หลังจากสัปดาห์ที่ค่อนข้างเงียบในแง่ของข้อมูลเศรษฐกิจและเหตุการณ์ต่าง ๆ ความสนใจก็พุ่งไปที่ธนาคารกลางหลัก 3 แห่ง ได้แก่ Federal Reserve, European Central Bank และ Bank of Japan เมื่อนักลงทุนคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอีกเพียงครั้งเดียว การมุ่งเน้นจะอยู่ที่ว่าเจ้าหน้าที่จะส่งสัญญาณการสิ้นสุดของวัฏจักรการขึ้นนี้หรือไม่ ในขณะที่สมาชิก ECB หลายคนผลักดันการปรับขึ้นในเดือนกันยายน เป็นเรื่องน่าสนใจที่จะเห็นว่า Lagarde เปลี่ยนท่าทีของเธอด้วยหรือไม่ สำหรับ BoJ คำพูดล่าสุดของผู้ว่าการ Ueda ได้เพิ่มความเป็นไปได้ที่จะไม่ดำเนินการใดๆ
เฟดส่งสัญญาณยุติสงครามครูเสดครั้งนี้หรือไม่?
หลังจากการร่วงลงของเงินดอลลาร์เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเนื่องจากการชะลอตัวของราคาผู้บริโภคและผู้ผลิตที่ชะลอตัวลงมากเกินคาด ผู้เข้าร่วมตลาดมีความเชื่อมั่นมากขึ้นว่าเฟดจะปรับขึ้นอีกเพียงครั้งเดียวก่อนที่จะยุติสงครามครูเสดที่เข้มงวดนี้ ในขณะที่พวกเขาเพิ่มการเดิมพันลดเฟดสำหรับปีหน้า
ครั้งสุดท้ายที่พวกเขาพบกัน เจ้าหน้าที่ของเฟดกดปุ่มหยุดชั่วคราว แต่การตัดสินใจกลับมีรสชาติที่ขมขื่น โดย ‘ดอทพล็อต’ ชี้ไปที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง และประธานเฟดพาวเวลล์ผลักดันการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยกล่าวว่าการปรับลดใดๆ ก็ตาม ” สองสามปีออกไป” แม้ว่านักลงทุนจะไม่เชื่อมั่นในตอนนั้นและไม่ใช่ตอนที่พาวเวลล์ให้การต่อหน้าสภาคองเกรส แต่พวกเขาก็เริ่มยกระดับเส้นทางโดยนัยหลังจากที่ประธานเฟดปรากฏตัวในการอภิปรายที่จัดโดย ECB ในชุดเหยี่ยว
แต่นั่นเป็นเพียงข้อมูลเงินเฟ้อของสัปดาห์ที่แล้วเท่านั้น ดังนั้น การตัดสินใจของ FOMC ในวันพุธอาจดึงดูดความสนใจเป็นพิเศษ เนื่องจากนักลงทุนจะกระตือรือร้นที่จะได้ภาพที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินการในอนาคตของเฟด เนื่องจากการขึ้นราคาเกือบ 25bps นั้นหากเกิดขึ้นจริง สปอตไลต์น่าจะหันไปที่แถลงการณ์ประกอบเพื่อดูว่านี่เป็นการขึ้นครั้งล่าสุดหรือไม่หรือว่าอัตราจะสูงขึ้นหรือไม่
ด้วยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมากกว่าสองเท่า พาวเวลล์และเพื่อนร่วมงานไม่น่าจะส่งสัญญาณว่าสงครามครูเสดที่ตึงเครียดนี้ได้สิ้นสุดลงแล้ว พวกเขาอาจย้ำมุมมองว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่จบ ขณะที่ในการแถลงข่าว นายพาวเวลล์สามารถผลักดันการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้อีกครั้ง
อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามกันต่อไปว่าการใช้สำนวนโวหารอีกรอบจะเพียงพอที่จะโน้มน้าวผู้เข้าร่วมตลาดให้ลดการเดิมพันลดอัตราดอกเบี้ยลงหรือไม่ เนื่องจากพวกเขาบางส่วนอาจมองว่าการปรับขึ้นครั้งก่อนยังคงสามารถช่วยให้อัตราเงินเฟ้อลดลงได้อีกในไม่กี่เดือนข้างหน้า
พวกเขาอาจเข้าใจว่าอัตราเงินเฟ้ออาจมุ่งหน้าไปทางไหนจากดัชนีราคาย่อยของดัชนี PMI เบื้องต้นสำหรับเดือนกรกฎาคมที่จะออกในวันจันทร์ ในขณะที่ดัชนี PCE หลักในวันศุกร์อาจส่งผลต่อมุมมองของพวกเขาหลังการรวบรวม
ECB จะปรับขึ้น มุ่งเน้นไปที่การเปิดใช้คำพูดของ Lagarde
จนถึงสัปดาห์นี้ ECB ถูกมองว่าเป็นเหยี่ยวมากกว่าเฟด โดยคาดว่าจะปรับขึ้นอีก 2 จุดในไตรมาสในปีนี้และจะไม่ปรับลดเลยหลังจากนั้น ที่กล่าวว่า ผู้กำหนดนโยบายของ ECB หลายคนโต้แย้งว่าการขึ้นราคาในเดือนกันยายนไม่ใช่ข้อตกลงที่เสร็จสิ้น ภาพนั้นก็เปลี่ยนไป ใช่ ยังคงมีการปรับขึ้นราคาเกือบสองจุดในไตรมาส แต่ขณะนี้ผู้ค้าเชื่อว่าอัตราดอกเบี้ยในเขตยูโรจะสิ้นสุดในปีหน้า 25 จุดพื้นฐานต่ำกว่าระดับปัจจุบัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง เงื่อนไขเมื่อมีการปรับขึ้นสองครั้งในปีนี้ ตลาดคาดว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2567
การกำหนดราคานั้นอาจได้รับผลกระทบจาก PMI เบื้องต้นที่จะออกในวันจันทร์ และแม้ว่าการปรับขึ้นในเดือนกรกฎาคมดูเหมือนจะเป็นข้อตกลง แต่สัญญาณว่ายูโรโซนกำลังสูญเสียพลังทางเศรษฐกิจมากขึ้นอาจกระตุ้นให้เกิดการเก็งกำไรเกี่ยวกับภาษาที่นุ่มนวลในแถลงการณ์ที่มาพร้อมกับการตัดสินใจ แม้ว่าคำถามใหญ่อาจเป็นไปได้ว่าประธาน ECB คริสติน ลาการ์ดได้ลดท่าทีของเธอลงด้วยหรือไม่ หรือเธอจะปรากฏตัวในชุดเหยี่ยวของเธออีกครั้ง โดยไม่สนใจการชะลอตัวทางเศรษฐกิจของยูโรโซน และให้ความสำคัญกับอัตราเงินเฟ้อเป็นอันดับแรก
หาก Lagarde ยึดมั่นในปืนของเธอ เงินยูโรมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นและอาจขยายการเพิ่มขึ้นเหล่านั้นในวันศุกร์ หากข้อมูล CPI เบื้องต้นบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อในเยอรมนีนั้นเข้มงวดกว่าที่เคยคิดไว้
BoJ ถูกระงับเนื่องจาก Ueda ผลักดันความคาดหวังในการเปลี่ยนแปลง
ในวันศุกร์ เอกสารของธนาคารกลางจะถูกส่งต่อไปยัง BoJ หลังจากการทดสอบทางจิตวิทยา ที่มีการโต้เถียงกันที่ระดับ 145.00 ดอลลาร์/เยน อยู่ภายใต้แรงเทขาย โดยแตะจุดต่ำสุดที่ประมาณ 137.25 ก่อนที่จะดีดตัวขึ้นอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงไม่ได้เป็นเพียงผลจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า แต่ยังรวมถึงเงินเยนที่แข็งค่าขึ้น เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดอาจเริ่มเพิ่มการเดิมพันว่า BoJ สามารถปรับเปลี่ยนนโยบายได้ในการประชุมครั้งนี้
อย่างไรก็ตาม เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ผู้ว่าการ Ueda ได้กล่าวย้ำถึงข้อสังเกตของเขาว่ายังมีระยะทางอีกระยะหนึ่งในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% อย่างยั่งยืนและมั่นคง ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นที่จะรักษานโยบายที่เข้มงวดเป็นพิเศษในตอนนี้ ผู้ค้าได้เริ่มปรับลดการเดิมพันของพวกเขาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ใกล้เข้ามา ทำให้ดอลลาร์/เยนดีดตัวขึ้น ที่กล่าวว่า แม้ว่าธนาคารจะไม่ได้ดำเนินการในการประชุมครั้งนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดอาจสนใจการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อใหม่ เนื่องจากพวกเขาอาจพยายามประเมินความยาวของระยะทางที่ Ueda อ้างถึง
หากประมาณการเหล่านี้ได้รับการแก้ไขให้สูงขึ้นอย่างเห็นได้ชัด เงินเยนอาจเพิ่มขึ้นแม้ว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายในขณะนี้ เนื่องจากพวกเขาจะเริ่มคาดเดาขั้นตอนการทำให้เป็นมาตรฐานในการรวบรวมครั้งต่อไป สิ่งที่ตรงกันข้ามอาจเป็นจริงหากอุเอดะและเพื่อนร่วมงานให้ความสำคัญกับการรักษานโยบายปัจจุบันเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อส่วนใหญ่มาจากการนำเข้าราคาแพงมากกว่าอุปสงค์ในประเทศ
CPI ของออสเตรเลีย PMI ของสหราชอาณาจักร และรายได้จากเทคโนโลยี
ที่อื่น ข้อมูล CPI ของออสเตรเลียสำหรับไตรมาสที่ 2 จะออกมาในวันพุธ เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ข้อมูลการจ้างงานในเดือนมิถุนายนออกมาดีกว่าที่คาดไว้ เพิ่มความน่าจะเป็นที่การปรับขึ้นอีกครั้งในการประชุมเดือนสิงหาคมของ RBA ปัจจุบัน นักลงทุนมีความเห็นไม่ตรงกันว่าธนาคารควรปรับขึ้นหรือไม่ และดัชนีราคาผู้บริโภคก็มีโอกาสที่จะปรับขึ้นได้
สำหรับเงินปอนด์ สัปดาห์จะเริ่มต้นและสิ้นสุดในวันจันทร์ด้วย PMI เบื้องต้นสำหรับเดือนกรกฎาคม สกุลเงินอังกฤษประสบปัญหาในสัปดาห์นี้เนื่องจากการเย็นตัวของอัตราเงินเฟ้อในสหราชอาณาจักรที่เย็นลงมากเกินคาดในเดือนกรกฎาคม กระตุ้นให้ผู้เข้าร่วมตลาดเลิกวางเดิมพันของการขึ้นอีกสองครั้งในเดือนสิงหาคม คาดว่าหลังจากนั้น ดังนั้น หากการสำรวจเปิดเผยว่าราคาที่เรียกเก็บในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นช้ากว่าในเดือนมิถุนายน เงินปอนด์อาจได้รับผลกระทบมากขึ้นเนื่องจากผู้ค้าตรวจสอบการเล่าเรื่อง BoE ที่รุนแรงเป็นพิเศษอีกครั้ง
สุดท้าย ในด้านรายได้ เราได้รับผลลัพธ์จากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Alphabet (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), Meta และ Amazon (NASDAQ:)
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
