การค้าทั้งหมดจะแตกสลายเหมือนที่เคยเกิดขึ้นในเดือนกรกฎาคม
ด้วยเหตุนี้ เรายังเห็นการขึ้นของ S&P 500 ที่ประมาณ 4,790 จุด ซึ่งเติมเต็มช่องว่างจากการลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และตอนนี้ได้ทะลุระดับแนวต้านดังกล่าวย้อนกลับไปถึงเดือนมกราคม 2022 ตามที่ระบุไว้ในเส้นประสีม่วง
คำถามคือว่าดัชนีสามารถมีกำลังสูงขึ้นผ่านระดับแนวต้านนั้นได้หรือไม่ จากกราฟเพียงอย่างเดียว อาจโต้แย้งได้ว่าดัชนีพยายามสร้างจุดสูงสุดใหม่เมื่อวานนี้ แต่ล้มเหลวและถูกปฏิเสธที่แนวต้าน
ปรับตัวขึ้นเมื่อวานนี้และพยายามเติมเต็มช่องว่างจากต้นปีนี้ และมันก็หยุดที่ระดับแนวต้านนั้นด้วย ดังนั้น นี่จะเป็นจุดที่สมบูรณ์แบบหากการชุมนุมต้องการยุติที่ระดับเหล่านี้
ปัญหาอีกประการหนึ่งคืออัตรากำลังพยายามที่จะหลุดพ้นจากระยะการรวมตัวในรูปสามเหลี่ยมสมมาตร และอาจชี้ไปที่สูงขึ้น
เมื่อพิจารณาถึงความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตร หากอัตราดอกเบี้ยขยับสูงขึ้นจากระดับปัจจุบัน ระดับสูงสุดที่เห็นเมื่อวานนี้ใน S&P 500 ก็มีแนวโน้มที่จะคงอยู่
เรากำลังเห็นสัญญาณของการเคลื่อนตัวสูงขึ้นและนั่งอยู่ที่แนวต้านด้วย
เห็นได้ชัดว่าสเปรดมีแนวโน้มขาขึ้น และชัดเจนว่ามีแนวต้านที่มั่นคงประมาณ -32 bps ซึ่งอาจส่งผลให้ค่าสเปรดอยู่ที่ประมาณ -15 bps
อย่างไรก็ตาม วันนี้เป็น CPI ดังนั้นจึงไม่มีใครเดาได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
