ฉันคาดว่าความผันผวนจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อออปชั่นหมดอายุในวันพุธ ตำแหน่งออปชั่น VIX ในปัจจุบันบ่งชี้ว่า VIX อาจยังคงอยู่ที่ระดับ 15 ซึ่งหมายความว่าการลดลงของความผันผวนที่ช่วยได้ในสัปดาห์ที่แล้วจะไม่ใช่ปัจจัยในครั้งนี้
นอกจากนี้ เมื่อตลาดตกต่ำ เราจะไม่ได้รับการสนับสนุนจากออปชั่นขายที่เสื่อมค่าลง ซึ่งผู้ซื้อขายรีบเร่งซื้อกลับในช่วงต้นเดือนสิงหาคม โดยที่ OPEX รายเดือนผ่านพ้นไปแล้ว หากตลาดปรับตัวขึ้นในสัปดาห์นี้ ตลาดจะต้องปรับตัวขึ้นตามข้อดีของมันเอง โดยไม่ต้องพึ่งปัจจัยหนุนจากออปชั่นที่หมดอายุ
นอกจากนี้ ค่าความสัมพันธ์โดยนัย 1 เดือนยังลดลงอีกในวันศุกร์ โดยขณะนี้อยู่ที่ 10.6 (ซึ่งเป็นการวัดว่าหุ้นต่างๆ เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันมากเพียงใด)
ระดับนี้มักจะสัมพันธ์กับจุดสูงสุดของตลาด และแม้ว่าอาจลดลงได้ แต่ก็แสดงให้เห็นถึงความระมัดระวังในการไล่ตามการขึ้นราคา เมื่อเดือนที่แล้ว ตัวบ่งชี้นี้พิสูจน์แล้วว่ามีประโยชน์ในการระบุจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม ดังนั้นจึงควรจับตาดูไว้เป็นสัญญาณที่อาจเกิดขึ้น
นอกจากนี้ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงใน 30 วันของ S&P 500 อยู่ที่ 20.16 ในขณะที่ VIX อยู่ที่ 14.8 ซึ่งสร้างความแตกต่างที่ +5.36 ในอดีต ช่องว่างประเภทนี้ (ซึ่งความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงสูงกว่าความผันผวนที่คาดไว้มาก) ไม่ค่อยเกิดขึ้นบ่อยนัก
เมื่อเกิดขึ้น มักจะตามมาด้วยความผันผวนที่มากขึ้นและการลดลงของ S&P 500 รูปแบบนี้มักเกิดขึ้นหลังจากการเคลื่อนไหวลงครั้งใหญ่ จากนั้นจึงเคลื่อนไหวขึ้นครั้งใหญ่ แล้วจึงเคลื่อนไหวลงอีกครั้ง หากมองย้อนกลับไปในปี 2000 สถานการณ์เช่นนี้เกิดขึ้นหลายครั้ง และในกรณีส่วนใหญ่ ส่งผลให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม มีข้อยกเว้นที่น่าสังเกตสองประการหลังการเทขายในเดือนธันวาคม 2018 และมีนาคม 2020
สัปดาห์นี้จะเป็นสัปดาห์ที่สำคัญสำหรับเงินเยนของญี่ปุ่น เนื่องจากผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น อุเอดะ จะกล่าวสุนทรพจน์ต่อรัฐสภาในวันที่ 23 สิงหาคม นอกจากนี้ ในวันที่ 22 สิงหาคม เราจะได้เห็นการเผยแพร่ดัชนี CPI ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ลดลงเล็กน้อยจาก 2.8% ในเดือนที่แล้ว
ราคาได้กลับมาอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีการขายมากเกินไปอีกต่อไป และยังได้ลดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 10 วันเมื่อวันเสาร์ ทำให้ระดับแนวรับสำคัญกลับมาอยู่ที่ 146.25 หากแนวรับนี้ถูกทำลายลง อาจส่งผลให้ราคาทดสอบระดับต่ำสุดที่ 142 อีกครั้ง
ในขณะเดียวกัน ดัชนี S&P 500 ก็ได้แตะระดับการย้อนกลับ 78.6% (ระดับเทคนิคสำคัญที่มักส่งสัญญาณถึงการกลับตัวหรือการดำเนินต่อไปของแนวโน้ม) ซึ่งเป็นระดับที่ปรับตัวลงตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคม หากดัชนีจะทำจุดสูงสุดใหม่ นี่คือระดับที่ดัชนีจะต้องทะลุผ่านเพื่อให้เกิดขึ้นได้
นอกจากนี้ ดัชนีได้กลับมาทดสอบเส้นแนวโน้ม (เส้นที่เชื่อมจุดราคาสองจุดขึ้นไปและแสดงทิศทางทั่วไปของตลาด) ที่เกิดขึ้นจากจุดต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2023 อีกครั้ง ทำให้บริเวณที่ปิดตลาดในวันศุกร์เป็นระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง (ระดับราคาที่หุ้นหรือดัชนีอาจเคลื่อนไหวในทิศทางที่สูงขึ้นได้ยาก)
นอกจากนี้ เรายังมีสมดุลคลื่นที่ดี (สถานการณ์ที่คลื่นต่างๆ ในทฤษฎีคลื่นเอลเลียตมีความสัมพันธ์กันตามสัดส่วน) โดยคลื่นที่ 5 มีค่าเท่ากับ 61.8% ของคลื่นที่ 3 คลื่นที่ 3 มีค่าเท่ากับคลื่นที่ 1 และคลื่นที่ 5 มีค่าเท่ากับ 61.8% ของคลื่นที่ 1
ดังนั้น จากมุมมองของ Fibonacci (วิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ใช้อัตราส่วนสำคัญ เช่น 61.8% เพื่อระบุจุดกลับตัวที่อาจเกิดขึ้น) เราอาจโต้แย้งได้ว่าจุดสูงสุดที่เห็นในเดือนกรกฎาคมมีความสำคัญ และการดีดตัวกลับจากมุมมองของ Fibonacci ก็คือจุดย้อนกลับ (การกลับตัวชั่วคราวในทิศทางของราคาหุ้นภายในแนวโน้มที่ใหญ่กว่า)
ดัชนีหยุดอยู่ที่จุดที่ช่องว่างถูกเติม (ระดับราคาที่ช่องว่างในแผนภูมิ ซึ่งมักเกิดจากการเคลื่อนไหวของราคาอย่างกะทันหัน ถูก “เติมเต็ม” โดยราคาที่กลับมาที่ระดับนั้น) ซึ่งเป็นพื้นที่ที่มีความสำคัญมาตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม
ฉันไม่ได้บอกว่ามันเหมือนกันเป๊ะๆ แต่ว่ามันคล้ายกับสิ่งที่เกิดขึ้นในฤดูใบไม้ร่วงปี 2018 เราเห็นการเทขายอย่างรวดเร็วเกือบ 12% ตามมาด้วยการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วมากกว่า 8%
ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงของปี 2018 ยังมีความกังวลเกี่ยวกับการเติบโต เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจเริ่มสะท้อนถึงผลกระทบของสงครามการค้าและธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ไม่ดำเนินการอย่างรวดเร็วเพียงพอที่จะลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งส่งผลให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในเดือนธันวาคม 2018 ในที่สุด เมื่อเจย์ พาวเวลล์มีประสบการณ์น้อยลง นี่เป็นสิ่งที่ต้องจับตามองอย่างแน่นอน
จากมุมมองทางกลไกล้วนๆ ฉันเชื่อว่าสัปดาห์นี้จะยากกว่าสัปดาห์ที่แล้ว ในทางเทคนิคแล้ว ดูเหมือนว่าจะมีระดับแนวต้านมากกว่า ดังนั้น หากตลาดจะถอยกลับ สัปดาห์นี้ถือเป็นโอกาสที่ดีที่สุดสำหรับการกลับตัว หากไม่เป็นเช่นนั้น เราก็ควรจะรู้ได้ค่อนข้างเร็ว
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
