หนึ่งปีหลังจากการช่วยเหลือของ Credit Suisse ธนาคารต่างๆ ยังคงมีความเสี่ยงอยู่

โดย สเตฟาเนีย สเปซซาติ และโอลิเวอร์ เฮิร์ต

ลอนดอน / ซูริค (รอยเตอร์) – หนึ่งปีหลังจากวิกฤติการธนาคารที่ทำให้ Credit Suisse ล้มลง เจ้าหน้าที่ยังคงพิจารณาวิธีการแก้ไขช่องโหว่ของผู้ให้กู้ – รวมถึงในสวิตเซอร์แลนด์ที่ซึ่งการเทคโอเวอร์ธนาคารโดยคู่แข่ง UBS ได้สร้างยักษ์ใหญ่

การช่วยเหลือ Credit Suisse และการกอบกู้ธนาคารของสหรัฐฯ ที่รัฐบาลสวิสให้การสนับสนุนในเดือนมีนาคม 2023 ได้ช่วยดับไฟที่เกิดขึ้นทันทีอันเนื่องมาจากการดำเนินการกับธนาคาร Silicon Valley Bank ผู้ให้กู้ระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ ที่ไม่ค่อยมีใครรู้จัก

แต่หน่วยงานกำกับดูแลและผู้ร่างกฎหมายกำลังเริ่มต้นที่จะระบุว่าธนาคารจะทนต่อการดำเนินการฝากเงินได้ดีขึ้นได้อย่างไร และพวกเขาต้องการการเข้าถึงเงินสดฉุกเฉินที่ง่ายขึ้นหรือไม่

หน่วยงานเฝ้าระวังทางการเงินชั้นนำระดับโลกเตือนเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าสวิตเซอร์แลนด์จะต้องเสริมสร้างการควบคุมการธนาคารของตนให้เข้มแข็ง โดยเน้นถึงความเสี่ยงที่ความล้มเหลวของ UBS ซึ่งปัจจุบันเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของโลก จะส่งผลต่อระบบการเงิน

“ระบบธนาคารไม่ปลอดภัยไปกว่านี้แล้ว” อานัท อัดมาตี ศาสตราจารย์จากบัณฑิตวิทยาลัยธุรกิจสแตนฟอร์ด และผู้ร่วมเขียนหนังสือ “The Bankers' New Clothes: What’s wrong with banking and what to do about it” กล่าว

“ธนาคารทั่วโลกสามารถก่อให้เกิดอันตรายได้มากมาย” เธอกล่าวเสริม

กฎเกณฑ์ต่างๆ ที่นำมาใช้หลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 แทบไม่สามารถช่วยหลีกเลี่ยงเหตุการณ์ดังกล่าวในปีที่แล้วได้ เนื่องจากลูกค้าดึงเงินสดจากธนาคารด้วยความเร็วที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

จุดอ่อนสำคัญประการหนึ่งที่เกิดขึ้นในปีที่แล้วคือข้อกำหนดด้านสภาพคล่องของธนาคารไม่เพียงพอ Credit Suisse มีเงินฝากหลายพันล้านออกภายในเวลาไม่กี่วัน เผาผลาญสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นบัฟเฟอร์เงินสดที่สะดวกสบาย

อัตราส่วนความสามารถในการครอบคลุมสภาพคล่อง (LCR) ที่เกิดขึ้นหลังวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ได้กลายเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่แสดงถึงความสามารถของธนาคารในการตอบสนองความต้องการเงินสด

LCR กำหนดให้ธนาคารถือครองสินทรัพย์เพียงพอซึ่งสามารถแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ เพื่อให้สามารถอยู่รอดจากปัญหาสภาพคล่องที่สำคัญได้ในระยะเวลา 30 วัน

หน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปกำลังถกเถียงกันว่าจะลดระยะเวลาของความเครียดเฉียบพลันเพื่อวัดบัฟเฟอร์ที่ธนาคารต้องการในกรอบเวลาที่สั้นลงหรือไม่ เช่น หนึ่งหรือสองสัปดาห์ ตามข้อมูลของบุคคลหนึ่งที่มีความรู้เกี่ยวกับการอภิปราย

การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะสะท้อนเสียงเรียกร้องของ Michael Hsu ผู้รักษาการบัญชีสกุลเงินในสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นผู้กำหนดอัตราส่วนใหม่เพื่อครอบคลุมความเครียดในช่วงห้าวัน

หากมีการใช้มาตรการดังกล่าว “ธนาคารต่างๆ จะต้องถือครองสินทรัพย์สภาพคล่องในระดับที่สูงขึ้นและจอดสินทรัพย์ไว้ที่ธนาคารกลางมากขึ้น” Andrés Portilla กรรมการผู้จัดการฝ่ายกำกับดูแลของสถาบันการเงินระหว่างประเทศ ซึ่งเป็นธนาคารในวอชิงตัน กล่าว กลุ่มล็อบบี้ “ท้ายที่สุดแล้ว การระดมทุนอาจมีต้นทุนสูงขึ้น”

การเปลี่ยนแปลงทั่วทั้งอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในยุโรปในปีหน้าเท่านั้น เนื่องจากธนาคารต่างๆ ยังคงดำเนินการผ่านการดำเนินการขั้นสุดท้ายของกฎหลังวิกฤตการเงินที่เรียกว่า Basel III ซึ่งจะกำหนดให้ธนาคารต่างๆ ต้องกันเงินทุนเพิ่มเติม บุคคลดังกล่าวบอกกับรอยเตอร์ .

ท่ามกลางความกังวลว่าการดำเนินการอย่างรวดเร็วซ้ำแล้วซ้ำอีกอาจคุกคามธนาคารอื่น ธนาคารกลางยุโรปกำลังเพิ่มการตรวจสอบสภาพคล่องของธนาคารแต่ละแห่งอย่างเข้มงวด บุคคลอื่นที่คุ้นเคยกับการสนทนากล่าวกับรอยเตอร์

ECB ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นสำหรับบทความนี้ ได้ระบุว่าการกำกับดูแลสภาพคล่องเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกหลังจากการช่วยเหลือของ Credit Suisse

การธนาคารที่ยิ่งใหญ่

ในสวิตเซอร์แลนด์ การอภิปรายด้านกฎระเบียบมุ่งเน้นไปที่วิธีการให้สินเชื่อฉุกเฉินในวงกว้างมากขึ้น

เมื่อกู้ยืมจากธนาคารกลาง ผู้ให้กู้จำเป็นต้องจัดเตรียมสินทรัพย์บางอย่างเพื่อแลกเปลี่ยน หรือที่เรียกว่าหลักประกัน ซึ่งจะต้องกำหนดราคาและขายได้ง่ายในตลาดการเงิน ที่คุ้มครองผู้เสียภาษีในกรณีที่ผู้ให้กู้ไม่สามารถชำระคืนได้

เนื่องจาก Credit Suisse ประสบปัญหาการไหลออกอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ผู้ให้กู้จึงไม่มีหลักทรัพย์ที่จะจำนำกับธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ส่งผลให้ธนาคารกลางต้องเสนอเงินสดให้กับผู้ให้กู้ที่ประสบปัญหาโดยไม่มีหลักประกัน

กลุ่มผู้เชี่ยวชาญได้เรียกร้องให้ SNB ยอมรับกลุ่มสินทรัพย์ที่กว้างขึ้น รวมถึงสินเชื่อองค์กรและสินเชื่อที่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน

SNB กล่าวว่าหลักประกันที่มีสิทธิ์ได้รับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องและพัฒนาในการเจรจากับธนาคาร

โฆษกของ UBS ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น

งบดุลของ UBS ที่มีมูลค่ามากกว่า 1.6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งมีขนาดเกือบสองเท่าของเศรษฐกิจสวิส กำลังกระตุ้นให้ประเทศทบทวนกฎเกณฑ์ที่ใหญ่เกินไปจนล้มเหลว ซึ่งเป็นชุดของกฎระเบียบที่กำหนดวินัยแก่ธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบ

“ธนาคารที่สำคัญทั้งในประเทศและทั่วโลกทั้งหมดได้กลายเป็นความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน ไม่มีรัฐบาลใดสามารถเสี่ยงต่อความไม่มั่นคงของพวกเขาได้” ปีเตอร์ ฮาห์น ศาสตราจารย์กิตติคุณสาขาการธนาคารและการเงินของสถาบันการธนาคารและการเงินแห่งลอนดอน กล่าว

รัฐบาลสวิสคาดว่าจะเผยแพร่รายงานในเดือนหน้า อาจประกาศข้อกำหนดเงินทุนที่เข้มงวดมากขึ้นสำหรับ UBS นักวิเคราะห์บางคนเตือน

Sergio Ermotti ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ UBS กล่าวในสัปดาห์นี้ว่าเขาไม่สามารถปฏิเสธสิ่งที่จะเกิดขึ้นได้

“เราแก้ไขปัญหาได้ในระยะสั้นเท่านั้น สิ่งที่เราทำจะเป็นการปูทางไปสู่ปัญหาที่ใหญ่กว่ามากในภายหลัง” เซดริก ทิลล์ ศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์จากสถาบันบัณฑิตศึกษาระหว่างประเทศและการศึกษาการพัฒนาแห่งเจนีวา ซึ่งดำรงตำแหน่งในธนาคารแห่งชาติสวิส กล่าว สภากำกับดูแลจนถึงปีที่แล้ว

“UBS มีขนาดใหญ่เกินกว่าจะบันทึกได้”

ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการเกิดขึ้นซ้ำในปี 2023 ECB ได้ขอให้ผู้ให้กู้บางรายติดตามโซเชียลเน็ตเวิร์กเพื่อตรวจจับการดำเนินการของธนาคารก่อนกำหนด หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินระดับโลกมีกำหนดในปลายปีนี้เพื่อเปิดเผย “การเจาะลึก” เกี่ยวกับวิธีการที่โซเชียลมีเดียสามารถเร่งการไหลออกของเงินฝากได้

“การดำเนินการกับเงินฝากไม่ได้เกิดขึ้นในหนึ่งเดือน แต่จะเกิดขึ้นภายในไม่กี่ชั่วโมง” Xavier Vives ศาสตราจารย์ด้านเศรษฐศาสตร์และการเงินของ IESE Business School ในบาร์เซโลนากล่าว “กฎระเบียบจะต้องได้รับการแก้ไข”