สัปดาห์ข้างหน้า: อัตราเงินเฟ้อที่สำคัญการใช้ข้อมูลเพื่อกำหนดรูปแบบการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของเฟด

สัปดาห์นี้เรามีข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญมากมาย:

วันอังคาร: ดัชนีราคาบ้านผู้ป่วย (+4.6% est.), (+682k est.) และ (94.2 est.)

อัตราการจำนองเฉลี่ย 30 ปีลดลงจาก 7.04% ในเดือนมกราคมเป็น 6.67% ในวันนี้ นี่ไม่ใช่การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ แต่อาจเพียงพอที่จะกระตุ้นความต้องการมากขึ้น

วันพฤหัสบดี: Q4 การแก้ไขขั้นสุดท้าย (+2.4% est.) และยอดคงเหลือการค้าสินค้า

คาดว่าการแก้ไขครั้งสุดท้ายเพื่อยืนยันว่าเศรษฐกิจเติบโตขึ้นอย่างช้าๆ อย่างไรก็ตามมีการเปลี่ยนแปลงมากมายตั้งแต่นั้นมาดังนั้นตลาดจึงไม่ควรตอบสนองต่อข้อมูลมากนักเว้นแต่จะมีสิ่งผิดปกติเกิดขึ้น

ยอดคงเหลือการค้าสินค้าจะทำให้เราได้รับการปรับปรุงให้เราทราบว่า บริษัท สหรัฐกำลังเผชิญกับภัยคุกคามภาษี การขาดดุลการค้าในเดือนมกราคมเป็นสถิติ $ 155.6 พันล้าน

การส่งออกสุทธิเป็นองค์ประกอบในการคำนวณ GDP ดังนั้นการนำเข้าอย่างเร่งด่วนทำให้การขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้นโดยรวมซึ่งจะช่วยลดการเติบโตในประเทศ

วันศุกร์: (+0.3% est.), (+0.4% est.) และ (+0.6% est.) และความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ปรับปรุงใหม่

การใช้จ่ายส่วนบุคคลจะเป็นเหตุการณ์หลักในความคิดของฉัน การใช้จ่ายในเดือนมกราคมเป็นลบและเลวร้ายที่สุดในรอบเกือบ 4 ปี

หลายคนมุ่งเน้นไปที่ความเชื่อมั่นที่ลดลง แต่นี่ไม่มีอะไรใหม่ ความเชื่อมั่นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตในช่วง 4 ปีที่ผ่านมา แต่การใช้จ่ายเพิ่มขึ้น 35% ในช่วงเวลานั้น

ตอนนี้ความแตกต่างคืออะไร? ฉันเดาว่ามันเป็นบันทึกที่เพิ่มขึ้นของความไม่แน่นอน ผู้คนคาดหวังสิ่งที่เลวร้ายที่สุดและข่าวฟีดในเรื่องนี้ มันไม่ดีพอในปี 2565-2566 เมื่อผู้คนไม่สามารถติดตามค่าครองชีพที่เพิ่มขึ้นได้ แต่ตอนนี้พวกเขากังวลเกี่ยวกับการสูญเสียงานของพวกเขาโดยการคุกคามของราคาที่สูงชันอีกครั้ง

ในด้านหน้ารายได้ 8 บริษัท จะรายงานผล ไม่มีสิ่งที่น่าสังเกต

• S&P 500 ไปข้างหน้า PE คือ 21x (สูงกว่าค่าเฉลี่ย 15 ปีประมาณ 23%)
• อัตราการเติบโตที่คาดหวังคือ 9.9% จาก 12.8% เพื่อเริ่มต้นปี
• อัตราส่วนการเติบโตของราคาต่อกำไร (PEG) คือ 2.1x (ไม่เลว แต่ก็ไม่ดีเช่นกัน)
• อัตราผลตอบแทนคือ 4.76% เทียบกับอัตรา 10 ปีที่ 4.25%
• เบี้ยประกันความเสี่ยงด้านหุ้นที่ +0.51% เทียบกับ -0.21% ในช่วงต้นปี

ภายในมันไม่เลวร้ายขนาดนั้น มีเพียง 2 ภาคส่วนที่ลง YTD สิ่งที่เพิ่มขึ้นมากที่สุดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมาคือสิ่งที่ได้รับผลกระทบที่ยากที่สุด นี่ไม่ใช่เรื่องแปลก

หุ้น YTD US ลดลง -3.8%แต่ต่างประเทศเพิ่มขึ้น +8.0%และพันธบัตรเพิ่มขึ้น +2.6% การกระจายความเสี่ยงกำลังทำงาน

S&P 500 ได้จัดให้มีโซนสนับสนุนที่ฉันได้เน้นไปที่สัปดาห์ก่อน บูลส์จะต้องนำมันกลับมาเหนือโซน 5750-5785 ด้านบนก่อนที่พวกเขาจะคิดเกี่ยวกับการกลับมาใช้โมเมนตัมระยะสั้น ฉันสงสัยว่าเราจะได้รับการทดสอบซ้ำในสัปดาห์นี้