หุ้นของ General Mills: การกลับตัวของราคาได้รับโมเมนตัมจากข่าวดี

• General Mills มีไตรมาสที่มั่นคง ทำได้ดีกว่าฉันทามติ เพิ่มอัตรากำไรขั้นต้น และชี้แนะด้วยความระมัดระวัง
• ผลตอบแทนจากเงินทุนมีความแข็งแกร่งและเติบโต โดยจะกลับมาสู่การเติบโตของรายได้ในเร็วๆ นี้
• ราคาหุ้นยืนยันการกลับตัวหลังการเปิดตัว ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาที่สูงขึ้นกำลังจะมา

หุ้น General Mills (NYSE:) ถอยกลับอย่างเร่งรีบในปี 2023 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อสูงสุด การเติบโต และความกลัวด้านอัตรากำไรตัดราคาตลาด แต่ขณะนี้การพลิกกลับอย่างสมบูรณ์กำลังเกิดขึ้น ผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 3 ของบริษัทดีกว่าที่คาดไว้ โดยเน้นถึงโอกาสที่มีมูลค่าสูงและให้ผลตอบแทนสูง General Mills ซื้อขายโดยมีส่วนลดให้กับสินค้าอุปโภคบริโภคในกลุ่มเดียวกันและตลาดในวงกว้าง และจ่ายการกระจายสินค้าที่เพิ่มขึ้นด้วยผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย

การดำเนินการทางเทคนิคแนะนำให้เคลื่อนตัวจากจุดพื้นฐานที่ $7.50 ถึง 1200 เหนือจุดแนวต้านวิกฤต โดยวางเป้าหมายไว้ที่ช่วง $76 ถึง $78 โดยไม่มีผลกระทบจากการขยายตัวหลายระดับราคา หากตลาดดำเนินไปตั้งแต่เนิ่นๆ หุ้นนี้อาจเกินเป้าหมายทางเทคนิคได้อย่างง่ายดายในขณะที่กลับมามีแนวโน้มอีกครั้ง ในสถานการณ์นี้ ราคาหุ้นของ General Mills อาจมีแนวโน้มสูงขึ้นจนถึงสิ้นปีเพื่อทดสอบราคาสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 30%

General Mills จะกลับมาเติบโตอีกครั้งเร็วๆ นี้

General Mills มีไตรมาสที่แข็งแกร่ง ซึ่งทำได้ดีกว่าความคาดหมายและชี้นำให้ผลประกอบการทรงตัวในปีนี้ ประเด็นสำคัญก็คือการหดตัวของธุรกิจกำลังถึงจุดต่ำสุด และกำลังกลับมาสู่การเติบโตอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะไม่เกิดขึ้นจนกว่าจะถึงปี F2025 แต่ช่วงเวลานั้นจะเริ่มในเร็วๆ นี้ กลางปี ​​2024 และคำแนะนำอาจต้องใช้ความระมัดระวัง

รายรับในไตรมาสที่ 3 ลดลง 1% YOY แต่แข็งแกร่งที่ 5.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการฉันทามติของ Marketbeat.com ถึง 260 จุด และสูงขึ้น 7% เมื่อเทียบกับสองปีที่แล้ว ความแข็งแกร่งได้รับแรงหนุนจากการปรับปรุงเล็กน้อยในราคา/ส่วนประสม ชดเชยโดยปริมาณที่ลดลง ในเชิงเซ็กเมนต์ ทุกเซ็กเมนต์ยกเว้น North American Food Services หดตัวด้วยตัวเลขหลักเดียวที่ต่ำ NAFS เติบโต 1%

ความแข็งแกร่งของรายได้อยู่ในเกณฑ์ดี และข่าวมาร์จิ้นก็ดีขึ้น กลยุทธ์ Accelerate ของบริษัทกำลังได้รับความสนใจและปรับปรุงอัตรากำไรขั้นต้นและอัตรากำไรจากการดำเนินงานให้ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญตาม GAAP และเกณฑ์ที่ได้รับการปรับปรุงแล้ว อัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 20 bps ซึ่งไม่มากนัก แต่ประกอบกับการปรับปรุงอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว 370 bps รายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 14% และกำไรสุทธิ 21% ทำให้กำไรที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 20% แม้ว่า YOY จะลดลงและ 1,100 bps ก่อนที่ฉันทามติ

คำแนะนำดังกล่าวได้รับการยืนยันอีกครั้ง โดยตั้งเป้าหมายสำหรับรายรับคงที่ที่การเติบโต -1% ถึง 0% และรายรับเพิ่มขึ้น 4% ถึง 5% คอมพ์ของปีที่แล้วยังอ่อนแอในระดับนี้ โดยตั้งค่ามาตรฐานไว้ต่ำ เมื่อพิจารณาถึงจุดแข็งที่เห็นในไตรมาสที่ 1 คำแนะนำนี้มีแนวโน้มว่าจะระมัดระวังและถูกตีกรอบได้ง่าย

ผลตอบแทนจากการลงทุนของ General Mills กำลังเติบโตและขับเคลื่อนมูลค่า

การคืนทุนของเจเนอรัลมิลส์ส มีความแข็งแกร่งและขับเคลื่อนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทน 3.45% เป็นยอดภูเขาน้ำแข็ง ซึ่งรวมถึง การซื้อหุ้นคืน และการเติบโตของการซื้อหุ้นคืน การซื้อคืนเพิ่มขึ้น 33% ในปีนี้ตามเกณฑ์ YTD และลดจำนวนลง 3% การจ่ายเงินปันผลมีความน่าเชื่อถือที่ 52% ของกำไร และการซื้อหุ้นคืนยังสามารถดำเนินต่อไปได้แม้จะใช้หนี้ไปแล้วก็ตาม

การใช้ทุนเกินกว่าเงินสดจากการดำเนินงานตามเกณฑ์ YTD แต่งบดุลยังอยู่ในเกณฑ์ดี และไม่มีธงสีแดงใดๆ เกิดขึ้น ยอดเงินสดลดลง และหนี้เพิ่มขึ้น แต่ภาระหนี้ยังคงต่ำอยู่ที่ส่วนของผู้ถือหุ้น 1.16 เท่า โดยมีการเติบโตกลับมาในภาพ ฉันทามติของนักวิเคราะห์ 20 คนคาดการณ์ว่าบริษัทจะเพิ่มรายได้และเพิ่มอัตรากำไรในปี F2025 และ F2026

ราคาหุ้นของ General Mills กำลังกลับตัวและสามารถขยับสูงขึ้นได้

แนวโน้มทางเทคนิคสำหรับราคาหุ้นของ General MIlls อยู่ในเกณฑ์ดี เนื่องจากตลาดมีรูปแบบการกลับตัวแบบ Double Bottom ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา และยืนยันการกลับตัวก่อนการเปิดเผยผลประกอบการ ตลาดทะลุเส้นฐานของรูปแบบ โดยนำเป้าหมายที่ระดับ $76.50 เข้ามามีบทบาท เนื่องจากตลาดกำลังกลับคืนสู่แนวโน้ม จึงควรสามารถรองรับแนวรับได้ที่ระดับนี้ ในสถานการณ์นี้ ตลาดอาจมีแนวโน้มกลับสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลภายในสิ้นปีหรือต้นปี 2025 หากไม่เป็นเช่นนั้น หุ้น GIS อาจถูกจำกัดไว้ที่ระดับ 75 ดอลลาร์ และกลายเป็นขอบเขตสำหรับอนาคตอันใกล้

แผนภูมิหุ้นของ General Mills

โพสต์ต้นฉบับ