- รอข้อมูลของสหรัฐฯ ท่ามกลางการคาดการณ์ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยมากเกินไป
- PMI เดือนกรกฎาคมจะเผยให้เห็นว่าเศรษฐกิจเข้าสู่ครึ่งหลังอย่างไร
- ธปท.ตัดสินใจนโยบายการเงิน อาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
นักลงทุนจะเพิ่มการเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดหรือไม่?
เนื่องจากนักลงทุนเพิ่มการเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ส่งผลให้ในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์นี้ตลาดได้รับผลกระทบ แม้ว่าตลาดจะฟื้นตัวบางส่วนในวันพฤหัสบดีก็ตาม
หลังจากที่ข้อมูลออกมาอ่อนตัวกว่าที่คาดไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เจ้าหน้าที่เฟดหลายคน รวมถึงประธานเฟด พาวเวลล์ กล่าวว่าข้อมูลดังกล่าวช่วยเสริมสร้างความเชื่อมั่นของพวกเขาว่าแรงกดดันด้านราคาอยู่ในเส้นทางที่ยั่งยืนเพื่อคงระดับต่ำเอาไว้ พาวเวลล์ยังกล่าวด้วยว่า พวกเขาจะไม่รอจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะแตะระดับ 2% จึงจะปรับลด
นอกเหนือจากรายงานการจ้างงานในเดือนมิถุนายน ซึ่งเผยให้เห็นถึงความอ่อนตัวเพิ่มเติมในตลาดแรงงาน เหตุการณ์ที่กล่าวถึงข้างต้นทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดตัดสินใจกำหนดราคาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนอย่างเต็มที่ และกำหนดโอกาส 50% ที่จะปรับลดเป็นครั้งที่สามในปีนี้ โดยการเคลื่อนไหวดังกล่าวจะนำมาพิจารณาในเดือนมกราคมอย่างครบถ้วน
การเดิมพันเหล่านี้จะมีการทดสอบในวันพฤหัสบดีหน้า เมื่อมีการเผยแพร่ประมาณการครั้งแรกของสหรัฐฯ แต่ในวันศุกร์ เมื่อมีการเผยแพร่ ควบคู่ไปกับข้อมูลรายได้และการใช้จ่ายส่วนบุคคล
แบบจำลองแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเร่งตัวขึ้นถึง 2.4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนตาม SAAR จาก 1.4% ในไตรมาสที่ 1 ขณะที่ New York Nowcast ชี้ให้เห็นว่ามีการเร่งตัวขึ้นเพียงเล็กน้อยเป็น 1.8%
ไม่ว่าในกรณีใด ทั้งสองโมเดลบ่งชี้ว่าความเสี่ยงอาจส่งผลดีได้ อย่างไรก็ตาม การชะลอตัวของดัชนี CPI พื้นฐานในเดือนมิถุนายนบ่งชี้ถึงปฏิกิริยาที่คล้ายคลึงกันในเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจทำให้ผู้ซื้อขายไม่สามารถปรับแนวโน้มที่คาดไว้ได้อย่างมีนัยสำคัญ แม้ว่า GDP จะทำให้ตัวเลขเพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจก็ตาม
อย่างไรก็ตาม เมื่อกล่าวเช่นนั้น ภาพอาจเปลี่ยนแปลงไปได้มากก่อนที่จะมีการเผยแพร่ดัชนี PMI เบื้องต้นประจำเดือนกรกฎาคมในวันพุธ ซึ่งจะเป็นกำหนดการเผยแพร่
หากดัชนี PMI ซึ่งเป็นข้อมูลล่าสุดเผยให้เห็นถึงการปรับปรุงตัวของเศรษฐกิจเพิ่มเติม รวมถึงราคาที่บริษัทต่างๆ เรียกเก็บมีความเหนียวแน่น นักลงทุนอาจต้องเปลี่ยนใจเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่สามภายในสิ้นปีนี้
บางสิ่งบางอย่างเช่นนี้อาจช่วยให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากความสูญเสียบางส่วนในวันพุธได้ และอาจขยายการฟื้นตัวออกไปในวันพฤหัสบดีได้ หากตัวเลข GDP ออกมาดี
PMI มีผลกระทบต่อแนวทางนโยบายของ ECB และ BoE อย่างไร?
