สกุลเงินเคลื่อนไหวด้วยความระมัดระวังก่อนการทดสอบอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

โดย อังคูร์ บาเนอร์จี

สิงคโปร์ (รอยเตอร์) – ดอลลาร์ทรงตัวในการซื้อขายช่วงเช้าวันอังคาร โดยเงินเยนอ่อนค่าลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน เนื่องจากนักลงทุนเตรียมรับข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และประเมินการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งใหญ่ของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ใหม่ ซึ่งจะเริ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า

รายงานด้านแรงงานที่หลากหลายเมื่อวันศุกร์ไม่สามารถสรุปได้อย่างชัดเจนว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) เป็นประจำหรือ 50 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายวันที่ 17-18 กันยายน

ขณะนี้บรรดานักเทรดกำลังรอรายงานดัชนีราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในวันพุธนี้เพื่อรับทราบเบาะแสเกี่ยวกับนโยบายเพิ่มเติม แม้ว่าเฟดจะชี้แจงอย่างชัดเจนว่าการจ้างงานมีความสำคัญมากกว่าเงินเฟ้อก็ตาม โดยผลสำรวจของรอยเตอร์สคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปจะเพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนสิงหาคม ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อนหน้า

เนื่องจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรไม่สามารถโน้มน้าวให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดฐานได้ นักเศรษฐศาสตร์จาก ING กล่าวว่า ขณะนี้ตลาดกำลังมองไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพื่อทำความเข้าใจถึงความเร็วในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

“เป็นที่ชัดเจนว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกำลังสูญเสียโมเมนตัม และขณะนี้ตลาดดูเหมือนจะมุ่งเน้นไปที่ว่าเศรษฐกิจจะลงเอยด้วยการลงจอดแบบนุ่มนวลหรือแบบรุนแรง”

นักลงทุนยังให้ความสนใจกับการดีเบตชิงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทางโทรทัศน์ที่ทุกคนรอคอยในช่วงบ่ายวันอังคาร ซึ่งอาจส่งผลอย่างมากต่อการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน

ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น 0.1% อยู่ที่ 143.30 เยน อ่อนค่าลงจากระดับต่ำสุดในรอบ 1 เดือนที่ 141.75 เยนเมื่อวันศุกร์ เงินปอนด์แข็งค่าล่าสุดที่ 1.3061 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบ 3 สัปดาห์ที่ 1.3058 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในการซื้อขาย

ดัชนีซึ่งวัดค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเทียบกับสกุลเงินคู่แข่ง 6 สกุลอยู่ที่ 101.69 หลังจากเพิ่มขึ้น 0.4% ในวันจันทร์ ดัชนีลดลง 0.5% ในสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากความคาดหวังของผู้ค้าต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเปลี่ยนไป

ขณะนี้ ตลาดกำลังกำหนดราคาเต็มสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps ในสัปดาห์หน้า และการลดอัตราดอกเบี้ย 50 bps คิดเป็นราคา 30% ลดลงจากระดับสูงสุดที่ 50% เมื่อวันศุกร์ ตามที่เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็น

รายงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้อาจช่วยสนับสนุนความคาดหวังของตลาดในการลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดฐาน แต่ตัวเลขที่คงที่อาจทำให้การอภิปรายเรื่องการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานเทียบกับ 50 จุดฐานยังไม่ได้รับการแก้ไข ตามที่ Charu Chanana หัวหน้ากลยุทธ์สกุลเงินของ Saxo กล่าว

โดยรวมแล้ว คาดว่าดอลลาร์สหรัฐจะซื้อขายในแนวข้างจนขยับขึ้น เนื่องจากความคาดหวังต่อการผ่อนคลายนโยบายของเฟดในปัจจุบันยังคงดูสูงเกินไป

สำหรับปี 2567 ผู้ค้าคาดว่าจะมีการผ่อนคลายนโยบาย 110 bps เพิ่มขึ้นจากประมาณ 100 bps จากการประชุมสามครั้งที่เหลือ

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งสัญญาณว่าพวกเขาพร้อมที่จะเริ่มต้นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยชุดหนึ่ง โดยสังเกตเห็นว่าตลาดแรงงานกำลังชะลอตัวลง ซึ่งอาจเลวร้ายยิ่งขึ้นหากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย

“สิ่งนี้ทำให้มีแนวโน้มว่าเฟดจะเลือกที่จะลดอัตราดอกเบี้ย 25bps เพื่อหลีกเลี่ยงการส่งสัญญาณความตื่นตระหนก แม้ว่าพวกเขาอาจเปิดประตูสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ยแบบก้าวร้าวมากขึ้นในช่วงปลายปีก็ตาม” ชานานาจาก Saxo กล่าว

ในขณะเดียวกัน ยูโรแทบไม่เปลี่ยนแปลงที่ระดับ 1.10305 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงเกือบ 0.5% เมื่อวันจันทร์ ก่อนการประชุมนโยบายของธนาคารกลางยุโรปในวันพฤหัสบดี ซึ่งธนาคารกลางดูเหมือนจะมั่นใจอย่างยิ่งว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่ข้อความจากธนาคารกลาง

ในสกุลเงินอื่น ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง 0.13% อยู่ที่ 0.6652 ดอลลาร์ โดยแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 สัปดาห์ที่ 0.66445 ดอลลาร์ ดอลลาร์นิวซีแลนด์อ่อนค่าลง 0.19% อยู่ที่ 0.6133 ดอลลาร์ โดยอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ที่แตะเมื่อวันจันทร์ [AUD/]