สามเสาหลักแห่งความแข็งแกร่งของเยน

เยนญี่ปุ่นเป็นฮีโร่ประจำวันในวันพฤหัสบดี โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.7% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ และ 1.6% เมื่อเทียบกับยูโรนับตั้งแต่เริ่มต้นวัน เยนได้รับการสนับสนุนจากธนาคารในภูมิภาคของญี่ปุ่น ซึ่งมีข่าวลือว่ากำลังล็อบบี้ให้ละทิ้งนโยบายการกำหนดเป้าหมายอัตราผลตอบแทน ในวันพฤหัสบดี USDJPY ลดลงต่ำกว่า 145 และ EURJPY ร่วงลงต่ำกว่า 156

ขณะเดียวกัน ตลาดกำลังระบุว่าอัตราดอกเบี้ยของ Fed และ ECB ไปถึงระดับสูงสุดแล้ว และขั้นตอนต่อไปคือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง ผลลัพธ์เชิงตรรกะของความแตกต่างนี้คือส่วนต่างอัตราผลตอบแทนที่แคบลงอย่างรวดเร็วระหว่างพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นและประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ ซึ่งนำเงินทุนกลับมาเป็นเงินเยน

เงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ต้นเดือนพฤศจิกายน สองสามสัปดาห์หลังจากอัตราผลตอบแทนสูงสุดในรอบ 10 ปีของสหรัฐฯ เมื่อตลาดเริ่มเชื่อว่าการลดลงดังกล่าวกลายเป็นเทรนด์

นอกจากนี้ เงินเยนอาจส่งผลต่อตลาดหุ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เงินเยนมักถูกใช้เป็นสกุลเงินในการซื้อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง การเปลี่ยนแปลงของความเชื่อมั่นของตลาดไปสู่การขายทำกำไรในดัชนีหลักๆ ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินเยนที่คาดการณ์ได้

ในทางเทคนิคแล้ว USDJPY ก่อตัวขึ้นสองเท่าที่ 151.9 ซึ่งแตะระดับในเดือนตุลาคม 2022 และพฤศจิกายน 2023 วิธีการแบบอนุรักษ์นิยมมากที่สุดชี้ให้เห็นสัญญาณการกลับตัวครั้งสุดท้ายหลังจากความล้มเหลวภายใต้จุดต่ำสุดในพื้นที่ต่ำกว่า 128 เท่านั้น ซึ่งใช้เวลาสี่เดือนในครั้งสุดท้ายแต่อาจใช้เวลาสอง หรือสามในสี่

ในกรอบเวลาที่ต่ำกว่ารายวัน เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับการทะลุแนวโน้มขาขึ้นได้ หาก USDJPY ตกลงต่ำกว่า 142.4 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันและระดับ 61.8% ของการเติบโตในปีนี้ตัดกันที่นี่ การแข็งตัวด้านล่างจะบ่งชี้ถึงการพังทลายของแนวโน้มขาขึ้นและเปิดทางไปที่ 128 อย่างไรก็ตาม เราควรเตรียมพร้อมสำหรับการชักเย่อระยะยาวและชาร์จพลังกระทิงของ JPY เมื่อเข้าใกล้ 143 เนื่องจากราคาคู่นี้จะถูกขายมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ โดย RSI แม้แต่ในกราฟรายสัปดาห์ ในเวลาเดียวกัน การออกจากการขายมากเกินไปในกรอบเวลารายวันมีแนวโน้มที่จะเป็นเพียงเหตุผลสำหรับการหยุดการลดลงในท้องถิ่น เช่นเดียวกับที่ในรอบการแข็งค่าของเงินเยนเมื่อปีที่แล้ว