หุ้นก่อนกำหนด: เงินเฟ้อและตลาดมีความสัมพันธ์ที่ซับซ้อน

แม้ว่าราคาจะสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนก็สามารถรับมือได้ โดยส่งหุ้นขึ้นตามสัดส่วนของเงินเฟ้อ เขากล่าว เมื่อนักเศรษฐศาสตร์ส่งเสียงระฆังเตือนเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาในอนาคตที่นักลงทุนมุ่งหน้าไปสู่ทางออก

อัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นมีบทบาทสำคัญในผลตอบแทนของตลาด Michael Batnick จาก Ritholtz Wealth Management กล่าว

ตราสารทุนยังสามารถให้การป้องกันความเสี่ยงที่ดีต่ออัตราเงินเฟ้อในระยะยาว

“เราเชื่อว่าหุ้นเป็นหนึ่งในสถานที่ที่ดีที่สุดในโลกของภาวะเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้น” Tony DeSpirito กรรมการผู้จัดการของ BlackRock กล่าวในบันทึกล่าสุด BlackRock พิจารณาประสิทธิภาพของหุ้นย้อนหลังไปถึงปี 1920 และพบว่าตราบใดที่อัตราเงินเฟ้อยังไม่ถึง 10% หุ้นก็ยังคงทำผลงานได้ค่อนข้างดี

แต่เขาเสริมว่าอัตราเงินเฟ้อและอัตราที่เพิ่มขึ้นก็ทำให้เกิดความผันผวนที่สูงขึ้นในหุ้นและการลงทุนก็เริ่มยากขึ้น

นักลงทุนสามารถเตรียมพอร์ตการลงทุนของตนเพื่อรองรับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นได้ หุ้นมูลค่าซึ่งมีกระแสเงินสดระยะสั้นที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ได้เปรียบหุ้นที่มีการเติบโตในสภาพแวดล้อมที่พองตัว DeSpirito กล่าว

ดัชนีการเติบโตของ S&P 500 ซึ่งติดตามหุ้นที่มีรายได้และกำไรต่อหุ้นเติบโตดีที่สุดในช่วงสามปีลดลงเกือบ 15% ในปีที่ผ่านมา ดัชนีมูลค่า S&P 500 ซึ่งติดตามหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าที่ดีที่สุด ลดลงเพียง 4.8% ในช่วงเวลาเดียวกัน S&P 500 ขาดทุนประมาณ 10%

ภาคพลังงานมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีกว่าส่วนที่เหลือของตลาดในช่วงที่เงินเฟ้อสูง ภาคธุรกิจมีผลตอบแทนต่อปี 14% ระหว่างปี 2511 ถึง 2524 และมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบเกินคาดต่อการประมาณการรายได้ในไตรมาสนี้ ตามข้อมูลของสถาบันการลงทุน Wells Fargo กำไรด้านพลังงานใน S&P 500 คาดว่าจะเติบโตเกือบ 205% ในไตรมาสนี้ ในขณะที่นักพยากรณ์กล่าวว่า S&P 500 ที่เหลือจะลดลง 2%

แต่การป้องกันภาวะเงินเฟ้อที่ดีที่สุดคือความอดทน

ระหว่างปี พ.ศ. 2509 ถึง พ.ศ. 2524 ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ครอบคลุมยุคซ็อกเฟิลส่วนใหญ่ นักลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐสูญเสียมากกว่า 35% หลังจากปรับค่าเงินเฟ้อตามการวิเคราะห์โดยเบ็นคาร์ลสันและ Ritholtz Wealth Management

อย่างไรก็ตามผู้ที่ติดมันออกมาก็จบลงที่ด้านบน ระหว่างปี 2509 ถึง 2542 ผลตอบแทนประจำปีที่ระบุอยู่ที่ 12.3% เทียบกับอัตราเงินเฟ้อ 5% ต่อปี ทำให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนจริง 7.3% ตลอด 34 ปี

ราคาน้ำมันกำลังตก แก๊สอยู่ข้างหน้า?

