หนึ่งต้องซื้อหุ้นและอีกหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงการทำภาษีให้เขย่าตลาด

ผู้ค้ามืออาชีพได้รับเงินเนื่องจากทักษะหนึ่งและทักษะเดียวเท่านั้น: ความสามารถในการมองเห็นว่าโลก (หรือเศรษฐกิจอย่างน้อย) อาจมีลักษณะในหกถึงเก้าเดือน ประธานาธิบดีทรัมป์เพิ่งประกาศภาษีการค้าเกี่ยวกับคู่ค้าเช่นแคนาดาและเม็กซิโกซึ่งได้จุดประกายปฏิกิริยาในโลกธุรกิจ นั่นคือจุดที่โอกาสครั้งใหญ่สำหรับนักลงทุนในปัจจุบัน

จากอุตสาหกรรมทั้งหมดที่สามารถมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการซื้อที่มีศักยภาพอุตสาหกรรมไม้จะเป็นจุดสนใจเพียงเพราะมันเปิดโอกาสให้นักลงทุนป้องกันความคิดเห็นของพวกเขาในอัตราภาษีที่กำลังจะมาถึง ก่อนอื่นชื่อผู้บริโภคจะต้องปรับตัวให้เข้ากับต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและความไม่แน่นอนของอัตราภาษีซึ่งเป็นธีมที่เริ่มต้นเมื่อพิจารณาถึงการลดลงของการใช้จ่ายของผู้บริโภคในเดือนกุมภาพันธ์ 2568

ขั้นตอนแรกคือการหลีกเลี่ยงสาขาผู้บริโภคของอุตสาหกรรมไม้ซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์เฟอร์นิเจอร์และอื่น ๆ ที่นำเสนอโดย Williams-Sonoma (NYSE 🙂– ขั้นตอนที่สองคือสำหรับนักลงทุนในการคิดออกเดิมพันเพื่อป้องกันความคิดเห็นในกรณีที่พวกเขาผิดและนั่นคือที่หุ้นของ Weyerhaeuser (NYSE 🙂 เข้ามาเล่นเพื่อศักยภาพในการคว่ำมาก

การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาด

สหรัฐอเมริกานำเข้าประมาณ 30% ของการบริโภคไม้ทั้งหมดจากแคนาดาเป็นประจำทุกปี อย่างไรก็ตามมีบางสิ่งที่อาจเกิดขึ้นกับแต่ละประเทศในขณะนี้ว่าอัตราภาษีการค้าอยู่ในสถานที่ สำหรับผู้เริ่มต้นซัพพลายเชนในสหรัฐอเมริกาอาจต้องเพิ่มการผลิตเพื่อลดต้นทุนที่เพิ่มขึ้น

สิ่งนี้จะสร้างคอขวดที่มีศักยภาพในตลาดทั้งหมดและนั่นคือสิ่งที่นักลงทุนสามารถมองเห็นได้ในการเล่นผ่านประสิทธิภาพต่ำกว่าของ SDPR S&P Homebuilders ETF (NYSE 🙂ซึ่งลดลงมากถึง 15.5% ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียว

เหตุผลหนึ่งที่ตลาดเปลี่ยนไปในที่อยู่อาศัยและผู้สร้างบ้านเป็นทางอ้อมเนื่องจากอัตราภาษีเหล่านี้เนื่องจากราคาไม้ที่สูงขึ้นเนื่องจากอุปทานและการหยุดชะงักของต้นทุนอาจทำให้กิจกรรมการก่อสร้างลดลง จากที่นี่สองสิ่งจะเกิดขึ้น: ผู้สร้างบ้านผ่านค่าใช้จ่ายของพวกเขาโดยการทำให้บ้านมีราคาแพงขึ้นหรืออัตรากำไรขั้นต้นจะกระชับขึ้น (อธิบายการลดลงของดัชนี)

ไดนามิกเดียวกันนี้มีอยู่สำหรับสต็อกวิลเลียมส์-โซโนมาและนี่คือเหตุผลที่นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการซื้อ

Williams-Sonoma: ราคาถูกด้วยเหตุผล

ในช่วงเดือนที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียวหุ้นของ Williams-Sonoma ได้ลดลงมากถึง 10.6%ส่งมอบการระเบิดครั้งใหญ่ให้กับขวัญกำลังใจของนักลงทุนและวิทยานิพนธ์ที่อาจเกิดขึ้นรอบ ๆ บริษัท นี้ มากกว่าแค่หลีกเลี่ยงชื่อนี้จนกว่าตลาดไม้จะถูกล้างออกนักลงทุนสามารถใช้เหตุผลที่อยู่เบื้องหลังการลดลงเพื่อช่วยให้พวกเขาตัดสินใจได้ดีขึ้น

เมื่อพิจารณาถึงการเงินรายไตรมาสล่าสุดของ บริษัท นักลงทุนสามารถทราบได้ว่า Williams-Sonoma ลงทุนสูงถึง 203.9 ล้านดอลลาร์ในสินค้าคงคลังใหม่ ตอนนี้เมื่อพิจารณาค่าใช้จ่ายไม้ที่เพิ่มขึ้นและการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงนักลงทุนอาจสันนิษฐานได้อย่างปลอดภัยว่าสินค้าคงคลังใหม่นี้จะเห็นส่วนที่เพิ่มขึ้นของการตัด (ขาดทุน)

หากสินค้าคงคลังใหม่จะมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นในช่วงไตรมาสที่จะมาถึงและสินค้าคงคลังที่อยู่ในมือไม่สามารถเคลื่อนย้ายได้อย่างรวดเร็วเพียงพอเนื่องจากกิจกรรมผู้บริโภคที่ซบเซานั่นเป็นเส้นทางที่ชัดเจนในการลดกำไรต่อหุ้น (EPS) และดังนั้นราคาหุ้นที่ต่ำกว่ามาก นี่คือด้านหมีของการเดิมพันไม้ แต่ก็มีการชดเชยที่ต้องพิจารณา

เงินอัจฉริยะเลือก Weyerhaeuser

ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมาเพียงอย่างเดียวผู้เล่นสถาบันได้ซื้อหุ้น Weyerhaeuser มูลค่าสูงถึง 1.6 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเป็นสัญญาณที่ชัดเจนของความเชื่อมั่นในผู้ผลิตไม้และผู้ค้าในสหรัฐอเมริกาท่ามกลางภาษีการค้าอย่างต่อเนื่อง หากแคนาดาซื้อขายไม้น้อยลงการผลิตในประเทศจะต้องเพิ่มขึ้นเป็นคำตอบ

ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมนักวิเคราะห์ของ Wall Street จึงคาดการณ์ถึง $ 0.25 ในกำไรต่อหุ้นสำหรับหุ้น Weyerhaeuser ในไตรมาสที่สามของปี 2025 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก $ 0.11 ในกำไรต่อหุ้น เมื่อพิจารณาว่าเป็นกำไรต่อหุ้นที่ผลักดันราคาหุ้นและการประเมินมูลค่าการคาดการณ์นี้ทำให้มูลนิธิสำหรับนักลงทุนได้รับประโยชน์มากที่สุดจากสถานการณ์ภาษีการค้าในปัจจุบัน

สิ่งนี้อาจอธิบายได้ว่าทำไมตลาดที่กว้างขึ้นจึงเต็มใจจ่ายอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ที่ 56.3x ในวันนี้ซึ่งเป็นพรีเมี่ยมที่สูงชันต่อการประเมินค่าเฉลี่ย 16.2x ของภาคการก่อสร้าง นักลงทุนบางคนอาจเรียกการตั้งค่าที่มีราคาแพง ถึงกระนั้นผู้เชี่ยวชาญที่มีประสบการณ์จะเตือนพวกเขาว่าตลาดมีค่าใช้จ่ายมากเกินไปสำหรับ บริษัท ที่คาดว่าจะเติบโตเหนืออุตสาหกรรมและตลาดที่กว้างขึ้น

โพสต์ต้นฉบับ