สาขาวิชาเอกของยุโรปแสดงความแข็งแกร่งหลังจากข้อมูล Sentix ออสซี่ควบรวมกิจการ

สาขาวิชาเอกของยุโรปยังคงรักษาโมเมนตัมขาขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ โดยใช้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของสัปดาห์ที่แล้ว และการค้นหาการสนับสนุนเพิ่มเติมในข้อมูลความเชื่อมั่นของนักลงทุนในยูโรโซนที่เป็นบวกอย่างไม่คาดคิด แม้ว่าข้อมูลจะแสดงให้เห็นแง่บวกที่ริบหรี่ แต่ตลาดก็ยังคงถูกเฝ้าระวัง และไม่เต็มใจที่จะเล่าเรื่องการฟื้นตัวของเศรษฐกิจอย่างเต็มที่

ในขณะเดียวกัน ดอลลาร์ออสเตรเลียและนิวซีแลนด์กำลังยอมจำนนต่อผลกำไรบางส่วนล่าสุด เนื่องจากเทรดเดอร์หันเหความสนใจไปที่การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ย RBA ที่กำลังจะเกิดขึ้น เนื่องจากธนาคารกลางคาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย เทรดเดอร์จึงเดิมพันโดยคาดหวังถึงความผันผวน ในทางกลับกัน เยน พบว่าตัวเองมีท่าทีนุ่มนวลขึ้นหลังจากคำพูดเชิงบวกของผู้ว่าการ BoJ

ในตลาดอื่นๆ หุ้นยุโรปแสดงสัญญาณของความลังเล และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐฯ กำลังลอยตัวโดยไม่มีทิศทางที่ชัดเจน เนื่องจากนักลงทุนดูเหมือนจะเตรียมพร้อมสำหรับสัญญาณที่เข้มแข็งขึ้น ในด้านสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำพยายามดิ้นรนเพื่อหาทิศทางในขณะที่ยังคงวนเวียนอยู่ในแนวต้านทางจิตวิทยาที่สำคัญในปี 2000 Bitcoin แข็งตัว โดยรักษาตำแหน่งไว้ใกล้ระดับ 35,000 น้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากกลุ่มโอเปกรุ่นใหญ่อย่างซาอุดีอาระเบียและรัสเซียยืนยันการลดกำลังการผลิตอีกครั้ง ซึ่งอาจบ่งบอกถึงตลาดน้ำมันที่เข้มงวดมากขึ้นข้างหน้า

จากมุมมองทางเทคนิค การกดแนวต้านคลัสเตอร์ที่สำคัญที่ 0.6510 (38.2% retracement ที่ 0.6894 ถึง 0.6269 ที่ 0.6508) การทะลุจุดนั้นจะเพิ่มโอกาสที่แนวโน้มขาลงทั้งหมดจาก 0.7156 เสร็จสิ้น โดยมีสามคลื่นลงไปที่ 0.6269 นั่นจะเปิดขึ้นอีกในระยะสั้นถึงแนวต้านเส้นเทรนด์ไลน์ที่ประมาณ 6.7 อย่างไรก็ตาม การปฏิเสธที่ 0.6510 จะยังคงภาวะหมีในระยะสั้นต่อไปจนถึง 0.6269 ในระยะต่อมา ด้วยการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ RBA ในระยะใกล้ การตอบสนองของคู่สกุลเงินจะบอกได้ ซึ่งอาจเป็นการกำหนดทิศทางของทิศทางในระยะสั้น

ในยุโรป ในขณะที่เขียน FTSE ลดลง -0.05% DAX ลง -0.19%. CAC ลดลง -0.37% อัตราผลตอบแทนเยอรมนีอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.0660 ที่ 2.714 ก่อนหน้านี้ในเอเชีย Nikkei เพิ่มขึ้น 2.37% HSI ฮ่องกง เพิ่มขึ้น 1.71% ดัชนี SSE ของจีน เซี่ยงไฮ้ เพิ่มขึ้น 0.91% สิงคโปร์สเตรทไทม์ เพิ่มขึ้น 1.17% อัตราผลตอบแทน JGB 10 ปีของญี่ปุ่นลดลง -0.0419 อยู่ที่ 0.874

ยูโรโซน Sentix เพิ่มขึ้นเป็น -18.6 เนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อผ่อนคลายลง

ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน Sentix ของยูโรโซนเพิ่มขึ้นจาก -21.90 เป็น -18.6 ในเดือนพฤศจิกายน ถือเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายนและเกินความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ -22.5

รายละเอียดของรายงานก็น่าสนับสนุนเช่นกัน โดยดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันดีขึ้นเล็กน้อยจาก -27.0 เป็น -26.8 ดัชนีความคาดหวังพุ่งไปสู่การมองโลกในแง่ดี โดยแตะจุดสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ที่ -10.0 เพิ่มขึ้นจาก -16.8

