สัปดาห์ข้างหน้าสินค้าโภคภัณฑ์: เฟด, ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐเพิ่มในน้ำมัน, ทองคำบิด

• ความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งที่ 10 ส่งผลกระทบต่อตลาดต่างๆ
• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าจะอ่อนแอลง แต่อาจมีอัพไซด์ที่น่าประหลาดใจอีกครั้ง
• หากเงินดอลลาร์พุ่งขึ้นจากการรวมกันของสองสิ่งนี้ น้ำมันและทองคำจะถูกกดดัน

ความน่าจะเป็นของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดครั้งที่ 10 และข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐที่ยืดหยุ่นมากกว่าที่คิดสามารถพิสูจน์ได้อีกครั้งว่าเป็นการพลิกฟื้นภาวะกระทิงของน้ำมันและทองคำ

วันพุธจะเป็นไฮไลท์ของสัปดาห์ โดยคาดว่าธนาคารกลางจะประกาศการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในไตรมาสที่แล้ว

ในด้านการจ้างงาน สหรัฐจะประกาศเดือนเมษายนในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะแสดงให้เศรษฐกิจมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 180,000 ตำแหน่ง แต่หากการเติบโตของการจ้างงานอีกครั้งเกิน 200,000 มันจะเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าผู้บริโภคสหรัฐยังคงฟื้นตัวได้และจะยังคงใช้จ่ายต่อไป และเฟดจำเป็นต้องขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่านี้เพื่อจำกัด เงินเฟ้อ.

ในสถานการณ์เช่นนี้ แนวโน้มจะพุ่งขึ้นอีกครั้ง ทำให้เกิดกระแสลมแรงสำหรับน้ำมันและทองคำ

ราคาซื้อขาย West Texas Intermediate ในนิวยอร์กหรือสำหรับการส่งมอบเดือนมิถุนายน ลดลง 65 เซนต์หรือ 0.9% สู่ระดับ 76.13 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลภายในเวลา 00:45 น. ET (04:45 GMT) เพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้วที่ 1.9%

ในทางเทคนิค WTI จะต้องมุ่งหน้าไปที่ 80 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรลเพื่อฟื้นโมเมนตัมจากด้านบน Sunil Kumar Dixit หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านเทคนิคของ SKCharting.com กล่าว

“ดังนั้น จากนี้ไป การดีดกลับที่เป็นขาขึ้นต่อไปจะต้องผ่านความท้าทายที่ $79.30 ซึ่งอาจเปิดประตูสำหรับ Simple Moving Average หรือ SMA 200 วัน ที่ $81.80 ตามด้วย 50 สัปดาห์ Exponential Moving Average หรือ EMA ที่ $82.20” Dixit กล่าว “แนวต้านสำคัญจะอยู่ที่ 85.10 ดอลลาร์”

ในทางกลับกัน เขาเตือนว่าความล้มเหลวของ WTI ในการดำเนินการเกินกว่า $79.30 อาจทำให้ราคาลดลงอีกครั้งสู่ $74 ด้านล่างซึ่งอยู่ในเขตบรรจบกันของ SMA 200 เดือนที่ $72.80 และ EMA 50 เดือนที่ $72.20

“ณ จุดนี้ การสนับสนุนที่สำคัญเห็นได้ที่ SMA 200 สัปดาห์ที่ $66.80 และ SMA 100 เดือนที่ $60” เขากล่าวเสริม

การซื้อขายในลอนดอนสำหรับการส่งมอบเดือนก.ค. ลดลง 58 เซนต์ หรือ 0.7% สู่ระดับ 79.95 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ที่แล้วที่ลดลง 0.7%

สิ่งที่เพิ่มความตกตะลึงให้กับสินค้าโภคภัณฑ์คือดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของจีน ซึ่งลดลงเหลือ 49.2 จาก 51.9 ในเดือนมีนาคม สไลด์ด้านล่างเครื่องหมาย 50 จุดจะแยกการขยายตัวและการหดตัวของกิจกรรมเป็นรายเดือน

กิจกรรมโรงงานในเศรษฐกิจอันดับ 3 ของญี่ปุ่น หดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่ 6 ในเดือนเมษายน แม้ว่าภาคส่วนดังกล่าวจะเข้าสู่ภาวะทรงตัวด้วยคำสั่งซื้อใหม่ที่ลดลงช้าลง

ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐในสัปดาห์นี้ยังมีข้อมูลเดือนมีนาคมเกี่ยวกับ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (ซึ่งเริ่มสูงขึ้น) และการสำรวจ ISM ของผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อในภาคและในเดือนเมษายน

นักวิเคราะห์จาก ANZ Research กล่าวในหมายเหตุ:

“นักลงทุนยังคงระมัดระวังท่ามกลางสัญญาณเศรษฐกิจที่ผันผวน น้ำมันดิบเบรนต์ได้ติดตามตลาดที่กว้างขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ด้วยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ลดลงทำให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้ม น้ำเสียงที่แข็งกร้าวจากเฟดอาจสร้างแรงกดดันต่อพลังงานและโลหะได้”

เฟดคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ เมื่อเทียบกับพื้นหลังของอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่และความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

มันจะเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 10 ทำให้มาตรฐานอยู่ระหว่าง 5% ถึง 5.25% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 แม้ว่าแรงกดดันด้านราคาจะเย็นลง แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมายประจำปีของเฟดที่ 2%

เจ้าหน้าที่เฟดและตลาดยังคงมีความขัดแย้งกันเกี่ยวกับทิศทางของอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยธนาคารกลางคาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับปัจจุบันจนถึงปี 2566 และนักลงทุนเดิมพันว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี

เพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ เฟดได้เพิ่มคะแนนพื้นฐาน 475 คะแนนในการปรับขึ้นเก้าครั้งตั้งแต่เดือนมีนาคม 2565 ขณะนี้อัตราอยู่ที่สูงสุด 5% เทียบกับเพียง 0.25% ในช่วงเริ่มต้นของการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนาในเดือนมีนาคม 2563 การปรับขึ้นซึ่งคาดว่าจะมีขึ้นในวันที่ 3 พฤษภาคม จะเพิ่มอัตราให้ถึงจุดสูงสุดที่ 5.25%

อย่างไรก็ตาม จากสัญญาณความเครียดที่เกิดขึ้นอีกครั้งในภาคการธนาคารของสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา โดยบางคนคิดว่าเจ้าหน้าที่เฟดอาจส่งสัญญาณหยุดชั่วคราวในเดือนมิถุนายน

ผู้กำหนดนโยบายของเฟดระบุว่าเงื่อนไขสินเชื่อที่เข้มงวดมากขึ้นอาจทำหน้าที่เหมือนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งอาจลดจำนวนครั้งที่จำเป็นในการทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

ข้อมูลในช่วงหลังของสหรัฐได้ตอกย้ำความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัว

กระทรวงพาณิชย์รายงานเมื่อวันพฤหัสบดีว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริง หรือ เติบโตในอัตราต่อปีที่ 1.1% ในไตรมาสแรกของปี 2023 เทียบกับการขยายตัว 2.6% ในไตรมาสที่สี่ของปี 2022 นักเศรษฐศาสตร์ที่ติดตามโดย Investing.com ได้คาดการณ์ว่า GDP เติบโต 2% ในไตรมาสแรก

สหรัฐ ลดลงอย่างคาดไม่ถึงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว 16,000 ราย สู่ระดับ 230,000 ราย กระทรวงแรงงานรายงานในสิ่งที่จะเป็นความท้าทายอีกครั้งสำหรับ Federal Reserve ซึ่งต้องการตัวเลขที่เพิ่มขึ้นเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้ออย่างมีประสิทธิภาพ

ฉันทามติของนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกจะเพิ่มขึ้นเป็น 248,000 รายจากระดับ 246,000 รายในสัปดาห์ก่อนหน้าที่ปรับปรุงใหม่ การลดลงที่รายงานโดยกระทรวงแรงงานหมายถึงแรงกดดันด้านเงินเฟ้อมากขึ้นสำหรับเฟดที่จะต้องต่อสู้

อัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยตัวบ่งชี้ราคาที่เฟดโปรดปราน – การใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลหรือดัชนี – เพิ่มขึ้นเพียง 4.2% ในปีนี้จนถึงเดือนมีนาคมปีนี้จากระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษที่ 6.6% ในช่วง 12 เดือนถึงเดือนมีนาคม 2565

แม้ว่าราคาจะเย็นลง แต่อัตราเงินเฟ้อประจำปียังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟดมากกว่าสองเท่า ดังนั้น ธนาคารกลางจึงยอมรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นหนทางเดียวที่พิสูจน์แล้วว่าสามารถต่อสู้กับราคาที่สูงขึ้นได้

นักวิเคราะห์กล่าวว่าทองคำอาจไม่ได้รับประโยชน์มากนักจากการเล่นหุ้นที่ปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตการธนาคารของสหรัฐฯ ที่กำลังดำเนินอยู่ แม้ว่ามันจะพุ่งขึ้น “หากเฟดสบายใจพอที่จะส่งสัญญาณว่าพวกเขากำลังอ่านที่จะตรึงอัตราดอกเบี้ยต่อไปอีกระยะหนึ่ง”

Ed Moya นักวิเคราะห์จากแพลตฟอร์มการซื้อขายออนไลน์ OANDA กล่าวเสริม:

“นโยบายการเงินมีข้อจำกัด และเมื่อมันกรองผ่านระบบ เราจะเริ่มเห็นส่วนใหญ่ของเศรษฐกิจเข้าสู่โหมดชะลอตัว”

อยู่ที่ $1,991.40 ต่อออนซ์ เมื่อเวลา 00:45 ET (04:45 GMT) ลดลง $7.70 หรือ 0.4% เซสชั่นต่ำสุดคือ $1,989.50

ซึ่งสะท้อนถึงการซื้อขายจริงในทองคำแท่งและมีการติดตามอย่างใกล้ชิดมากกว่าฟิวเจอร์สโดยเทรดเดอร์บางราย อยู่ที่ 1,982.89 ดอลลาร์ ลดลง 7.17 ดอลลาร์ หรือ 0.4%

ค้นหาข้อมูลทั้งหมดที่คุณต้องการ

***

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาของบทความนี้มีไว้เพื่อให้ความรู้และแจ้งให้ทราบเท่านั้น และไม่ได้แสดงถึงการชักจูงหรือแนะนำให้ซื้อหรือขายสินค้าหรือหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในทางใดทางหนึ่ง ผู้เขียน Barani Krishnan ไม่ได้ดำรงตำแหน่งในสินค้าโภคภัณฑ์และหลักทรัพย์ที่เขาเขียนถึง เขามักจะใช้มุมมองที่หลากหลายนอกเหนือไปจากตัวเขาเองเพื่อนำความหลากหลายมาสู่การวิเคราะห์ตลาดใดๆ ของเขา เพื่อความเป็นกลาง บางครั้งเขานำเสนอมุมมองที่แตกต่างและตัวแปรของตลาด