สัปดาห์สินค้าโภคภัณฑ์ข้างหน้า: น้ำมัน, ทองคำในสัปดาห์ที่หงุดหงิดของสำนวนโอเปก, งานของสหรัฐฯ

เมื่อรวมกันแล้วทั้งสามอาจนำไปสู่สัปดาห์ที่กระวนกระวายไม่เพียงแค่การค้าน้ำมันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงทองคำและโลหะอื่น ๆ และสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้รับอิทธิพลจากมหภาค

ในหน้าน้ำมันผู้ค้าและ กองทุนป้องกันความเสี่ยง ผู้จัดการจะเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดเพื่อพิสูจน์แผนการของรัฐมนตรีน้ำมันซาอุดิอาระเบียที่จะสร้างความแตกต่างให้กับราคาในเดือนนี้ด้วยการลดกำลังการผลิตเพิ่มอีกล้านบาร์เรลต่อวัน

น้ำมัน: การแสดงของซาอุดิอาระเบียเริ่มต้นขึ้น

การเริ่มต้นข้อความเชิงบวกของซาอุดิอาระเบียและผู้ผลิตน้ำมันรายอื่น ๆ จะเป็นงานสัมมนาของซีอีโอในอุตสาหกรรมน้ำมันในวันที่ 5-6 กรกฎาคมร่วมกับรัฐมนตรีพลังงานจากโอเปกและพันธมิตรที่รู้จักกันในชื่อ OPEC + ซึ่งรวมถึงซาอุดีอาระเบียและรัสเซีย พันธมิตร 23 ประเทศสูบฉีดน้ำมันมากกว่า 40% ของอุปทานทั่วโลก

มุ่งมั่นที่จะควบคุมการเล่าเรื่องของการประชุมครั้งนี้ OPEC จึงห้ามไม่ให้ Bloomberg, Reuters และ Wall Street Journal รายงานข่าวเหตุการณ์นี้อีกครั้ง คล้ายกับที่ทำในการประชุมระดับรัฐมนตรีของ OPEC+ ครั้งล่าสุดในเดือนมิถุนายน

Ed Moya นักวิเคราะห์จากแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ OANDA กล่าวว่า “จุดเน้นจะอยู่ที่การสัมมนาของ OPEC ซึ่งน่าจะมีการอัปเดตเกี่ยวกับสิ่งที่ซาอุดิอาระเบียกำลังคิดอยู่”

ซาอุดีอาระเบีย ซึ่งเป็นผู้นำกลุ่ม OPEC+ ได้ประกาศลดการผลิต 3 ครั้งตั้งแต่เดือนตุลาคม ซึ่งในทางทฤษฎีจะลดการผลิตลง 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทำให้การผลิตเหลือเพียง 9 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกรกฎาคม

แต่ราคาน้ำมันดิบได้เพิ่มขึ้นเพียงช่วงสั้น ๆ หลังจากการประกาศแต่ละครั้ง เนื่องจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดและธนาคารกลางอื่น ๆ ได้กลายเป็นปัจจัยที่ใหญ่กว่าสำหรับตลาดน้ำมันซึ่งกลัวว่าเศรษฐกิจทั่วโลกจะชะลอตัวซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความต้องการพลังงาน

นักพยากรณ์ที่มองโลกในแง่ดีที่สุดของตลาดบางคนกำลังเรียกร้องเงิน 90 ดอลลาร์หรือมากกว่าสำหรับน้ำมันหนึ่งบาร์เรลจากการผสมผสานระหว่างการพูดจาแข็งกร้าวและการแสดงโดยรัฐมนตรีของซาอุดิอาระเบีย ซึ่งแสดงความยินดีอย่างโหดเหี้ยมในการเข้าซื้อกิจการผู้ขายชอร์ตน้ำมัน

ในการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันจันทร์ การซื้อขายเบรนต์ในลอนดอนซึ่งจบไตรมาสที่สองลดลง 6% และปิดครึ่งแรก 13% มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยโดยอยู่เหนือระดับ 75 ดอลลาร์เท่านั้น

ราคาซื้อขายในนิวยอร์ก หรือ WTI ก็ลอยตัวเหนือระดับ 70 ดอลลาร์เล็กน้อย หลังจากสิ้นสุดไตรมาสที่สอง ลดลงเกือบ 7% และครึ่งปีหลังลดลง 14%

“เรื่องราวน้ำมันในครึ่งปีแรกแสดงให้เห็นว่ากระทิงน้ำมันผิดหวังด้วยความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐสัญญาว่าเศรษฐกิจจะชะลอตัว ความล้มเหลวของธนาคาร การรับรู้ถึงความอ่อนแอของอุปสงค์น้ำมันของจีน และการไม่สามารถควบคุมน้ำมันที่ถูกคว่ำบาตรจากรัสเซียและอิหร่าน Phil Flynn นักวิเคราะห์พลังงานของ Price Futures Group ในชิคาโกกล่าว

จีนจะเริ่มปล่อยน้ำมันประมาณ 10 ล้านบาร์เรลที่นำเข้าจากอิหร่านและเวเนซุเอลา และรอที่ท่าเรือเป็นเวลาหลายสัปดาห์ ท่ามกลางการตรวจสอบสินค้าที่เพิ่มขึ้น สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานเมื่อวันพุธ โดยอ้างแหล่งข่าวที่รู้เรื่องนี้

