สัปดาห์สินค้าโภคภัณฑ์ข้างหน้า: ตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ถัดไปสำหรับน้ำมัน ทองคำ หลังข้อตกลงหนี้

• ความกังวลเกี่ยวกับข้อตกลงเพดานหนี้ยังคงดำเนินต่อไปก่อนการผ่านของสภาคองเกรส
• น้ำมัน ทองคำ จับตาตัวเลขจ้างงานเดือนพ.ค. เพื่อหาเบาะแสการตัดสินใจของเฟดในวันที่ 14 มิ.ย
• ในขณะเดียวกัน ตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน

โยกิ เบอร์รา ตำนานทีมเบสบอลของสหรัฐฯ พูดถูกว่า “มันยังไม่จบ จนกว่ามันจะจบลง”

และเช่นเดียวกัน ความกังวลเกี่ยวกับข้อตกลงเพดานหนี้ระหว่างประธานาธิบดีโจ ไบเดน และคู่แข่งจากพรรครีพับลิกันของเขายังคงดำเนินต่อไปก่อนที่สภาคองเกรสจะให้สัตยาบัน กระตุ้นให้ตลาดมองหาสิ่งอื่น: จำนวนงานในเดือนพฤษภาคมและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับอัตราของธนาคารกลางสหรัฐในวันที่ 14 มิถุนายน การตัดสินใจ.

ทั้งราคาน้ำมันและทองคำปรับตัวลงในช่วงก่อนตลาดนิวยอร์กในวันอังคาร เนื่องจากผู้ค้าครุ่นคิดเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐในเดือนพฤษภาคมจะฝ่าฝืนประมาณการของนักเศรษฐศาสตร์อีกครั้ง

เมื่อเวลา 02:30 ET สัญญาล่วงหน้าของเดือนใน US West Texas Intermediate หรือ น้ำมันดิบทรงตัวต่ำกว่า $72.30 ต่อบาร์เรล ลดลง 0.6% จากวันศุกร์

ราคาน้ำมันดิบที่ซื้อขายในลอนดอนซึ่งเป็นมาตรฐานระดับโลกสำหรับน้ำมัน ลดลง 0.8% ที่ระดับต่ำกว่า $76.50

ในตลาดโคเม็กซ์ของนิวยอร์ก ดิ่งลงเกือบ 12 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หรือ 0.6% สู่ระดับต่ำกว่า 1,952 ดอลลาร์

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าสหรัฐจะเติบโต 180,000 ในเดือนพฤษภาคม พวกเขาคาดการณ์การเติบโตของเงินเดือนที่คล้ายกันในเดือนพฤษภาคมเทียบกับ 253,000 ที่รายงานโดยกระทรวงแรงงาน

หากแผนกรายงานตัวเลขการเติบโตของตำแหน่งงานอื่นที่สูงกว่า 200,000 ตำแหน่ง อาจส่งผลให้เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมิถุนายนแทนที่จะหยุดชั่วคราว

จากมุมมองทางเศรษฐกิจ จำนวนแรงงานที่เพิ่มขึ้นส่งผลดีต่อน้ำมัน เนื่องจากคนอเมริกันจำนวนมากที่ย้ายออกไปทำงานย่อมหมายถึงการใช้เชื้อเพลิงที่สูงขึ้น สำหรับทองคำ ตัวเลขทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งมักจะเป็นลบ เนื่องจากเงินจะไหลไปยังแหล่งหลบภัยน้อยลง

แต่ในสภาพแวดล้อมของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด จำนวนงานที่เกินความคาดหมายมักจะทำให้เงินดอลลาร์พุ่งสูงขึ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีราคาเป็นสกุลเงินสหรัฐฯ

ในเซสชั่นวันอังคาร ซึ่งทำเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอีก 6 สกุลที่นำโดย แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ 104.38 ดัชนีมีกำหนดปิดสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม เป็นครั้งแรกในรอบ 2 เดือน หลังจากวิกฤตธนาคารสหรัฐปะทุขึ้นในเดือนมีนาคม

จัสติน โลว์ นักเศรษฐศาสตร์กล่าวในบทวิจารณ์ที่เผยแพร่ในฟอรัม FXLive เมื่อวันอังคาร:

“เดอะ [jobs] ข้อมูลจะเป็นหนึ่งในการตรวจสอบความถูกต้องหรือทำให้ความเชื่อมั่นของตลาดเป็นโมฆะ และนั่นคือข้อมูลที่ผู้ค้ากำลังเดินกลับไปตามความคาดหวังของเฟดแบบ dovish นับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ธนาคาร”

“ในวันที่ 11 พฤษภาคม เทรดเดอร์ยังคงคาดหวังว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งภายในสิ้นปีนี้ กรอไปข้างหน้าอย่างรวดเร็วจนถึงวันนี้ และอัตราโดยนัยยังคงสูงกว่า 5% สำหรับราคาในเดือนธันวาคม ยิ่งนานยิ่งนาน [rate hike] การเล่าเรื่องได้รับชัยชนะอย่างแน่นอน และอย่างที่เตือนไว้ก่อนหน้านี้ นั่นคือสิ่งที่เงินดอลลาร์สามารถมีได้ และขณะนี้กำลังได้รับประโยชน์[ting] จาก.”

อัตราดังกล่าวได้เพิ่มขึ้น 10 เท่านับตั้งแต่สิ้นสุดการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาในเดือนมีนาคม 2565 โดยเพิ่มขึ้นทั้งหมด 500 เบสิกพอยต์ หรือ 5% ซึ่งทำให้อัตราขึ้นสู่จุดสูงสุดที่ 525 เบสิกพอยต์ หรือ 5.25%

Chris Waller ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐเสนอเมื่อสัปดาห์ที่แล้วว่าธนาคารกลางอาจข้ามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 14 มิถุนายน แต่ยังคงเอนเอียงไปทางการปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อ

เจมส์ บุลลาร์ด ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนที่แข็งกร้าวมากขึ้นสำหรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดยิ่งขึ้น ได้เสนอแนะให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยสองครั้งในปีนี้ รวมเป็น 50 จุดพื้นฐาน ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุดที่ 5.75%

คำพูดของวอลเลอร์และบุลลาร์ดได้รับการเสริมด้วยข้อมูลเมื่อวันศุกร์ที่แสดงให้เห็นว่ามาตรวัดอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐที่ชื่นชอบของเฟดขยายตัวมากกว่าที่คาดไว้ในเดือนเมษายน ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมเมื่อเทียบกับการคาดการณ์ว่าจะหยุดชั่วคราว

ตัวชี้วัดที่สำคัญทั้งหมดที่เรียกว่าค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคล หรือ ดัชนีเพิ่มขึ้นในเดือนที่แล้วเทียบกับระดับที่คาดการณ์ เนื่องจากเฟดมองหาสัญญาณที่จะบังคับให้นโยบายการเงินที่สูงขึ้นเป็นเวลานาน ซึ่งได้เห็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาแล้ว 10 ครั้ง มากกว่า 15 เดือน

สำหรับปีจนถึงเดือนเมษายน ดัชนี PCE ขยายตัวที่ 4.4% เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ที่ 3.9% และการเติบโตก่อนหน้านี้ที่ 4.2% สำหรับตัวมันเอง มันพุ่งขึ้น 0.4% ตามที่คาดไว้และเทียบกับการขยายตัวก่อนหน้านี้ที่ 0.1%

ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานที่ผันผวน เพิ่มขึ้น 4.7% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับทั้งอัตราที่คาดการณ์ไว้และอัตราก่อนหน้าที่ 4.6% ในวันที่ a เพิ่มขึ้น 0.4% จากการคาดการณ์และอัตราก่อนหน้าที่ 0.3%

Adam Button นักเศรษฐศาสตร์อีกคนในฟอรัม ForexLive กล่าวว่า:

“เงินเฟ้อเป็นปัญหาและผู้บริโภคยังคงร้อนระอุ เฟดกำลังจะขึ้นอีกครั้งและตอนนี้อัตราต่อรองอยู่ที่ 58-42% สำหรับเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมอยู่ที่ 100% โดยมีโอกาสเล็กน้อยที่จะขึ้นอีกครั้ง”

“เมื่อถึงจุดหนึ่ง เฟดจะต้องหยุดชั่วคราวและประเมิน แต่ตอนนี้เรากำลังเอาชนะตัวเลขพลังงานที่สูงมาก และมันไม่เพียงพอที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อแตะระดับ 3 แฮนเดิล อย่างน้อยที่สุด เฟดจำเป็นต้องเริ่มเห็นตัวเลขรายเดือนที่ +0.3% หรือต่ำกว่า”

การปลอมแปลงโดย Biden และคู่แข่งของเขา McCarthy ปิดกั้นการใช้จ่ายของรัฐบาลกลางและบังคับให้คนจนจำนวนมากขึ้นทำงานเพื่อช่วยเหลือด้านอาหาร ซึ่งเป็นสัมปทานที่พรรคเดโมแครตเห็นด้วยกับความเกลียดชังประธานาธิบดี

แต่ยังรักษาพระราชบัญญัติการลดอัตราเงินเฟ้อของ Biden ไว้และเตะเพดานหนี้ครั้งต่อไปในปี 2568 ซึ่งพรรครีพับลิกันเกลียด

ทั้งหมดกล่าวว่า ข้อตกลงยังคงเผชิญกับเส้นทางที่ยากลำบากในการผ่านสภาคองเกรสที่แคบลง ก่อนที่รัฐบาลจะไม่มีเงินชำระหนี้ ซึ่งกระทรวงการคลังเตือนว่าจะเกิดขึ้นภายในวันที่ 5 มิถุนายนนี้

ความขัดแย้งที่ยาวนานเกี่ยวกับการเพิ่มเพดานหนี้ได้ทำให้ตลาดการเงินตื่นตระหนก ชั่งน้ำหนักหุ้นและบังคับให้สหรัฐฯ ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงเป็นประวัติการณ์ในการขายพันธบัตร แต่ส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนคาดหวังว่าวอชิงตันจะบรรลุข้อตกลง ซึ่งหมายถึง การปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องของตลาดหุ้นอาจเป็นไปได้ยาก

นักวิเคราะห์บางคนกล่าวว่าข้อตกลงเกี่ยวกับเพดานหนี้ที่ทำเสร็จแล้วอาจให้เหตุผลมากขึ้นสำหรับเฟดที่จะรู้สึกมั่นใจในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ในส่วนของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะนี้ตลาดกำลังกำหนดราคาโดยมีโอกาสประมาณ 64% ที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในการประชุมวันที่ 14 มิถุนายน ตามรายงานของ Investing.com

นักลงทุนจะเฝ้าดูการปรากฏตัวของเจ้าหน้าที่เฟดในระหว่างสัปดาห์ โดยมีโธมัส บาร์กิ้น ประธานเฟดแห่งริชมอนด์ และประธานเฟดฟิลาเดลเฟีย พร้อมด้วยสมาชิกคณะกรรมการกำหนดขึ้นกล่าวสุนทรพจน์

ในระดับโลก จีนจะเปิดเผยข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการในวันพุธ ตามด้วยภาคเอกชนในอีกหนึ่งวันต่อมา การหดตัวในแถบนี้คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย ในขณะที่อัตราการขยายตัวในแถบที่แข็งแกร่งขึ้นคาดว่าจะชะลอตัวลง

สิ่งนี้จะสอดคล้องกับข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุด ซึ่งชี้ให้เห็นถึงการสูญเสียโมเมนตัมในระบบเศรษฐกิจหมายเลข 2 ของโลก ท่ามกลางอุปสงค์ที่ลดลงทั้งในประเทศและในตลาดส่งออกที่สำคัญของประเทศ

ปักกิ่งตั้งเป้าเติบโตเล็กน้อยที่ประมาณ 5% สำหรับปีนี้ เมื่อต้นเดือนนี้ นายกรัฐมนตรีหลี่ เฉียง ให้คำมั่นว่าจะดำเนินมาตรการที่ตรงเป้าหมายมากขึ้นเพื่อขยายอุปสงค์ในประเทศและสร้างเสถียรภาพให้กับอุปสงค์ภายนอก ในความพยายามที่จะส่งเสริมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน

ยูโรโซนจะเปิดเผยข้อมูลของเดือนพฤษภาคมในวันพฤหัสบดี ซึ่งคาดว่าจะเป็นการเน้นย้ำว่าธนาคารกลางยุโรปยังคงมีหนทางอีกยาวไกลในการต่อสู้เพื่อควบคุมแรงกดดันด้านราคา

ขณะนี้อัตราเงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานประจำปีอยู่ที่ 5.4% ซึ่งสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ ECB ทั้งคู่

ในการประชุมครั้งล่าสุดเมื่อต้นเดือนนี้ ECB ย้ำว่า ECB อยู่ในโหมดขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก โดยกล่าวว่าจำเป็นต้องครอบคลุมมากขึ้นเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

ข้อมูลเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าเยอรมนีซึ่งเป็นเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของกลุ่มในไตรมาสแรกเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงส่งผลกระทบต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค

***

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาของบทความนี้มีไว้เพื่อให้ความรู้และแจ้งให้ทราบเท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงการชักจูงหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายสินค้าหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในทางใดทางหนึ่ง ผู้เขียน Barani Krishnan ไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง เขามักจะใช้มุมมองที่หลากหลายนอกเหนือไปจากตัวเขาเองเพื่อนำความหลากหลายมาสู่การวิเคราะห์ตลาดใดๆ ของเขา เพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขานำเสนอมุมมองที่แตกต่างและตัวแปรของตลาด