สัปดาห์สินค้าโภคภัณฑ์ข้างหน้า: การทดสอบอัตราเงินเฟ้อสำหรับน้ำมันและทองคำในไม่ช้าหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• วันพุธจะนำรายงาน CPI ของสหรัฐในเดือนเมษายน คาดการณ์ว่าจะแสดงอัตราเงินเฟ้อที่เหนียวแน่น
• เฟดคุยว่าจะมีการขึ้นเดือนมิ.ย.หรือไม่อาจกระทบตลาดได้
• ข้อมูลของจีนคาดว่าจะแสดงการส่งออกและอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวลง

ระยะเวลาที่ยาวนานและไม่ค่อยมีพื้นที่ให้พัก: การติดตามการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดของเฟดและตัวเลขจ้างงานของสหรัฐคือการทดสอบเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้

การเปลี่ยนแปลงที่ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะประชุมกันเมื่อใดในอีกห้าสัปดาห์ข้างหน้าอาจทำให้ตลาดถูกโจมตีด้วยการโต้วาทีจากผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลาง ส่งผลให้เกิดความผันผวนเกินควรในทุกสิ่งตั้งแต่ตราสารทุนและสินค้าโภคภัณฑ์

หลังจากการประชุมนโยบายของเฟดในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสิ้นสุดในวันพุธ ช่วงเวลาห้ามประกาศและสุนทรพจน์โดยคณะกรรมการเฟดกลางของธนาคารกลางถูกยกเลิกโดยเร็วที่สุดในวันศุกร์ โดยสมาชิก 3 คนของ FOMC: เจมส์ บูลลาร์ดแห่งเซนต์หลุยส์ เฟด, นีล แคชคารี ของ Minneapolis Fed และผู้ว่าการ Fed Lisa Cook

ในสามคนนี้ บุลลาร์ดซึ่งเป็นคนที่ดูโอ้อวดมากที่สุด ก็ไม่น่าแปลกใจเลยที่เป็นคนที่ได้ยินเสียงมากที่สุดเช่นกัน เขาแสดงความกังวลว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะสร้างความเสียหายให้กับภาคธนาคารของสหรัฐฯ มากขึ้น แม้ว่าจะมีความเห็นที่เป็นที่นิยมในวอลล์สตรีทว่าการที่เฟดเข้มงวดมากเกินไปจนแทบจะเป็นชนวนให้เกิดการแพร่ระบาดของภาคธนาคารที่กลืนกินธนาคารในภูมิภาคอย่างน้อยสามแห่งและกำลังคุกคามมากขึ้น .

ประเด็นของ Bullard: ผลกระทบสูงสุดจากความเครียดของธนาคารที่มีต่อเศรษฐกิจจะมีเพียงเล็กน้อย กล่าวอีกนัยหนึ่ง การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันที่ 14 มิถุนายนจะดีมาก เขากล่าว

ในขณะเดียวกันวันพุธจะนำการอ่านค่าดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนเมษายนซึ่งเป็นตัวบ่งชี้อัตราเงินเฟ้อที่มีการจับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดในสหรัฐอเมริกาซึ่งจะเป็นตัวบอกว่าราคากำลังลดลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในระบบเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกหรือไม่

นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า CPI หลัก ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและเชื้อเพลิงที่ผันผวน จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี หลังจากเพิ่มขึ้น 5.6% ในเดือนก่อนหน้า อัตราเงินเฟ้อทั่วไปคาดว่าจะเพิ่มขึ้นทุกปี

นั่นจะบ่งชี้ว่าในขณะที่แรงกดดันด้านราคากำลังปานกลาง แต่ก็ยังคงเหนียวแน่น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 10 ในสัปดาห์ที่แล้ว ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง แต่ระบุว่าอาจหยุดการรณรงค์ที่เข้มงวดในเชิงรุกชั่วคราวในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนมิถุนายน

การอ่านที่อ่อนแอกว่าที่คาดจะหนุนความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปลายปีนี้ แต่การพิมพ์ที่เหนือการคาดการณ์จะสนับสนุนกรณีที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นต่อไปอีก รายงานการจ้างงานของวันศุกร์ในเดือนเมษายนแสดงให้เห็นว่าและกำไรยังคงฟื้นตัวได้ ซึ่งตัดทอนความกลัวต่อแนวโน้มของภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ราคาน้ำมันดิบปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยหักลบสี่วันติดต่อกันสำหรับน้ำมันดิบสหรัฐและสามวันสำหรับเบรนต์มาตรฐานระดับโลก

ดัชนี West Texas Intermediate หรือ WTI ของน้ำมันดิบสหรัฐ ปรับขึ้น 4% ในวันเดียวกัน แต่ลดลง 7% ในสัปดาห์ ซึ่งได้รับผลกระทบจากการระบาดของภาคธนาคารและความกังวลทางเศรษฐกิจในสหรัฐ เป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกันสำหรับ WTI หลังจากที่ก่อนหน้านี้ขาดทุน 1.2% และ 5.8% ตามลำดับ สำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 28 เมษายนและ 21 เมษายน

การซื้อขายในลอนดอนยังเพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในวันศุกร์ ขณะที่จบสัปดาห์ลดลงประมาณ 5% หลังจากขาดทุนรายสัปดาห์ก่อนหน้านี้ที่ 2.6% และ 4.9% ในขณะที่เขียน WTI เพิ่มขึ้น 1.67% ที่ $72.54 ต่อบาร์เรล ในขณะที่ Brent สูงขึ้น 1.62% ที่ $76.52 ในการซื้อขายช่วงบ่ายของเอเชีย

Tina Teng นักวิเคราะห์จาก CMC Markets ในลอนดอนกล่าวว่า

“การดีดตัวของน้ำมันเป็นไปตามการกลับมาของหุ้นพลังงานในวอลล์สตรีทเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา หลังจากที่สหรัฐรายงานข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยผ่อนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจที่ใกล้เข้ามาซึ่งนำไปสู่การขายออกในช่วงต้นสัปดาห์”

Stephen Brennock นักวิเคราะห์ตลาดน้ำมัน PVM เห็นพ้องต้องกัน

Brennock กล่าวว่า “แทนที่จะอิงกับปัจจัยพื้นฐาน แรงเทขายในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์ที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยและความตึงเครียดในภาคการธนาคารของสหรัฐฯ และราคาน้ำมัน”

นอกจากตัวเลข CPI แล้ว ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังแสดงวันพฤหัสบดี พร้อมด้วยตัวเลขรายสัปดาห์ในวันที่ นอกจากข้อมูลของสหรัฐฯ แล้ว รายงานเศรษฐกิจจำนวนหนึ่งจากจีนจะนำเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการฟื้นตัวหลังโควิดที่ไม่สม่ำเสมอในเศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลก

ข้อมูลการค้าในเดือนเมษายนของจีนมีกำหนดออกในวันอังคารและคาดว่าจะชะลอตัวลงหลังจากพุ่งสูงขึ้นในเดือนมีนาคม ตัวเลขของจีนในเดือนเมษายนมีกำหนดในวันพฤหัสบดีและคาดว่าจะแสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาอ่อนตัวลง

ข้อมูลเมื่อสัปดาห์ที่แล้วแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมในภาคการผลิตของจีนหดตัวอย่างไม่คาดคิดในเดือนเมษายน เพิ่มแรงกดดันต่อผู้กำหนดนโยบายในการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ดิ้นรนเพื่อรักษาโมเมนตัมท่ามกลางอุปสงค์ทั่วโลกที่ลดลงและความอ่อนแออย่างต่อเนื่องในภาคอสังหาริมทรัพย์

นักวิเคราะห์เตือนว่า โมเมนตัมของจีนอาจผ่อนคลายลงอีก เนื่องจากการบริโภคภายในประเทศยังไม่ฟื้นตัวเต็มที่ และจำเป็นต้องมีการสนับสนุนด้านนโยบายมากกว่านี้

ในกรณีของทองคำ นอกเหนือจากอัตราเงินเฟ้อแล้ว ความเชื่อมั่นยังได้รับแรงหนุนจากวิกฤตธนาคารสหรัฐที่พังทลายในเดือนมี.ค. นอกเหนือจากนั้นยังมีความกังวลเกี่ยวกับการผิดนัดชำระหนี้ของสหรัฐที่อาจเกิดขึ้น การอ่านครั้งแรกและอ่อนแอมากขึ้นใน และ

ในฐานะที่เป็นที่หลบภัย ทองคำเป็นเกราะป้องกันความกังวลเหล่านั้น ทองคำ “ยังมีโอกาสดีที่จะกลับมาสร้างสถิติใหม่อีกครั้ง” Ed Moya นักวิเคราะห์จากแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ OANDA กล่าว Moya ชี้ให้เห็นว่าความกังวลด้านการธนาคารของสหรัฐยังไม่หมดไปในเร็วๆ นี้ เนื่องจากธนาคารในภูมิภาคเปิดโปงเรื่องการจำนองเชิงพาณิชย์ เขาพูดว่า,

“หน่วยงานกำกับดูแลกำลังยุ่งเหยิงและไม่มีแผนชัดเจนในการจัดการกับวิกฤตการธนาคารในภูมิภาค” โมยากล่าว พร้อมเสริมว่าการกำหนดให้ธนาคารขนาดใหญ่ต้องจัดหาเงินเพื่อเติมช่องว่างของกองทุนประกันเงินฝากที่ธนาคารเล็กๆ แนวทางช่วยเหลือ”

ทองคำสำหรับการส่งมอบเดือนมิถุนายนที่ Comex ของนิวยอร์กตกลง 1.5% ในวันศุกร์และเพิ่มขึ้น 2% ในสัปดาห์หลังจากทำสถิติสูงสุดที่เหนือ 2,080 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในการซื้อขายวันจันทร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองคำมาตรฐานเพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% ต่ำกว่า 2,029 ดอลลาร์

Sunil Kumar Dixit หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของ SKCharting.com กล่าวว่าความต้องการที่จะยึดโซน $2,028-$2,032 กลับคืนมา เพื่อที่จะกลับมาเป็นขาขึ้นอีกครั้ง ซึ่งจะตั้งเป้าหมายไว้ที่ $2,050 และ $2,080 เขาเพิ่ม,

“แนวต้านเริ่มต้นที่ด้านบนจะเป็น $2,098”

***

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาของบทความนี้มีไว้เพื่อให้ความรู้และแจ้งให้ทราบเท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงการชักจูงหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายสินค้าหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในทางใดทางหนึ่ง ผู้เขียน Barani Krishnan ไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง เขามักจะใช้มุมมองที่หลากหลายนอกเหนือไปจากตัวเขาเองเพื่อนำความหลากหลายมาสู่การวิเคราะห์ตลาดใดๆ ของเขา เพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขานำเสนอมุมมองที่แตกต่างและตัวแปรของตลาด