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องรับรู้ว่าความคาดหวังยังคงอยู่ในภูมิประเทศเชิงลบ “การลดลงของโมเมนตัมเชิงลบเป็นสัญญาณเริ่มแรกของการปรับปรุง” ตามรายงานของ Sentix “แต่ความชัดเจนทั้งหมดจะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อความคาดหวังเปลี่ยนเป็นเชิงบวก”O

การพัฒนาที่โดดเด่นประการหนึ่งคือการเพิ่มขึ้นของดัชนีธีม “เงินเฟ้อ” ของ Sentix ซึ่งข้ามเข้าสู่แดนบวกเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นปี 2020 ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออาจลดลงซึ่งเป็นข้อกังวลหลัก ขณะนี้ดัชนีอยู่ที่ +6.5 จุด ซึ่งเป็นการพัฒนาที่อาจช่วยลดความเร่งด่วนของ ECB ในการดำเนินการ

บริการ PMI ของยูโรโซนสรุปที่ 47.8 ความกังวลเรื่องภาวะเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น

บริการ PMI ของยูโรโซนลดลงเหลือ 47.8 (การอ่านครั้งสุดท้าย) จาก 48.7 ของเดือนกันยายน ดัชนี PMI Composite ซึ่งติดตามทั้งการผลิตและบริการ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 35 เดือนที่ 46.5 จาก 47.2 อัตราที่ธุรกิจใหม่กำลังตกต่ำถึงระดับที่ไม่เคยพบเห็นมาตั้งแต่ปี 2012 ยกเว้นช่วงที่มีการแพร่ระบาด

การชะลอตัวนี้เห็นได้ชัดในกลุ่มเศรษฐกิจหลักๆ ของยูโรโซน โดยประเทศสมาชิกรายงานตัวชี้วัดที่น่าหนักใจ สเปนแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือนโดยจวนจะซบเซาด้วย PMI Composite ที่ 50.0 ในขณะที่ไอร์แลนด์ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 11 เดือนที่ 49.7 อิตาลีและเยอรมนีต่างรายงานตัวเลขที่บ่งชี้ว่ากิจกรรมภาคบริการหดตัวอย่างต่อเนื่อง โดยมี PMI อยู่ที่ 47.0 และ 45.9 ตามลำดับ ฝรั่งเศส แม้จะแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือน แต่ยังคงอยู่ในช่วงหดตัวที่ 44.6

Cyrus de la Rubia จาก HCOB เสนอการวิเคราะห์ที่ชัดเจน: “ภาคบริการของยูโรโซนดูเหมือนจะดิ้นรนในช่วงต้นไตรมาสที่ 4 และยังคงมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องเป็นเวลาสามเดือน การบริโภคธุรกิจใหม่ลดลงอย่างมากเป็นลางสังหรณ์ที่น่ากังวลสำหรับกิจกรรมในอนาคต แม้ว่าความคาดหวังในอนาคตจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ก็ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตอยู่ดี”

สถานการณ์ทางเศรษฐกิจดูขัดแย้งกัน โดยที่ราคาสูงขึ้นโดยไม่มีอุปสงค์มาด้วย ซึ่งชี้ไปที่ภาวะ “stagflation” De la Rubia ตั้งคำถามว่า “โซนเงินเฟ้อคี่” นี้จะคงอยู่นานแค่ไหน ซึ่งเป็นคำถามที่สร้างความเสียหายให้กับ ECB เช่นกัน ด้วยข้อมูล PMI ที่บ่งชี้ว่าไม่มีการออกจากเงื่อนไขเหล่านี้อย่างรวดเร็ว ดูเหมือนว่า ECB ยังไม่อยู่ในฐานะที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง เนื่องจากจะรักษาสมดุลระหว่างภัยคุกคามสองประการคือการเติบโตที่ซบเซาและอัตราเงินเฟ้อถาวร

ผู้ว่าการ BoJ Ueda ยืนยันความมุ่งมั่นในการผ่อนคลายท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของค่าจ้างเงินเฟ้อที่ไม่แน่นอน

ผู้ว่าการ BoJ Kazuo Ueda ยืนยันอีกครั้งในวันนี้ถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางต่อจุดยืนที่ผ่อนคลาย

“เราเห็นสัญญาณเชิงบวกมากกว่าแต่ก่อนในด้านค่าจ้างของบริษัทและพฤติกรรมการกำหนดราคา” Ueda กล่าว โดยยอมรับสัญญาณที่เพิ่งเกิดขึ้นของวงจรค่าจ้างเงินเฟ้อที่ดีต่อสุขภาพยิ่งขึ้น อย่างไรก็ตาม เขายังเน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนที่มีอยู่ โดยยอมรับว่า “ยังคงมีความไม่แน่นอนว่าวงจรเชิงบวกจะแข็งแกร่งขึ้นหรือไม่ ตามที่เราคาดการณ์ไว้”

