สายลมทางเศรษฐกิจทำให้ชิลล์ M&A ทำข้อตกลง

• กิจกรรมการควบรวมกิจการต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2020 โดยมีข้อเสนอเพียง 77 ข้อในไตรมาสนี้

• อัตราดอกเบี้ยที่สูงและกฎระเบียบที่ยากลำบากกำลังดำเนินการตรวจสอบ

• กระนั้นการซื้อกิจการ $ 32B ของ Google ของ Wiz พิสูจน์ให้เห็นว่าผู้เล่นรายใหญ่ยังคงเคลื่อนไหวอย่างกล้าหาญ

ด้วยการซื้อขายเพียงแปดวันในไตรมาสแรกการประกาศ M&A จะเข้ามาในระดับต่ำสุดของพวกเขานับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2020 มีการประกาศ 77 M&A ในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เทียบกับ 112 ไตรมาสที่แล้วและ 105 ในไตรมาสเดียวกันหนึ่งปีที่ผ่านมา ในไตรมาสที่ 2 ปี 2020 เมื่อโลกถูกปิดตัวลงเนื่องจากการระบาดของโรค Covid-19 มีการประกาศเพียง 41 M & A

ที่มา: Wall Street Horizon หมายเหตุ: เรารวมเฉพาะการเข้าซื้อกิจการโดย บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะ

มาทำข้อตกลงกันเถอะหรือไม่

การจัดการได้รับการหยุดนิ่งมากขึ้นหรือน้อยกว่าในช่วงสามปีที่ผ่านมาอย่างน้อยก็ส่วนหนึ่งเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ยากลำบาก เมื่อประธานาธิบดีทรัมป์ได้รับการเลือกตั้งเมื่อเดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมานักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าการจัดการจะเปิดขึ้นอีกครั้ง ในเวลานั้น Federal Reserve เพิ่งเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นด้วยจุดเริ่มต้นของ Jumbo 50 ในเดือนกันยายนและส่งสัญญาณว่าพวกเขาตั้งใจจะลดลงในปี 2568 อัตราที่ต่ำกว่าทำให้ต้นทุนการกู้ยืมเงินถูกกว่าและมีแนวโน้มที่จะทำให้ข้อตกลงน่าสนใจยิ่งขึ้น การสนับสนุนของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับกฎระเบียบต่อต้านการผูกขาดที่หลวมก็คาดว่าจะมีผลกระทบเชิงบวกต่อกิจกรรมการควบรวมกิจการและการเสนอขายหุ้น IPO ในปีใหม่

อย่างไรก็ตามยังคงสูงขึ้นเนื่องจากความคืบหน้าในไตรมาสสุดท้ายของปี 2567 ได้ถูกระงับไว้บังคับให้เฟดบอกว่าพวกเขาไม่รีบเร่งที่จะลดอัตราการลดลงอีกต่อไป นั่นอาจเปลี่ยนแปลงได้เนื่องจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจหลายตัวใช้โดยเฟดเพื่อทำการตัดสินใจครั้งนี้เริ่มอ่อนแอลง ในการประชุม FOMC ธนาคารกลางมีอัตราที่มั่นคงและระบุว่าพวกเขายังคงเห็นการลดอัตราสองครั้งในปี 2568 อย่างไรก็ตามเฟดได้ปรับลดแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของพวกเขาตอนนี้คาดว่าจะเร่งเพียง 1.7% ในปีนี้ พวกเขายังเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อของพวกเขาสำหรับปีตอนนี้เห็นราคาหลักเพิ่มขึ้น 2.8% ในปี 2568 เพิ่มขึ้นจากการประมาณการก่อนหน้า 2.5%

เรื่องที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นตลาดสหรัฐได้นั่งรถไฟเหาะในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาโดยมีพื้นที่แก้ไขอย่างเป็นทางการเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเมื่อปิดตัวลง 10% จากการบันทึกสูงเมื่อวันที่ 19 กุมภาพันธ์เป็นไปได้ว่านักลงทุนรู้สึกไม่แน่ใจเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ สิ่งนี้ยังทำให้ผู้บริโภคที่กังวลน้อยลงเกี่ยวกับงานและกำลังซื้อของพวกเขาเนื่องจากภาษีศุลกากรน่าจะนำไปสู่อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น การอ่านล่าสุดของมหาวิทยาลัยมิชิแกนแสดงให้เห็นว่าดัชนีลดลงเหลือ 57.9 ซึ่งเป็นการอ่านที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2565

จุดสว่าง – สมาชิก Mag 7 ประกาศการเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา

วันอังคารนำข่าว M&A ที่เป็นบวกเมื่อหนึ่งใน Mag 7 ประกาศซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดของพวกเขา Google (NASDAQ 🙂 ประกาศว่าพวกเขาได้รับ WIZ Security Security ในนิวยอร์กในราคา $ 32B ในข้อตกลงทั้งหมด สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Wiz ปฏิเสธข้อเสนอ $ 23B จาก Google ในเดือนกรกฎาคมและประกาศว่าพวกเขาจะทำการเสนอขายหุ้น IPO แทน นี่คือการซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดของ Google และติดอันดับ $ 12.5B ของ Motorola (NYSE 🙂 ในปี 2021 หลายคนเห็นว่านี่เป็นการทดสอบครั้งใหญ่ครั้งแรกสำหรับการบริหารของทรัมป์จะตอบสนองต่อการซื้อกิจการเทคโนโลยีขนาดใหญ่โดยกระทรวงยุติธรรมภายใต้การบริหารของ Biden

บรรทัดล่าง

บริษัท ที่สนใจในการติดตามข้อตกลงจะฟังอย่างใกล้ชิดกับความเห็นของเฟดในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพื่อทำความเข้าใจว่าอัตราดอกเบี้ยกำลังมุ่งหน้าไปที่ใด พวกเขาจะเก็บแท็บข้อมูลทางเศรษฐกิจมหภาคที่เข้ามาเพื่อให้แน่ใจว่าเศรษฐกิจยังคงอยู่ก่อนที่จะใช้ค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

ในดัชนีรายงานผลประกอบการล่าสุดของเราในภายหลัง (LERI) มีสัญญาณว่า บริษัท ต่างรู้สึกมั่นใจในไตรมาสที่ 1 แต่มีการเปลี่ยนแปลงมากมายเนื่องจากผลลัพธ์เหล่านั้นได้รับการตีพิมพ์ในเดือนกุมภาพันธ์โดยมีมาตรการเผยแพร่ความเชื่อมั่นขององค์กรเมื่อเร็ว ๆ นี้ การอ่านครั้งต่อไปเกี่ยวกับ LERI จะเผยแพร่ในวันที่ 11 เมษายนและควรให้สีสันเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเชื่อมั่นขององค์กรซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการจัดการในอนาคต
โพสต์ต้นฉบับ