เป็นสัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่สำหรับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งอาจผลักดันให้อัตราระยะยาวแตะ 5% โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากข้อมูลแข็งแกร่งเกินคาด ในวันอังคาร เวลา 10.00 น. เราจะได้รับรายงานและข้อมูล ISM Services คาดว่า JOLTS จะแสดงค่าคงที่ที่ 7.745 ล้าน เทียบกับ 7.744 ล้านของเดือนที่แล้ว โดยพื้นฐานแล้วไม่มีการเปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะดีขึ้นเป็น 53.5 จาก 52.1 โดยดัชนีราคาที่จ่ายมีแนวโน้มลดลงเหลือ 57.1 จาก 58.2
ในวันพุธ เราจะเห็นการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ซึ่งคาดการณ์ไว้ที่ 133,000 ตำแหน่ง เทียบกับ 146,000 ตำแหน่งในเดือนที่แล้ว จะมาเร็วกว่านี้เนื่องจากการปิดตลาดในวันที่ 9 มกราคม เนื่องในโอกาสการเสียชีวิตของอดีตประธานาธิบดีจิมมี คาร์เตอร์ การกล่าวอ้างอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ที่แล้วได้รับการแก้ไขลดลงอย่างมาก ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มก่อนหน้านี้
บ่ายวันพุธจะนำรายงานการประชุม FOMC ฉันคาดว่ารายงานการประชุมเหล่านี้จะตอกย้ำข้อความที่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะยากขึ้นเรื่อยๆ เมื่อพิจารณาจากตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวได้และการฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อเมื่อเร็วๆ นี้ เดือนธันวาคมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน ในขณะที่เดือนมกราคมติดตามการเพิ่มขึ้น 0.3% ตามการแลกเปลี่ยน CPI ตัวเลขเหล่านี้ไม่สอดคล้องกับเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ของเฟด
วันศุกร์จะเป็นวันสำคัญกับการประกาศเงินเดือนนอกภาคเกษตร ประมาณการปัจจุบันระบุว่า มีการเพิ่มงาน 160,000 ตำแหน่งในเดือนธันวาคม ลดลงจาก 227,000 ตำแหน่งในเดือนพฤศจิกายน แต่นักวิเคราะห์มักประเมินตัวเลขเหล่านี้ต่ำเกินไป คาดว่าอัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.2% หลักฐานเล็กๆ น้อยๆ เช่น การสำรวจความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board แสดงให้เห็นว่าตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เดือนต่อเดือน ปีต่อปีการเติบโตทรงตัวที่ 4%
หากข้อมูลสอดคล้องกับความคาดหวังในวงกว้าง ก็อาจเพิ่มขึ้น และ
ราคาของเยอรมันกำลังพุ่งสูงขึ้น
อัตราในสหรัฐอเมริกามีการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้น แต่อัตราทั่วโลกก็มีการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นเช่นกัน อัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น 7 จุดในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้นจาก 2.05% ในช่วงต้นเดือนธันวาคมเป็น 2.43% ตลาดกำลังกำหนดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจาก ECB น้อยลง ซึ่งสนับสนุนอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นอีกด้วย
10 ปีแห่งการแตกสลาย
แม้แต่ญี่ปุ่น ซึ่งแต่เดิมเป็นอัตราที่ผิดปกติ ยังพบว่าอัตราผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้นเป็น 1.08% ซึ่งเป็นระดับบนสุดของช่วง พร้อมสัญญาณของแรงกดดันที่สูงขึ้นอีก
สหรัฐฯ 30 ปีแตกออก
ในสหรัฐอเมริกา หากอัตราผลตอบแทนอายุ 30 ปีทะลุระดับ 4.85% ก็อาจมุ่งหน้าไปที่ 5.1% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนอายุ 10 ปีอาจเข้าใกล้ 5% หากเกิน 4.65% ในทางกลับกัน ข้อมูลที่อ่อนแอกว่าที่คาดอาจพลิกกลับแนวโน้มนี้ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยลดลง และเพิ่มสินทรัพย์เสี่ยง
Nvidia เพื่อช่วยเหลืออีกครั้ง!
การเพิ่มขึ้น ซึ่งปิดที่ 109.0 เมื่อวันศุกร์ สะท้อนให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ส่งผลให้เงื่อนไขทางการเงินทั่วโลกเข้มงวดขึ้น สภาพคล่องก็ตึงตัวเช่นกัน ซึ่งเห็นได้ชัดจากการประเมินมูลค่าหุ้นที่ลดลงตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม การปรับตัวขึ้นของหุ้นในวันศุกร์ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมออปชั่นใน Tesla (NASDAQ:) และ Nvidia (NASDAQ:) ดูเหมือนเป็นประเด็นทางเทคนิคมากกว่าปัจจัยพื้นฐาน
สัปดาห์นี้จะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดความคาดหวังของอัตราดอกเบี้ย ทิศทางของเงินดอลลาร์ และผลการดำเนินงานของตราสารทุน หากการกระจายสินเชื่อกว้างขึ้น การหดตัวหลายครั้งอาจกลายเป็นอุปสรรคต่อหุ้นในปี 2568 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของกำไรไม่เป็นรูปธรรม การฟื้นตัวที่เราได้เห็นนั้นสร้างขึ้นจากการขยายตัวหลายครั้ง ซึ่งอาจไม่ยั่งยืนหากสเปรดยังคงขยายกว้างขึ้น
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