ด้วยการจับตาดูการสนับสนุนกิจกรรมทางเศรษฐกิจ Ueda เน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นของธนาคารกลางว่า “เราจะคงมาตรการผ่อนคลายทางการเงินอย่างอดทน” ซึ่งบ่งชี้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงจากจุดยืนนโยบายผ่อนคลายที่มีมายาวนานของ BoJ ในทันที

การตัดสินใจเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่จะผ่อนคลายเพดาน 1% ของอัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปี ซึ่งช่วยให้ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวเคลื่อนไหวได้มากขึ้น เป็นการพยักหน้าให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในแนวทางของ BoJ วันนี้ Ueda อธิบายอย่างละเอียดว่า “เราจะดำเนินการตลาดอย่างว่องไวเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ขึ้นอยู่กับระดับและความเร็วของการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยระยะยาว”

อุเอดะยังพยายามลดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับศักยภาพในการเพิ่มอัตราผลตอบแทนระยะยาวอย่างรวดเร็ว “แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะถูกกดดันให้สูงขึ้น แต่อย่าคาดหวังว่าอัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีจะเกิน 1% อย่างรวดเร็ว” เขากล่าว

ความเห็นของผู้ว่าการรัฐสะท้อนให้เห็นถึงการพิจารณาอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย “ที่แท้จริง” ซึ่งเป็นปัจจัยในการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ เขาอธิบายว่า “อัตราระยะยาวอาจเพิ่มขึ้นบ้าง แต่สิ่งสำคัญคือการดูอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งคำนึงถึงการคาดการณ์เงินเฟ้อด้วย”

เขาให้ความมั่นใจกับตลาดว่า “แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยในระยะยาวจะสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงจะเคลื่อนไหวในแดนลบ ดังนั้นเงื่อนไขทางการเงินจึงจะผ่อนคลายได้อย่างเพียงพอ”

บริการ PMI ของญี่ปุ่นสรุปที่ 51.6 การเติบโตกำลังถดถอย

บริการ PMI ของญี่ปุ่นสรุปได้ที่ 51.6 ในเดือนตุลาคม ลดลงจาก 53.8 ของเดือนก่อน ตัวเลข PMI Composite ลดลงในทำนองเดียวกันเป็น 50.5 จาก 52.1 เดือนกันยายน

Andrew Harker จาก S&P Global Market Intelligence เน้นย้ำถึงผลการดำเนินงานที่ลดลง: “ในขณะที่ข้อมูล PMI ยังคงอ่านค่าเชิงบวกสำหรับภาคบริการของญี่ปุ่น แต่แนวโน้มล่าสุดชี้ให้เห็นว่าการเติบโตกำลังถดถอย”

เขาอธิบายอย่างละเอียดว่าการชะลอตัวนั้นเห็นได้ชัดเจนจากกิจกรรมที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่สุดและคำสั่งซื้อใหม่ ๆ ที่เกิดขึ้นนับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องในขณะที่เราเข้าใกล้สิ้นปีมากขึ้น

การขยายตัวที่อ่อนตัวลงนี้ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถของภาคบริการในการพยุงเศรษฐกิจในวงกว้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในขณะที่การผลิตยังคงล่าช้า Harker ตั้งข้อสังเกตถึงความซบเซาของคำสั่งซื้อใหม่ในเดือนตุลาคม โดยหยุดการเติบโตที่ขยายออกไปแปดเดือน และนำเสนอฉากหลังที่เป็นข้อควรระวังสำหรับเดือนที่กำลังจะมาถึง

แนวโน้มช่วงกลางวันของ EUR/USD

ไพวอทรายวัน: (S1) 1.0648; (ป) 1.0698; (R1) 1.0780; มากกว่า…

ไม่มีการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของ EUR/USD และอคติระหว่างวันยังคงมีข้อดีอยู่ การทะลุแนวต้านคลัสเตอร์ที่ 1.0764 อย่างเด็ดขาด (การพักตัว 38.2% ที่ 1.1274 ถึง 1.0447 ที่ 1.0763) จะขยายการเพิ่มขึ้นจาก 1.0447 ไปเป็น 61.8% retracement ที่ 1.0958 ต่อไป ในด้านลบ แนวรับรองที่ต่ำกว่า 1.0666 จะทำให้อคติระหว่างวันเป็นกลางก่อน

ในภาพใหญ่ การเคลื่อนไหวของราคาจาก 1.1274 จะถูกมองว่าเป็นรูปแบบการปรับฐานที่เพิ่มขึ้นจาก 0.9534 (ต่ำปี 2022) การเพิ่มขึ้นจาก 1.0447 คาดว่าจะเป็นขาที่สอง ดังนั้นในขณะที่มองเห็นการฟื้นตัวเพิ่มเติม แต่กลับหัวควรถูกจำกัดไว้ที่ 1.1274 เพื่อให้เกิดขาที่สามของรูปแบบ

อัพเดตดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจ