สัปดาห์นี้ทุกสายตาจะจับจ้องไปที่ราคา โดยรายงานในวันพุธ รายงานในวันพฤหัสบดี และ/หรือราคาในวันศุกร์
นักวิเคราะห์คาดว่ารายงานดังกล่าวจะแสดงให้เห็นการเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนสำหรับทั้งดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปและดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน ในขณะเดียวกัน คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปจะชะลอตัวลงเหลือ 2.6% เมื่อเทียบเป็นรายปีจาก 2.9% และคาดว่าจะทรงตัวที่ 3.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี
สวอปกำลังกำหนดราคาในดัชนี CPI ที่ต่ำกว่า โดยปัจจุบันตลาดคาดการณ์ว่าดัชนี CPI จะอยู่ที่ 0.1% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนและ 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี
การลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC ครั้งต่อไปในวันที่ 18 กันยายน ดูเหมือนจะแน่นอนอยู่แล้ว แต่รายงาน CPI ที่จะจัดขึ้นในเร็วๆ นี้อาจทำหน้าที่เป็นตัวตัดสินว่าจะมีการลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 หรือ 50 bps ก็ได้
ดัชนี CPI ปรับตัวลดลงอาจดูเป็นการมองในแง่ดี แต่มีแนวโน้มว่าจะเป็นสัญญาณว่าเส้นอัตราผลตอบแทนจะชันขึ้นและค่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นเมื่อวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้น 80 จุดพื้นฐานหลังจากมีรายงานที่อ่อนค่ากว่าที่คาด และปิดตลาดที่ระดับแนวรับทางเทคนิคพอดี
รายงานดัชนี CPI ที่อ่อนแออาจทำให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วแตะระดับ 137.80 เทียบกับดอลลาร์ เราน่าจะเห็นค่าเงินเยนแตะระดับแนวรับสำคัญและเกิดภาวะ “ขายเกิน/ซื้อเกิน” ในระดับนั้น โดยอิงจากตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น RSI, Bollinger Bands และตัวบ่งชี้การขยายตัว-หดตัว
อัตราดังกล่าวมีแนวโน้มจะลดลงอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากตลาดเริ่มกำหนดราคาในอัตราที่สูงขึ้นสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการประชุมเดือนกันยายน
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีล่าสุดแตะระดับปิดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2565 ซึ่งถือว่ามีนัยสำคัญ โดยระดับการสนับสนุนถัดไปอยู่ที่ประมาณ 3.45%
สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะทำให้ส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนชันมากขึ้น ซึ่งอาจเพิ่มขึ้นเป็นบวก 13-15 จุดพื้นฐาน
จากวัฏจักรที่เราได้หารือกันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดูเหมือนว่าราคาจะอยู่ในช่วงขาลง ซึ่งอาจหมายความว่าเราอาจเห็นการดีดตัวขึ้นในระยะสั้นซึ่งผลักดันให้ตลาดปรับตัวสูงขึ้น แต่ตามวัฏจักรปัจจุบัน การพลิกกลับที่ยั่งยืนอาจเกิดขึ้นได้ในช่วงต้นเดือนตุลาคม
ดัชนียังแตะเส้นแนวโน้มล่างของรูปแบบลิ่มขาขึ้นบนกราฟล็อกเป็นครั้งที่สอง แต่ไม่สามารถทะลุโซนต้านทานดังกล่าวได้ ซึ่งเป็นการยืนยันการทะลุรูปแบบลิ่มขาขึ้นที่ย้อนกลับไปถึงระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม 2023
นอกจากนี้ โปรดทราบว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 120 วันลบด้วยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันเริ่มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่ากองทุนระบบมีแนวโน้มที่จะขาย
ราคาหุ้นยังอยู่ในระดับวิกฤต โดยร่วงลงมาอยู่ที่ระดับ 61.8% หากดัชนี NASDAQ ยังคงดิ่งลงต่อไป ระดับ 61.8% ที่ 18,404 ไม่น่าจะยืนยาวได้ และดัชนีอาจเคลื่อนตัวลงในช่วงใดช่วงหนึ่งของสัปดาห์นี้
ราคายังค่อนข้างอ่อนแอ ดูเหมือนว่าจะกำลังก่อตัวเป็นรูปแบบหัวไหล่ แต่ยังต้องพัฒนาต่อไปและทะลุแนวรับที่ระดับ 205 ดอลลาร์
สิ่งที่อาจสำคัญกว่าในระยะสั้นก็คือ ต่างจาก NASDAQ ดัชนี SMH ได้ปรับตัวลดลงไปแล้วมากกว่า 61.8% ซึ่งน่าจะบ่งชี้ว่าดัชนี SMH อาจทดสอบระดับต่ำสุดเมื่อวันที่ 5 สิงหาคมอีกครั้งในอนาคตอันใกล้ และ NASDAQ ก็จะตามมา
ดังนั้นหากเราได้รับรายงาน CPI ที่อ่อนแอและ USD/JPY แข็งค่าขึ้น ก็มีแนวโน้มที่จะทำให้ SMH ร่วงลงและตลาดทั้งหมดก็ลดลงตามไปด้วย เนื่องจาก SMH มีการซื้อขายอย่างใกล้ชิดกับ USD/JPY
สิ่งนี้จะเน้นให้เห็นว่าสภาพคล่องจากการซื้อขายเงินเยนที่ไหลเข้าสู่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์โดยเฉพาะ Nvidia (NASDAQ:) มากเพียงใด
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
