หลังจากจัดการหนี้ ลดน้ำมันดิบ และรายงานงาน หุ้นมองหาทิศทางใหม่

นอกจากนี้ยังรู้สึกสดชื่นที่ได้เห็นบริษัทการเงินที่มีผลประกอบการที่แข็งแกร่งที่สุดในวันศุกร์ด้วย ดัชนีธนาคารภูมิภาค KBW (KRX) เพิ่มขึ้นมากกว่า 6% มีคำกล่าวโบราณว่าเป็นการยากที่จะลุกขึ้นโดยปราศจากภาคการเงินที่มีส่วนร่วม และจนถึงขณะนี้ตลาดได้ฉุดลากอย่างแท้จริงจนถึงปีนี้ วันหนึ่งไม่เปลี่ยนแปลงแน่นอน แต่เป็นความคืบหน้า

หุ้นในสปอตไลท์

คอยติดตามสำหรับ แอปเปิ้ล (AAPL) Worldwide Developers Conference ซึ่งเริ่มในวันนี้ ไฮไลท์ของการประชุมประจำปีนี้มักจะเป็นการประกาศเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ และในปีนี้ การเปิดตัวชุดหูฟัง “ความเป็นจริงผสม” ของบริษัทอาจเป็นเวทีหลัก

ฤดูกาลผลประกอบการไตรมาสที่ 1 อยู่ที่ 99% จนถึงสิ้นสัปดาห์ที่แล้ว และการลดลงของกำไรต่อหุ้น (EPS) โดยรวมของ S&P 500 อยู่ที่ 2.1% Factset note เป็นไตรมาสที่สองติดต่อกันของกำไรต่อหุ้นที่ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งมักถูกกำหนดให้เป็น “ภาวะถดถอยของรายได้” ถึงกระนั้น สิ่งต่าง ๆ ก็ดีขึ้นกว่าที่นักวิเคราะห์ขาดทุน 6% คาดไว้ในตอนแรก เราเกือบจะยังไม่ออกจากป่าอย่างแน่นอน เนื่องจากนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะลดลง 6.4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในไตรมาสปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม นั่นอาจสร้างตลาดสำหรับรายได้ที่เป็นบวกที่น่าประหลาดใจ โดยพิจารณาจากแถบที่ค่อนข้างต่ำ

สิ่งที่ไม่น้อยคืออัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า (P/E) ของ SPX ซึ่ง FactSet ตรึงไว้ที่ 18 ก่อนการชุมนุมในวันศุกร์ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ย 17.3 ในรอบ 10 ปีที่บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีความท้าทายในการทำให้การชุมนุมนี้ดำเนินต่อไป หากประมาณการรายได้ไม่เริ่มดีขึ้น พื้นที่หนึ่งที่ควรระวังสำหรับแนวต้านที่อาจเกิดขึ้นในแผนภูมิ SPX คือ 4,325 ซึ่งแสดงถึงระดับสูงสุดระหว่างวันในฤดูร้อนที่แล้ว

จับตามองเฟด

โอกาสในการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวในการประชุมเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 77% ณ เช้านี้ อ้างอิงจาก CME เฟดวอตช์ เครื่องมือซึ่งราคามีโอกาสเกือบ 70% ที่อัตราจะเพิ่มขึ้นภายในเดือนกรกฎาคม รายงานการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมไม่ได้ส่งผลต่อความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายนมากเกินไป บางทีอาจเป็นสัญญาณว่าคำพูดที่หยาบคายโดยเจ้าหน้าที่เฟดเมื่อเร็ว ๆ นี้ได้รับการรับฟังอย่างชัดเจนจากผู้เข้าร่วมตลาด

เดอะ คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ การประชุม (FOMC) คือวันที่ 13-14 มิถุนายน โดยเริ่มต้นในวันสำคัญของเดือนพฤษภาคม ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) รายงาน. อย่างไรก็ตาม เว้นแต่ว่า CPI จะไม่อยู่ในชาร์ตอย่างร้อนแรง การหยุดชั่วคราวอาจไม่ทำให้หลายคนแปลกใจ

คำว่า “หยุดชั่วคราว” ไม่ได้หมายความว่า “สิ้นสุด” เจ้าหน้าที่ของเฟดได้ส่งโทรเลข “ข้าม” มากขึ้นซึ่งจะช่วยให้พวกเขามีเวลาเพิ่มอีก 1 เดือนเพื่อพิจารณาผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเศรษฐกิจเป็นเวลานานกว่าหนึ่งปี ขณะนี้มีโอกาส 68% ที่สร้างขึ้นในตลาดฟิวเจอร์สที่อัตราจะสูงกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน 25 ถึง 50 จุดหลังการประชุมในเดือนกรกฎาคม ตามเครื่องมือของ FedWatch

การเติบโตของตำแหน่งงาน 339,000 ตำแหน่งในเดือนพฤษภาคมทำให้เกิดความกังวลว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจมองว่าข้อมูลดังกล่าวเป็นอัตราเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม มีข้อแม้บางประการที่ทำให้ความกังวลเหล่านี้สงบลง รวมถึงค่าจ้างที่เพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ลดลงจาก 0.5% ในเดือนเมษายน และสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์

การเติบโตของตำแหน่งงานที่แข็งแกร่งช่วยรักษาศักยภาพในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมเดือนมิถุนายน และลดความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีนี้ เคธี โจนส์ หัวหน้านักยุทธศาสตร์ตราสารหนี้ของ Schwab กล่าว เราจะต้องดูว่าข้อมูลเงินเฟ้อออกมาเป็นอย่างไร เธอกล่าวเสริม นั่นคืออุปสรรคต่อไปสำหรับตลาด

แผนภูมิประจำวัน: คนพาล ดัชนี S&P 500 (SPX—เชิงเทียน) เข้ามาในวันศุกร์ที่เข้าใกล้ตลาดกระทิง ซึ่งกำหนดเป็นกำไร 20% จากการปิดต่ำสุดระยะยาวล่าสุด หาก SPX สามารถปิดเหนือ 4,292 (เส้นแนวโน้มสีแดง) จะเป็นการเพิ่มขึ้น 20% จากการปิดของวันที่ 12 ตุลาคมที่ 3,577 แหล่งข้อมูล: ดัชนี S&P Dow Jones ที่มาแผนภูมิ: The นักคิดว่ายน้ำ® แพลตฟอร์ม เพื่อจุดประสงค์ในการอธิบายเท่านั้น ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต

หมวกคิด

แนวคิดในการครุ่นคิดเมื่อคุณทำการค้าหรือลงทุน

เที่ยวหน้าร้อน: รายงานรายได้ของผู้ค้าปลีกเมื่อเร็วๆ นี้เน้นย้ำถึงผู้บริโภคที่ระมัดระวัง ไม่กระตือรือร้นที่จะซื้อสินค้าที่ “อยากได้” และเน้นที่วัตถุดิบหลัก เนื่องจากผู้บริโภคหลีกเลี่ยงสินค้าตามอำเภอใจ อัตราเงินเฟ้อด้านบริการยังคงสูงและชี้ไปที่ผู้คนที่ใช้จ่ายมากขึ้นสำหรับประสบการณ์ นั่นจะแนะนำความยืดหยุ่นบางอย่างในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับประสบการณ์ เช่น บริษัทคาสิโน สายการบิน และโรงแรม แต่นั่นไม่ใช่กรณีทั้งหมด หุ้นสายการบินถือตัวก่อนสิ่งที่ผู้บริหารในอุตสาหกรรมกล่าวว่าอาจเป็นฤดูท่องเที่ยวที่วุ่นวายในฤดูร้อน แต่หุ้นคาสิโนกำลังสูญเสียที่สล็อต โดยหุ้นของบริษัทใหญ่ส่วนใหญ่ลดลงในช่วงเดือนที่แล้ว หุ้นในเครือโรงแรมไม่ได้รับการเข้าชมมากเท่าที่ควรสำหรับเรื่องนั้น อีกทั้งหุ้นของ วอล์ทดิสนีย์ (NYSE:) ซึ่งถือนิ้วชี้ว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคในสวนสนุก ภาพยนตร์ รีสอร์ต และความบันเทิงอื่นๆ ลดลงมากกว่า 20% จากจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ของปี 2023

รถขนย้าย: หากคุณติดตามความรู้สึกของผู้บริโภคอย่างใกล้ชิด แนวคิดหนึ่งคือการจับตาดู เฉลี่ย ($DJT) ซึ่งแบนในช่วงเดือนที่แล้ว ดัชนีนี้สัมผัสทั้งการใช้จ่ายตามดุลยพินิจและการบริการ เนื่องจากรวมถึงบริษัทขนส่งและจัดส่งพร้อมกับสายการบิน ลดลงประมาณ 9% จากระดับสูงสุดที่ปิดในปี 2566 ย้อนกลับไปเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ แต่หากเริ่มคืบคลานขึ้น อาจแจ้งให้คุณทราบล่วงหน้าว่าผู้บริโภคเริ่มเปิดกระเป๋าเงินอีกครั้ง $DJT ขยับสูงขึ้นมากในวันศุกร์หลังจากวิกฤตเพดานหนี้สิ้นสุดลงและรายงานการจ้างงานในเดือนพฤษภาคมบ่งชี้ถึงความยืดหยุ่นเพิ่มเติมในระบบเศรษฐกิจ

ความแตกต่างของงาน: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาของเดือนพฤษภาคม บัญชีเงินเดือนนอกภาคเกษตร ข้อมูลดังกล่าวเน้นย้ำถึงช่องว่างที่กว้างขึ้นระหว่างการสำรวจสถานประกอบการ ซึ่งทำการสำรวจธุรกิจและแสดงการเติบโตที่ 339,000 ราย และการสำรวจครัวเรือนซึ่งมีจำนวนลดลง 310,000 ราย การแบ่งขั้วระหว่างข้อมูลจากรายงานทั้งสองนี้มีการเติบโตมาระยะหนึ่งแล้ว ทำให้นักวิเคราะห์บางคนสงสัยว่าการสำรวจสถานประกอบการประเมินการเติบโตของงานสูงเกินไปหรือไม่ มันแสดงให้เห็นการเติบโตของงาน 3.8 ล้านคนในปีที่แล้ว ในขณะที่การสำรวจครัวเรือนแสดงให้เห็นถึงการเติบโต 2.4 ล้านคน สมมติฐานข้อหนึ่งชี้ให้เห็นว่าความคลาดเคลื่อนนี้เกิดจากการที่ผู้คนทำงานนอกเวลาหลายงาน ซึ่งแสดงตำแหน่งในบัญชีเงินเดือนจำนวนมากกว่าจำนวนคนที่รายงานว่าทำงาน

ปฏิทิน

6 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

7 มิถุนายน: ยอดการค้าเดือนเมษายนและเครดิตผู้บริโภคเดือนเมษายนและรายได้ที่คาดหวังจาก Campbell Soup (NYSE:)

8 มิถุนายน: สินค้าคงคลังขายส่งเดือนเมษายน

9 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

12 มิถุนายน: ไม่มีรายได้หรือข้อมูลที่สำคัญ

มีความสุขในการซื้อขาย

การเปิดเผยข้อมูล: ความเห็นของ TD Ameritrade® เพื่อจุดประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น สมาชิก SIPC ออปชันมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน กรุณาอ่าน ลักษณะและความเสี่ยงของตัวเลือกมาตรฐาน.