ในวันพุธ ดัชนี PMI ด่วนของยูโรโซนและสหราชอาณาจักรจะมีกำหนดเผยแพร่เช่นกัน
ในการประชุมวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ได้คงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิม เพื่อกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในกลุ่มยูโรโซน โดยประธานาธิบดีลาการ์ดกล่าวในการแถลงข่าวว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนเป็นเรื่องที่ “เปิดกว้าง”
นักลงทุนยังคงมีความน่าจะเป็นที่หุ้นจะเคลื่อนไหวในลักษณะนี้ที่ประมาณ 65% และยังคงมีโอกาสสูงที่หุ้นจะปรับตัวลดลงอีกครั้งหนึ่งซึ่งคิดเป็น 0.25 จุดภายในสิ้นปีนี้
ดัชนี PMI เดือนมิถุนายนเผยให้เห็นถึงความอ่อนแอบางส่วน และยังคงต้องดูกันต่อไปว่าดัชนีเดือนกรกฎาคมจะแสดงให้เห็นภาพที่คล้ายกันหรือไม่ หากเป็นเช่นนั้น ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกันยายนอาจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้การแก้ไขครั้งล่าสุดใน…
ในสหราชอาณาจักร โอกาสที่ธนาคารกลางอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมลดลงเหลือประมาณ 45% จากประมาณ 60% ในเวลาเพียงสัปดาห์เดียว หลังจากที่ Huw Pill หัวหน้าคณะนักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางอังกฤษได้ออกมากล่าวสุนทรพจน์ว่า อัตราเงินเฟ้อภาคบริการและการเติบโตของค่าจ้างยังคงสูงในระดับที่น่ากังวล และหลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในสัปดาห์นี้ ก็ได้ยืนยันว่าอัตราเงินเฟ้อภาคบริการยังคงสูงมาก
โดยคำนึงถึงสิ่งทั้งหมดนี้ หากดัชนี PMI เผยให้เห็นถึงการปรับปรุงทางเศรษฐกิจและการยืดหยุ่นมากขึ้นในราคาของกิจการต่างๆ ความน่าจะเป็นที่ BoE จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมอาจลดลงอีก ส่งผลให้ค่าเงินปอนด์แข็งค่าขึ้น แม้ว่าจะไม่มากเมื่อเทียบกับค่าเงินดอลลาร์หากข้อมูลของสหรัฐฯ ออกมาแข็งแกร่ง แต่เมื่อเทียบกับค่าเงินยูโร หากสกุลเงินร่วมรู้สึกถึงความตึงเครียดจากดัชนี PMI ของเขตยูโรที่อ่อนตัว
ธนาคารกลางแคนาดาจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน 2 ครั้ง
ต่อมาในวันเดียวกันนั้น ธนาคารกลางแคนาดาได้ประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ในการประชุมครั้งล่าสุด ธนาคารกลางแคนาดาได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bps โดยอ้างถึงภาวะเงินเฟ้อที่คลี่คลายลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ซบเซา โดยผู้ว่าการแม็คเคลมกล่าวว่า “การคาดหวังให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมนั้นเป็นเรื่องสมเหตุสมผล” หากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงต่อไป
สัปดาห์นี้ ตัวเลขของแคนาดาเผยให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมิถุนายน ส่งผลให้มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันสองครั้งในการประชุมสัปดาห์หน้า ซึ่งตามข้อมูลของตลาดเงิน มีโอกาสเกือบ 85% ที่สถานการณ์ดังกล่าวจะเกิดขึ้น
ดังนั้น การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียวไม่น่าจะส่งผลกระทบต่อ . เทรดเดอร์อาจหันไปสนใจคำใบ้ว่าวงจรการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะดำเนินต่อไปในเดือนกันยายนหรือไม่ หากพวกเขาได้รับสัญญาณผ่อนปรนมากพอ สกุลเงินโลนีมีแนวโน้มที่จะได้รับผลกระทบ
นอกจากนี้ ในช่วงการประชุมเอเชียในวันศุกร์นี้ จะมีการเปิดเผยข้อมูลของญี่ปุ่น ผู้ที่ต้องการทราบว่า BoJ มีแนวโน้มจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้มากเพียงใด ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากข้อมูลโตเกียวเป็นตัวชี้วัดที่ดีของตัวเลข CPI ของประเทศ
ในที่สุด ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีหลายรายก็รายงานผลประกอบการของตนแล้ว โดย Microsoft (NASDAQ:), Alphabet (NASDAQ:) และ Tesla (NASDAQ:) จะรายงานผลประกอบการในวันอังคาร ในขณะที่ในวันพฤหัสบดีจะเป็นคราวของ Amazon.com (NASDAQ:)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
