- ความวุ่นวายในตลาดเริ่มคลี่คลายลงแล้ว แต่ดัชนี CPI ของสหรัฐฯ จะกลับมาคึกคักอีกครั้งหรือไม่?
- สัปดาห์สำคัญสำหรับค่าเงินปอนด์ เนื่องจากดัชนี CPI, GDP และยอดขายปลีกของสหราชอาณาจักรกำลังออกมา
- RBNZ กำลังเข้าใกล้การปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่จะเป็นสัปดาห์หน้าหรือไม่?
- จีดีพีของญี่ปุ่น, งานในออสเตรเลีย และข้อมูลของจีนก็ถูกจับตามองเช่นกัน
ความกังวลด้านเศรษฐกิจของสหรัฐฯ กลายเป็นประเด็นสำคัญ
ความตื่นตระหนกเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่กำลังจะเข้าสู่ภาวะถดถอยนั้นได้ลดลงเป็นส่วนใหญ่แล้ว แต่ตลาดยังคงผันผวน นักลงทุนมองว่ามีความเสี่ยงอย่างแท้จริงที่การที่เฟดชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจทำให้ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหลีกเลี่ยงไม่ได้ เงินเฟ้อที่ตึงตัวเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้เฟดยังคงระมัดระวัง แต่ในที่สุดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อก็ดูเหมือนจะลดลงในลักษณะที่ยั่งยืนมากขึ้น
คาดว่ารายงานในสัปดาห์หน้าจะเน้นย้ำถึงแนวโน้มดังกล่าว และหากไม่มีเรื่องน่าประหลาดใจใดๆ ข้อมูลดังกล่าวอาจไม่สามารถบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวได้มากนัก เนื่องจากความสนใจได้เปลี่ยนไปที่ด้านการเติบโตแล้ว แต่ในกรณีที่ตัวเลขเงินเฟ้อออกมาในทางบวกหรือลบ ผลกระทบระลอกคลื่นจะยิ่งชัดเจนยิ่งขึ้นอย่างแน่นอน
ดัชนี CPI มีแนวโน้มคงแนวโน้มขาลง
คาดว่าอัตรา CPI ทั่วไปจะอยู่ที่ 2.9% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งลดลงเล็กน้อยจาก 3.0% ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม คาดว่าอัตรา CPI จะเพิ่มขึ้นจาก -0.1% เป็น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน
คาดว่าจะชะลอตัวลงในแต่ละปีจาก 3.3% เป็น 3.2% แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 0.1% เป็น 0.2%
การคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนนั้นอาจเป็นผลเสียต่อตลาดมากที่สุด เนื่องจากเฟดจะไม่สามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อย่างรวดเร็วแม้ว่าเศรษฐกิจจะกำลังชะลอตัวก็ตาม ในทางกลับกัน การคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนนั้นน่าจะทำให้บรรดานักลงทุนมีความหวังมากขึ้น
วาระที่ยุ่งวุ่นวายของสหรัฐฯ
ตัวเลข CPI จะประกาศในวันพุธ และจะประกาศราคาผู้ผลิตในวันอังคาร ส่วนในวันพฤหัสบดี ตัวเลขที่เป็นจุดสนใจจะมุ่งเน้นไปที่ยอดขายปลีก
หลังจากการเติบโตคงที่ในเดือนมิถุนายน คาดการณ์ว่ายอดขายปลีกจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจมีส่วนช่วยบรรเทาความกลัวเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้บ้าง
หากข้อมูลที่จะประกาศออกมาในอนาคตเป็นสัญญาณไฟเขียวในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างก้าวร้าว หุ้นอาจได้รับแรงกดดันอีกครั้ง หลังจากที่แทบจะไม่สามารถฟื้นตัวจากการเทขายเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมาได้
ปอนด์กำลังเสียเปรียบก่อนข้อมูลล้นหลามของสหราชอาณาจักร
อัตราแลกเปลี่ยนของปอนด์อังกฤษปรับตัวลดลงเกือบทั้งหมดในเดือนกรกฎาคม โดยทำผลงานได้ต่ำกว่าสกุลเงินหลักอื่นๆ ในเดือนนี้ ยกเว้นดอลลาร์ แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษจะเป็นสาเหตุหนึ่งของความอ่อนแอนี้ แต่เหตุจลาจลในเมืองต่างๆ ทั่วอังกฤษก็ส่งผลกระทบต่อค่าเงินปอนด์เช่นกัน เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นในช่วงเวลาเดียวกับที่นักลงทุนได้ประเมินความเสี่ยงทางการเมืองของสหราชอาณาจักรออกไปแล้ว
อย่างไรก็ตาม ในช่วง 7 วันข้างหน้านี้ ประเด็นสำคัญจะอยู่ที่เศรษฐกิจ โดยเริ่มจากรายงานตลาดแรงงานในวันอังคาร ตลาดแรงงานที่ชะลอตัวลงเล็กน้อยช่วยให้การเติบโตของค่าจ้างลดลงเหลือ 5.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ในอุดมคติ ผู้กำหนดนโยบายของ BoE จะต้องเห็นการลดลงต่อไปอีกก่อนที่จะพร้อมที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง
ตัวเลข CPI เดือนกรกฎาคมจะตามมาในวันพุธ และอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับการประชุมของ BoE ในเดือนกันยายน เนื่องจากปัจจุบันอัตราต่อรองในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 25 จุดฐานอยู่ที่ประมาณ 30% อัตราเงินเฟ้อทั่วไปไม่เปลี่ยนแปลงที่ 2.0% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งตรงตามเป้าหมายของ BoE แต่มีแนวโน้มว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้วในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสนับสนุนเหตุผลเบื้องหลังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดในการประชุมเดือนสิงหาคม
นักลงทุนจะจับตาดูดัชนี CPI ภาคบริการอย่างใกล้ชิด ซึ่งเช่นเดียวกับค่าจ้างที่ยังคงอยู่ในระดับสูง
ในวันพฤหัสบดี สหราชอาณาจักรจะเผยแพร่ตัวเลขเบื้องต้นสำหรับไตรมาสที่ 2 คาดว่าเศรษฐกิจจะขยายตัว 0.7% ในไตรมาสที่ 2 โดยยังคงรักษาระดับเดียวกับในไตรมาสที่ 1 โดยตัวเลขที่เผยแพร่ประจำสัปดาห์ในวันศุกร์จะเป็นยอดขายปลีกในเดือนกรกฎาคม
แม้ว่าความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันในเดือนกันยายนจะค่อนข้างต่ำ แต่ข้อมูลที่ไม่ชัดเจนโดยทั่วไปก็อาจผลักดันให้คาดการณ์ของตลาดสูงขึ้นได้ ซึ่งจะทำให้ค่าเงินปอนด์อ่อนค่าลงต่อไป
RBNZ จะเข้าร่วม Rate-Cut Club หรือไม่?
ธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะประชุมกันในวันพุธเพื่อหารือเกี่ยวกับนโยบายล่าสุด นักเศรษฐศาสตร์ไม่ได้คาดหวังว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงใดๆ แต่ผู้ค้าส่วนใหญ่เห็นพ้องกันว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์จะประกาศลดอัตราดอกเบี้ยเงินสดลง 25 จุดฐาน
การคาดหวังแบบผ่อนคลายเริ่มได้รับความสนใจมากขึ้นหลังจากการประชุมครั้งก่อน ซึ่งผู้กำหนดนโยบายฟังดูมีความหวังเกี่ยวกับแนวโน้มที่อัตราเงินเฟ้อจะกลับไปสู่เป้าหมายช่วง 1-3% ในช่วงครึ่งหลังของปีนี้ ซึ่งต่อมาได้รับการสนับสนุนจากรายงาน CPI ประจำไตรมาส 3 ที่แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อลดลงเหลือ 3.3%
การสร้างกรณีสำหรับนโยบายที่ผ่อนปรนมากขึ้นคือการสำรวจความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อของ RBNZ เอง ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความคาดหวังระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี
หลังจากนั้น นักลงทุนได้เพิ่มการเดิมพันสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนสิงหาคมเป็นประมาณ 80% ดังนั้น หาก RBNZ ตัดสินใจดำเนินการต่อไป ก็อาจจะไม่ประสบกับความสูญเสียครั้งใหญ่ เว้นแต่ผู้กำหนดนโยบายจะส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอีก
ออสซี่จะสามารถขยายการฟื้นตัวได้หรือไม่?
เนื่องจาก RBNZ มีแนวโน้มที่จะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ หรืออาจถึงการประชุมในเดือนสิงหาคม RBA จึงกลายเป็นผู้ที่แตกต่างไปจากเดิม ผู้ว่าการรัฐมิเชล บูลล็อก ปฏิเสธการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ แต่ผู้ลงทุนยังคงมองว่ามีโอกาสที่สมเหตุสมผลที่ RBA จะดำเนินการภายในเดือนธันวาคม
อย่างไรก็ตาม ท่าทีที่แข็งกร้าวของ RBA สนับสนุนความพยายามในการฟื้นตัวของ USD เทียบกับดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการเปิดเผยตัวเลขในสัปดาห์หน้าอาจมีความเสี่ยงด้านลบก็ตาม ดัชนีราคาค่าจ้างสำหรับไตรมาสที่สองจะประกาศในวันอังคาร และรายงานการจ้างงานสำหรับเดือนกรกฎาคมจะประกาศในวันพฤหัสบดี
นอกจากตัวชี้วัดในประเทศแล้ว ผู้ค้าชาวออสเตรเลียยังจะจับตาดูข้อมูลประจำเดือนล่าสุดของจีนด้วย โดยข้อมูลเดือนกรกฎาคมสำหรับการผลิตภาคอุตสาหกรรม ยอดขายปลีก และการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรจะออกมาในวันพฤหัสบดี
ความผิดหวังใดๆ โดยเฉพาะกับยอดขายปลีก จะเพิ่มความกังวลว่าเศรษฐกิจของจีนอาจติดอยู่ในเส้นทางที่ชะลอตัว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียได้
กระทิงเยนมอง GDP ไตรมาส 2
ในที่สุด ตัวเลขไตรมาสที่สองของญี่ปุ่นก็จะประกาศในวันพฤหัสบดี ข้อมูลดังกล่าวจะมีความสำคัญต่อธนาคารกลางญี่ปุ่น เนื่องจากยังคงมีการถกเถียงกันอย่างต่อเนื่องว่าเศรษฐกิจมีความแข็งแกร่งเพียงพอที่จะต้านทานอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้หรือไม่ ข้อมูลอื่นๆ ได้แก่ ราคาสินค้าของบริษัทในวันอังคาร และคำสั่งซื้อเครื่องจักรในวันศุกร์
ขณะนี้ราคาหุ้นกำลังพักตัวหลังจากปรับตัวขึ้นอย่างน่าประทับใจในช่วงเดือนที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม หากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ 0.5% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อาจทำให้ราคาหุ้นขาขึ้นฟื้นตัวได้
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