ราคาน้ำมันไม่สูงเป็นประวัติการณ์อีกต่อไป แต่การเติมน้ำมันที่ปั๊มยังคงเป็นเหตุการณ์ที่ทำลายกระเป๋าสตางค์ แล้วคนขับในสหรัฐฯ จะหยุดพักได้เมื่อไหร่?

ค่าเฉลี่ยของประเทศสำหรับก๊าซหนึ่งแกลลอนอยู่ที่ 4.75 ดอลลาร์ในวันพฤหัสบดีตาม AAA นั่นคือประมาณ 27 เซนต์ต่ำกว่าระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 5.02 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 14 มิถุนายน แต่สูงกว่าช่วงเวลานี้ของปีที่แล้ว 1.62 ดอลลาร์

ก๊าซสามารถเข้าถึง $4 ถึง $4.25 ต่อแกลลอนภายในกลางเดือนสิงหาคม โดยหากราคาน้ำมันไม่พลิกกลับ แพทริค เดอ ฮาน หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ปิโตรเลียมของ GasBuddy กล่าว

เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้น สถานีบริการน้ำมันมักจะตามมาด้วยเวลาล่าช้าประมาณสองถึงสามวัน De Haan กล่าว อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาน้ำมันตก สถานีบริการน้ำมันจะชะลอการลดราคาเพื่อเอากำไรที่สูญเสียไปกลับคืนมา อุตสาหกรรมเรียกปรากฏการณ์นี้ว่า “จรวดและขนนก” เนื่องจากราคาก๊าซสูงขึ้นเหมือนจรวดและตกลงมาเหมือนขนนก

สถานีบริการน้ำมันมีแรงจูงใจเพียงเล็กน้อยในการลดราคาเนื่องจากความต้องการใช้น้ำมันยังคงแข็งแกร่งในฤดูร้อนนี้ ราคาน้ำมันอาจสูงขึ้นตามการพัฒนาใหม่ในการส่งออกน้ำมันของรัสเซียที่เกี่ยวข้องกับสงครามในยูเครนหรือพายุเฮอริเคนที่กระทบโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันของสหรัฐตามแนวชายฝั่งอ่าวไทย

Tom Kloza หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์พลังงานระดับโลกของ OPIS กล่าวว่า “ผมจะไม่เลิกใช้เครื่องหมายราคาน้ำมันทั้ง 5 รายการ

อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง แต่ที่อยู่อาศัยยังไม่สามารถซื้อได้

อัตราการจำนองของสหรัฐเพิ่งลดลงในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2551

การจำนองอัตราคงที่ 30 ปีเฉลี่ย 5.3% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 กรกฎาคม ลดลงจาก 5.7% ในสัปดาห์ก่อน ตามข้อมูลของ Freddie Mac

อัตราเงินเฟ้อยังขัดขวางผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพ

หนึ่งปีที่แล้ว ผู้ซื้อที่ลดราคาบ้าน 20% ในราคา 390,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และให้เงินส่วนที่เหลือด้วยการจำนองอัตราคงที่ 30 ปี ที่อัตราเฉลี่ย 2.90% มีการชำระเงินจำนองรายเดือน 1,299 ดอลลาร์ ตามการคำนวณจาก เฟรดดี้ แมค.

วันนี้ เจ้าของบ้านที่ซื้อบ้านราคาเดียวกันด้วยอัตราเฉลี่ย 5.30% จะจ่ายเงินต้นและดอกเบี้ย 1,733 ดอลลาร์ต่อเดือน นั่นคือ $ 434 เพิ่มเติมในแต่ละเดือน

มีความหวังสำหรับผู้ซื้อบ้านที่มีศักยภาพซึ่งเต็มใจที่จะถือครอง การยื่นขอสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง 5.4% ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 1 กรกฎาคมจากสัปดาห์ก่อนหน้า ตามรายงานของสมาคมธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย และจำนวนบ้านในตลาดเพิ่มขึ้น ในที่สุดผู้ขายก็อาจถูกบังคับให้แข่งขันและลดราคา เราไม่รู้ว่าจะต้องใช้เวลานานเท่าใด

ต่อไป

รายงานการจ้างงานในสหรัฐฯ ประจำเดือนมิถุนายนจะออกเวลา 08.30 น. ET