สเตอร์ลิงเป็นผู้นำความสูญเสียในยุโรปเนื่องจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจและความเสี่ยงทางการค้าที่เพิ่มสูงขึ้น

เงินสเตอร์ลิงเป็นผู้นำในการอ่อนค่าของสกุลเงินยุโรป โดยการขายจะเร่งตัวขึ้นเมื่อตลาดสหรัฐฯ เปิดทำการ การปรับลดข้อมูล PMI การผลิตในเดือนธันวาคมยืนยันแนวโน้มเศรษฐกิจที่น่าตกต่ำของทั้งยูโรโซนและสหราชอาณาจักร แม้ว่าการแก้ไขเหล่านี้ไม่ได้ทำให้เกิดความประหลาดใจใหม่ๆ แต่ก็เน้นย้ำถึงความท้าทายที่แพร่หลายซึ่งประเทศเศรษฐกิจหลักๆ ในยุโรปต้องเผชิญ การเติบโตที่อ่อนแอยังคงเป็นข้อกังวลร่วมกันสำหรับเยอรมนี ฝรั่งเศส และสหราชอาณาจักร แม้ว่าความไม่มั่นคงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นในเยอรมนีและฝรั่งเศสจะขยายความไม่แน่นอนให้มากขึ้น ในขณะเดียวกัน สหราชอาณาจักรกำลังเผชิญกับความเสี่ยงที่ซบเซาซึ่งรุนแรงขึ้นจากผลกระทบของมาตรการด้านงบประมาณล่าสุด

ปัญหาที่ทวีความรุนแรงขึ้นในภูมิภาคนี้กำลังก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อสงครามการค้ากับสหรัฐฯ ซึ่งอาจเกิดขึ้นจริงในวันที่ 20 มกราคม เมื่อโดนัลด์ ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีอย่างเป็นทางการ ข้อเสนอที่กำหนดอัตราภาษีสินค้ายุโรปอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจที่เปราะบางอยู่แล้ว และส่งผลกระทบต่อทัศนคติทางธุรกิจในภูมิภาค

ในตลาดสกุลเงิน มีการเก็งกำไรเพิ่มมากขึ้นเกี่ยวกับ EUR/USD ที่เข้าใกล้ความเท่าเทียมกัน เนื่องจาก ECB ยังคงวนรอบการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องที่ 25bps ต่อการประชุม จนกระทั่งถึงช่วงที่เป็นกลาง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มระยะกลางของเงินยูโรไม่ได้ดูสิ้นหวังอย่างสิ้นเชิง การรักษาเสถียรภาพทางการเมืองในเยอรมนีหลังการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึงอาจช่วยฟื้นคืนความเชื่อมั่นของนักลงทุนบางส่วน ซึ่งจะช่วยถ่วงน้ำหนักให้กับแรงกดดันที่ลดลง

ภาพรวมตลาดที่กว้างขึ้นในวันนี้แสดงให้เห็นว่าเยนเป็นนักแสดงที่แข็งแกร่งที่สุด ตามมาด้วยดอลลาร์ออสเตรเลียและดอลลาร์นิวซีแลนด์ อีกด้านหนึ่งของสเปกตรัม เงินสเตอร์ลิงถือครองสกุลเงินที่อ่อนค่าที่สุด ตามมาด้วยยูโรและดอลลาร์แคนาดา ในขณะที่ดอลลาร์และฟรังก์สวิสผสมกันตรงกลาง

ในทางเทคนิคแล้ว การลดลงอย่างมากของ EUR/AUD ในวันนี้บ่งชี้ว่าจุดสูงสุดในระยะสั้นสามารถเกิดขึ้นที่ 1.6800 ได้แล้ว การทะลุแนวรับที่ 1.6573 จะทำให้มีการดึงกลับมาที่ระดับ 38.2% ที่ 1.5963 ถึง 1.6800 ที่ 1.6480 แต่ข้อเสียควรอยู่ที่ 55 D EMA (ตอนนี้อยู่ที่ 1.6443) เพื่อให้มีการฟื้นตัว

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE เพิ่มขึ้น 0.72% DAX เพิ่มขึ้น 0.10% CAC ลดลง -0.56% อัตราผลตอบแทนอังกฤษอายุ 10 ปีลดลง -0.001 อยู่ที่ 4.567 อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปีลดลง -0.025 อยู่ที่ 2.344 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย ญี่ปุ่นอยู่ในช่วงวันหยุด HSI ฮ่องกงลดลง -2.18% SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ ลดลง -2.66% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 0.35%

ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 211,000 ราย เทียบกับรายรับ 223,000 ราย

ยอดขอรับสวัสดิการว่างงานเบื้องต้นของสหรัฐฯ ลดลง -9,000 แห่งเหลือ 211,000 แห่งในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 ธันวาคม ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 223,000 แห่ง ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องเริ่มต้นลดลง -3.5k เหลือ 223k

การเรียกร้องอย่างต่อเนื่องลดลง -52,000 เหลือ 1,844,000 ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 21 ธันวาคม ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สี่สัปดาห์ของการเรียกร้องต่อเนื่องลดลง -7,000 เหลือ 1,871,000

การผลิต PMI ของสหราชอาณาจักรสรุปได้ที่ 47 ความเชื่อมั่นต่ำสุดในรอบสองปี

UK PMI Manufacturing สรุปได้ที่ 47.0 ในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 48.0 ในเดือนพฤศจิกายน ถือเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกันของการหดตัว ความท้าทายอย่างต่อเนื่องทั้งในประเทศและต่างประเทศส่งผลกระทบอย่างหนักต่อภาคส่วนนี้ ส่งผลให้การผลิตลดลงอย่างรวดเร็วที่สุดในรอบเกือบหนึ่งปี

Rob Dobson ผู้อำนวยการของ S&P Global Market Intelligence เน้นย้ำว่า “เศรษฐกิจในประเทศที่ซบเซา ยอดขายส่งออกที่อ่อนแอ และความกังวลเรื่องต้นทุนในอนาคต” เป็นตัวขับเคลื่อนหลักของภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ความเชื่อมั่นภาคธุรกิจร่วงสู่จุดต่ำสุดในรอบสองปี

วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมได้รับผลกระทบหนักที่สุดในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำ ขณะที่แรงกดดันจากตลาดแรงงานก็ทวีความรุนแรงมากขึ้น เดือนธันวาคมมีการปรับลดตำแหน่งงานมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากบริษัทต่างๆ ขยับปรับโครงสร้างใหม่โดยคาดว่าจะมีการขึ้นค่าแรงขั้นต่ำในปี 2568 ยอดขายส่งออกยังได้รับความเดือดร้อนจากความต้องการที่ลดลงจากยุโรป เอเชีย และสหรัฐอเมริกา

ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยได้รับแรงหนุนจากค่าขนส่ง ค่าแรง และวัสดุที่สูงขึ้น โดยบางส่วนเพิ่มขึ้นเชื่อมโยงกับความท้าทายในห่วงโซ่อุปทานที่กำลังดำเนินอยู่ เมื่อมองไปข้างหน้า ผลกระทบของมาตรการงบประมาณปี 2025 คาดว่าจะผลักดันให้ต้นทุนสูงขึ้น ซึ่งอาจทำให้การตัดสินใจของ BoE ในการลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปมีความซับซ้อนขึ้น แม้ว่าจะมีสัญญาณของความเครียดทางเศรษฐกิจก็ตาม

การผลิต PMI ของยูโรโซนสรุปที่ 45.1 สเปนโดดเด่นกว่าประเทศอื่นๆ โดยเปิดรับจีนต่ำ

PMI ภาคการผลิตของยูโรโซนสรุปได้ที่ 45.1 ในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 45.2 ในเดือนพฤศจิกายน ถือเป็นการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 30 ของภาคส่วนนี้ ตัวชี้วัดหลัก รวมถึงคำสั่งซื้อใหม่และระดับสินค้าคงคลัง ส่งสัญญาณถึงการต่อสู้อย่างต่อเนื่องทั่วทั้งกลุ่ม

Cyrus de la Rubia หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Hamburg Commercial Bank เน้นย้ำถึงการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องว่า “คำสั่งซื้อใหม่ได้ลดลงมากกว่าในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ทำลายความหวังใดๆ ที่จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว” สินค้าคงคลังของสินค้าขั้นกลางและสินค้าสำเร็จรูปลดลงอย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงความคาดหวังอุปสงค์ที่อ่อนแอ

การลดจำนวนพนักงานยังคงมีอยู่ทั่วยูโรโซน โดยอัตราการลดการจ้างงานยังคงมีนัยสำคัญ แม้ว่าจะชะลอตัวลงเล็กน้อยก็ตาม แนวโน้มนี้คาดว่าจะดำเนินต่อไปในขณะที่บริษัทต่างๆ ปรับโครงสร้างการดำเนินงานท่ามกลางกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่อ่อนแอ

สเปนยังคงเป็นจุดสว่าง โดย PMI เพิ่มขึ้นเป็น 53.3 บ่งชี้การขยายตัวที่แข็งแกร่ง กรีซยังมีการเติบโตที่ 53.2 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบห้าเดือน อย่างไรก็ตาม ประเทศเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดยังคงดิ้นรนอย่างต่อเนื่อง: เยอรมนี (42.5) แตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ฝรั่งเศส (41.9) ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 55 เดือน และอิตาลี (46.2) จัดการได้ดีขึ้นเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

ความสามารถในการฟื้นตัวของสเปนเกิดจากการส่งออกไปยังจีนในระดับต่ำ (2%) และได้รับประโยชน์จากต้นทุนพลังงานที่ลดลง ซึ่งช่วยให้สเปนฝ่าฟันวิกฤตอุตสาหกรรมได้ดีกว่าประเทศอื่นๆ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากสเปนคิดเป็นสัดส่วนเพียง 12% ของ GDP ของยูโรโซน ความแข็งแกร่งของประเทศเพียงอย่างเดียวไม่สามารถชดเชยภาวะถดถอยทางอุตสาหกรรมที่แพร่หลายได้

การผลิต Caixin PMI ของจีนลดลงกลับมาที่ 50.5 เนื่องจากแรงกดดันลดลงยังคงมีอยู่

Caixin Manufacturing PMI ของจีนลดลงเหลือ 50.5 ในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 51.5 และต่ำกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 51.6 ซึ่งส่งสัญญาณการชะลอตัวของการเติบโตของภาคส่วนนี้

ในขณะที่อุปสงค์และอุปทานขยายตัวเล็กน้อย อุปสงค์ภายนอกยังคงเป็นอุปสรรคสำคัญ ตามที่ Wang Zhe นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Caixin Insight Group กล่าว

Zhe เน้นย้ำถึงความท้าทายหลายประการ โดยสังเกตว่าอุปสงค์จากภายนอก “ซบเซา” ในขณะที่ตลาดงานประสบ “การหดตัวอย่างเห็นได้ชัด” นอกจากนี้ราคาขายยังอ่อนแอ และการมองในแง่ดีของตลาดยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง

การสำรวจชี้ไปที่ “แรงกดดันขาลงที่โดดเด่น” ซึ่งมีสาเหตุมาจากอุปสงค์ในประเทศที่ลดลงและสภาวะภายนอกที่ท้าทาย ซึ่งทำให้อัตรากำไรบีบตัวและความเชื่อมั่นที่บั่นทอน

รายงานยังชี้ให้เห็นว่าผลกระทบของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจก่อนหน้านี้ยังไม่ให้ผลลัพธ์ที่สม่ำเสมอ โดยต้องใช้เวลามากขึ้นในการประเมินประสิทธิผล

GBP/USD แนวโน้มช่วงกลางวัน

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.2481; (ป) 1.2545; (R1) 1.2582; มากกว่า…

GBP/USD ลดลงจาก 1.3433 กลับมาอีกครั้งโดยทะลุแนวรับ 1.2474 ในวันนี้ อคติระหว่างวันกลับมาเป็นข้อเสียอีกครั้งสำหรับโซนสนับสนุนคลัสเตอร์ 1.2298 แนวรับที่แข็งแกร่งคาดว่าจะมีข้อเสียในการฟื้นตัว อย่างน้อยก็ในครั้งแรก จากการทะลุแนวต้านเล็กน้อยที่ 1.2606 จะบ่งบอกถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้น และเปลี่ยนความโน้มเอียงกลับไปเป็นแนวต้าน 1.2810 ต่อไป

ในภาพรวม การเคลื่อนไหวของราคาจากระยะกลาง 1.3433 ถือเป็นการแก้ไขแนวโน้มขาขึ้นทั้งหมดจาก 1.0351 (ต่ำปี 2022) การลดลงลึกลงไปอาจเห็นถึง 38.2% retracement ของ 1.0351 ถึง 1.3433 ที่ 1.2256 ซึ่งใกล้เคียงกับแนวรับเชิงโครงสร้าง 1.2298 แต่คาดว่าแนวรับที่แข็งแกร่งจะทำให้เกิดการฟื้นตัวเพื่อขยายรูปแบบการแก้ไข