อย่างไรก็ตาม ฟลินน์ กระทิงน้ำมันที่กระตือรือร้น คิดว่าครึ่งหลังอาจเป็นเรื่องราวที่ “แตกต่างอย่างสิ้นเชิง” สำหรับราคาน้ำมันดิบและบวกสำหรับตลาดระยะยาว เนื่องจากอุปทานส่วนเกินในปัจจุบัน “อาจกลายเป็นการขาดดุลอย่างมาก”

โกลด์ยังคงเต้นช้าลง

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำได้ก้าวข้ามเครื่องหมายครึ่งปีด้วยการเพิ่มขึ้นประมาณ 5% ในการซื้อขายฟิวเจอร์สและราคาสปอตของทองคำแท่ง แต่การถือครองโลหะสีเหลืองในแนวรับ 1,900 ดอลลาร์กำลังสั่นคลอนท่ามกลางความกลัวว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น

Comex ของนิวยอร์กลดลงแตะระดับหนึ่งโดยอยู่เหนือ 1,923 ดอลลาร์ต่อออนซ์

แผนภูมิรายสัปดาห์ของโกลด์ฟิวเจอร์ส

ซึ่งสะท้อนถึงการซื้อขายจริงในทองคำแท่งและติดตามอย่างใกล้ชิดกว่าฟิวเจอร์สโดยเทรดเดอร์บางราย ก็ลดลงเล็กน้อยที่ประมาณ $1,915

นอกจากนี้ การรอคอยในเดือนนี้ก็คือเฟด ซึ่งกำลังเฝ้าดูทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับเศรษฐกิจอย่างใกล้ชิด ตั้งแต่ตลาดแรงงานไปจนถึงอัตราเงินเฟ้อที่เกิดจากพลังงาน และอื่นๆ เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ระดับ ในวันพุธ ธนาคารกลางจะเผยแพร่รายงานการประชุมนโยบายในวันที่ 14 มิถุนายน ซึ่งจะมีการหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวเป็นครั้งแรกหลังจากเข้มงวดทางการเงินมากว่าหนึ่งปี

การอภิปรายในวันพุธซึ่งจัดโดยและรวมถึงหัวหน้าธนาคารกลางสหรัฐ , และ , แสดงให้เห็นว่าเกือบทั้งหมดมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเพื่อควบคุมไม่ให้สูงกว่าที่คาดไว้ เงินเฟ้อ.

ตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ — the หรือ PCE, Index — เพิ่มขึ้น 3.8% ในปีจนถึงเดือนพฤษภาคม — ต่ำกว่าระดับหลัก 4% เป็นครั้งแรกในรอบกว่าสองปี

เฟดเฝ้าดูเงินเฟ้อและงาน

อย่างไรก็ตาม ความอดทนของเฟดสำหรับ เป็นเพียง 2% ต่อปี ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 5% นับตั้งแต่สิ้นสุดการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาในเดือนมีนาคม 2022 ซึ่งนำไปสู่จุดสูงสุดที่ 5.25% ในความพยายามที่จะดึงอัตราเงินเฟ้อกลับสู่ระดับเป้าหมาย

“[The] ภาพใหญ่ [is] อัตราเงินเฟ้อกำลังชะลอตัว แต่ก็ยังสูงเกินไปสำหรับเฟด” MarketWatch กล่าวในคำอธิบายที่เผยแพร่ไม่นานหลังจากที่กระทรวงพาณิชย์เผยแพร่รายงาน PCE

ดังนั้น การที่เฟดจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเงินกู้อีกจุดหนึ่งในสี่ของวันที่ 26 กรกฎาคม ซึ่งจะนำไปสู่จุดสูงสุดที่ 5.5%

การเพิ่มสิ่งเหล่านี้ในสัปดาห์นี้คือรายงานของวันศุกร์สำหรับเดือนพฤษภาคม ซึ่งมีแนวโน้มว่าเศรษฐกิจจะเพิ่มงานมากกว่า 200,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน

นั่นจะน้อยกว่าตำแหน่งงาน 339,000 ตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าการเติบโตของตำแหน่งงานนอกระบบในเดือนที่แล้วก็เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 7 เดือนที่ 3.7%

สัญญาณของความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในตลาดแรงงานอาจเน้นย้ำถึงมุมมองที่ช่วยหนุนวอลล์สตรีทในปีนี้: เศรษฐกิจสหรัฐฯ ภาวะถดถอย แม้ว่าเฟดจะเข้มงวดมากขึ้นก็ตาม

ก่อนรายงานงานในวันศุกร์ ตลาดจะได้รับการอัปเดตในด้านอื่นๆ ของตลาดแรงงานด้วยข้อมูลการจ้างงานภาคเอกชนจาก , , และ รายสัปดาห์

Omar Aguilar ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Schwab Asset Management กล่าวในความคิดเห็นที่ดำเนินการโดย Reuters:

“ตลาดแรงงานน่าจะจบลงด้วยการพิสูจน์ว่าเป็นตัวเร่งใหญ่สำหรับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นทั้งในด้านการตลาดและนโยบายการเงิน”

ลงทะเบียนฟรีหนึ่งสัปดาห์ตอนนี้!

***

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: Barani Krishnan ไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง