สัปดาห์สินค้าโภคภัณฑ์ข้างหน้า: น้ำมันที่ติดขัดระหว่างข้อมูลของสหรัฐฯ และจีนรอ

• ข้อมูลของสหรัฐมีแนวโน้มที่จะชี้ไปที่อัตราเงินเฟ้อที่มากขึ้นในสัปดาห์นี้ ทำให้เฟดยังคงยืนหยัด
• น้ำมัน เช่นเดียวกับสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ตกอยู่ในกระแสแห่งความหวาดกลัวต่อการกระทำของเฟด
• ราคาน้ำมันดิบมีการเคลื่อนไหวด้านข้างจนกระทั่งจีนนำเข้าข้อมูลในแหล่งน้ำมัน

อีกหนึ่งสัปดาห์จะเริ่มต้นขึ้น ด้วยข้อมูลที่มากขึ้นของสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะบ่งชี้ถึงอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และความต้องการอัตราดอกเบี้ยตามสัดส่วนที่สามารถรักษาสินทรัพย์เสี่ยง รวมถึงน้ำมัน ขอบเขตขอบเขตหรือต่ำกว่า

สำหรับราคาน้ำมันดิบที่ยาวนานนั้น ความหวังในการทะลุตลาดจากการซื้อของจีนแบบทวีคูณอาจยังคงเข้าใจยาก เนื่องจากข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับการมาถึงของน้ำมันและการบริโภคในผู้นำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ที่สุดของโลกจะไม่สามารถใช้ได้อีกสองสามสัปดาห์

ในขณะเดียวกันและข้อมูลที่จะครบกำหนดในวันศุกร์อาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ เงินเฟ้อ และความต้องการที่สูงขึ้นตามไปด้วย

การประชุมนโยบายในเดือนกุมภาพันธ์ของธนาคารกลางมีกำหนดในวันพุธเพื่อให้ตลาดเข้าใจถึงสิ่งที่ผู้กำหนดนโยบายกำลังคิดเมื่อพวกเขาอนุญาตให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยช้าลงเป็นครั้งที่สองติดต่อกันตั้งแต่เดือนธันวาคม การขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ที่ 25 เบสิกพอยต์ เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้น 50 เบสิกพอยต์ในเดือนธันวาคม และการพุ่งขึ้น 75 เบสิกพอยต์ในเดือนพฤศจิกายน

นอกเหนือจากข้อมูลรายรับส่วนบุคคลและการใช้จ่ายและรายงานการประชุมของเฟดที่จะครบกำหนดในสัปดาห์นี้แล้ว จะมีการอัปเดตในและสำหรับเดือนมกราคม พร้อมด้วยข้อมูลที่แก้ไขและรายงานประจำสัปดาห์เกี่ยวกับ จอห์นประธานเฟดนิวยอร์กมีกำหนดจะพูดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในงานในวันพุธ

อัตราที่ชะลอตัวในช่วงสองเดือนที่ผ่านมาเกิดขึ้นก่อนที่การอ่านจะพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประหลาดใจ ล่าสุดที่ออกเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าราคาขายส่งเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 7 เดือนในเดือนมกราคม

ก่อนหน้านั้น รายงานด่วนสำหรับเดือนมกราคมที่เผยแพร่สองวันหลังจากเฟดในวันที่ 1 กุมภาพันธ์ กระตุ้นให้นักลงทุนประเมินความคาดหวังใหม่ว่าธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงเพียงใดในท้ายที่สุด ตามอัตราดอกเบี้ยในอนาคต คาดการณ์ว่าขณะนี้จะถึงจุดสูงสุดที่สูงกว่า 5.2% ภายในเดือนกรกฎาคม

ราคาน้ำมันดิบซึ่งร่วงลง 4% ในสัปดาห์ที่แล้ว ดีดตัวขึ้นบ้างในช่วงที่มีการซื้อขายน้อยในวันจันทร์ โดยผู้เข้าร่วมตลาดในสหรัฐฯ ส่วนใหญ่ออกไปในช่วงวันหยุดวันประธานาธิบดี

แต่เมื่อการซื้อขายข้ามคืนทางอิเล็กทรอนิกส์เริ่มขึ้นในนิวยอร์กในช่วงเวลาทำการของตลาดเอเชียในวันอังคาร การเพิ่มขึ้นบางส่วนถูกย้อนกลับเนื่องจากความวิตกกังวลว่าเฟดจะทำอย่างไรกับอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 22 มี.ค. ดีกว่าการมองโลกในแง่ดีที่มีต่อจีน

เมื่อเวลา 03:00 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก (08:00 GMT) ราคาน้ำมันดิบในตลาดนิวยอร์ก หรือ WTI สำหรับเดือนมีนาคม เพิ่มขึ้น 31 เซนต์ หรือ 0.4% สู่ระดับ 76.86 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ค่ามาตรฐานน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงใน 3 ใน 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลดลงเกือบ 7% ในช่วงดังกล่าว

ราคาน้ำมันดิบที่ซื้อขายในลอนดอนสำหรับการส่งมอบในเดือนมีนาคม ลดลง 62 เซนต์ หรือ 0.7% สู่ระดับ 83.45 ดอลลาร์ ค่ามาตรฐานน้ำมันดิบทั่วโลก เช่น WTI ได้ลดลงใน 3 ใน 4 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยลดลงมากกว่า 5% ในช่วงเวลาดังกล่าว

Craig Erlam นักวิเคราะห์จากแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ OANDA กล่าว:

“อย่างที่เราได้เห็นในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมา เรื่องนี้มีมากกว่าแค่ประเทศจีน และการลดลงของสัปดาห์ที่แล้วน่าจะเป็นการสะท้อนถึงความคาดหวังในแง่ร้ายทั่วโลกมากขึ้น เทียบกับฉากหลังของการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ความเชื่อมั่นยังคงเปราะบางมาก และข้อมูลเศรษฐกิจไม่สอดคล้องกัน จนกว่าเราจะเห็นการปรับปรุงในระยะหลัง ราคาเดิมจะยังคงเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เช่นเดียวกับราคาน้ำมัน”

นับตั้งแต่ปักกิ่งประกาศเมื่อต้นปีว่ากำลังยกเลิกการควบคุมโควิดทั้งหมด โลกของน้ำมันระยะยาวก็น้ำลายสอกับอุปสงค์ของผู้นำเข้าสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่ที่สุด

แม้แต่สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศในกรุงปารีส (IEA) ซึ่งดูแลผลประโยชน์ของประเทศที่บริโภคน้ำมัน ก็ยังวิจารณ์ว่าการซื้อของจีนจะพลิกโฉมตลาดน้ำมันในปีนี้ได้อย่างไร

IEA คาดการณ์ว่าจีนจะมีการบริโภคเพิ่มอีก 500,000 บาร์เรลต่อวันในปีนี้ ซึ่งจะทำให้อุปสงค์น้ำมันทั่วโลกพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ “ความต้องการใช้น้ำมันทั่วโลกคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.9 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2566 แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 101.7 ล้านบาร์เรลต่อวัน โดยเกือบครึ่งหนึ่งได้กำไรมาจากจีนหลังจากการยกเลิกข้อจำกัดเรื่องโควิด” หน่วยงานดังกล่าวระบุในรายงานตลาดเดือนมกราคม

แม้จะมีการคาดการณ์ในเชิงบวก แต่โดยทั่วไปแล้ว IEA จะถูกตราหน้าโดยวัวน้ำมันว่าเป็น “หมีถาวร” ของอุปสงค์ เนื่องจากหน่วยงานมีอคติต่อประเทศที่ใช้พลังงานมาก ซึ่งมักจะแสวงหาราคาที่ต่ำที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

อย่างไรก็ตาม ปัญหาของสิ่งที่น้ำมันด้านยาวต้องการคือต้องมีข้อมูลที่หนักแน่นเพียงพอที่จะสนับสนุน

นักวิเคราะห์กล่าวว่าข้อมูลการนำเข้าของจีนที่สนับสนุนการพุ่งขึ้นของน้ำมันครั้งใหญ่จะไม่ปรากฏขึ้นเป็นเวลาอย่างน้อยอีกสองสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน ข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่แสดงให้เห็นว่าผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลกซื้อ 10.98 ล้านบาร์เรลต่อวันหรือบาร์เรลต่อวันในเดือนมกราคม ลดลงจาก 11.37 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนธันวาคมและ 11.42 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนพฤศจิกายน

รัฐบาลในกรุงปักกิ่งประกาศ “ชัยชนะอย่างเด็ดขาด” เมื่อวันศุกร์ในการต่อสู้กับโควิด โดยอ้างว่ารัฐบาลได้สร้าง “ปาฏิหาริย์ในประวัติศาสตร์อารยธรรมมนุษย์” ในการขับเคลื่อนจีนให้ผ่านพ้นการแพร่ระบาดทั่วโลกได้สำเร็จ หากไม่มีตัวเลขที่ชัดเจน แถลงการณ์ดังกล่าวอาจมีผลกระทบเพียงชั่วขณะเท่านั้น นักวิเคราะห์กล่าว

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: Barani Krishnan ใช้มุมมองที่หลากหลายนอกเหนือจากตัวเขาเองเพื่อนำความหลากหลายมาสู่การวิเคราะห์ตลาดใดๆ ของเขา เพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขานำเสนอมุมมองที่แตกต่างและตัวแปรของตลาด เขาไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง