วันนี้เลือดอีกครั้งในวันนี้? ผู้ค้าข้อมูลทางเศรษฐกิจและภาษีศุลกากร

วันนี้ตลาดอยู่ที่ไหน

ตลาดยุโรปและฟิวเจอร์สของสหรัฐอเมริกามีการซื้อขายต่ำกว่าเนื่องจากนักลงทุนยังคงมีโหมดการป้องกันที่สูงท่ามกลางความตึงเครียดทางการค้าระดับโลกที่เพิ่มขึ้นและความกลัวของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้น ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่แม่ของข้อมูลทางเศรษฐกิจทั้งหมดจะได้รับการปล่อยตัวและหากข้อมูลยืนยันการมองโลกในแง่ร้ายมากกว่าที่สามารถคาดการณ์การอาบน้ำเลือดที่สำคัญอื่นในตลาดวันนี้ได้อย่างง่ายดาย

เลี้ยวลง

ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันให้ตลาดตกต่ำคือการประกาศเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ของสหรัฐฯจากภาษีศุลกากรใหม่เกี่ยวกับการนำเข้าโดยเฉพาะอย่างยิ่งส่งผลกระทบต่อจีนเม็กซิโกและแคนาดา สิ่งนี้ทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับสงครามการค้าที่เพิ่มขึ้นซึ่งอาจขัดขวางห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ ภาษีได้นำไปสู่ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นทั้งในตลาดยุโรปและสหรัฐอเมริกาโดยนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากพันธมิตรการค้าและผลกระทบที่กว้างขึ้นต่อการค้าโลกและผลประกอบการขององค์กร ความกลัวต่อความเครียดทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมนี้ได้จุดประกายการขายในตลาดฟิวเจอร์สในทั้งสองภูมิภาคผลักดันราคาที่ต่ำกว่าของเสียงระฆังเปิด

อีกเหตุผลสำคัญสำหรับแนวโน้มตลาดที่อ่อนแอคือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจซึ่งประกอบไปด้วยรายงานผลประกอบการขององค์กรที่หลากหลาย ทั้งอนาคตของยุโรปและสหรัฐอเมริกากำลังตอบสนองต่อกำไรที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในภาคหลักโดยมีรายงานว่าการชะลอความต้องการของผู้บริโภคและต้นทุนการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งภาคบริการของสหรัฐอเมริกาได้แสดงสัญญาณของการระบายความร้อนดังที่ปรากฏในข้อมูล PMI ของ ISM Services ล่าสุด ในทำนองเดียวกันความกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันเงินเฟ้อและเงื่อนไขเครดิตที่เข้มงวดทำให้การมองโลกในแง่ดีของนักลงทุนลดลง ด้วยตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่ชี้ไปที่การเติบโตที่ช้าลงตลาดฟิวเจอร์สกำลังตอบสนองโดยการถอยกลับเนื่องจากนักลงทุนปรับความคาดหวังของพวกเขาสำหรับทั้งผลกำไรขององค์กรและผลการดำเนินงานทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

ปัจจัยเหล่านี้รวมกันคือการสร้างอารมณ์เตือนทั่วทั้งตลาดโดยทั้งอนาคตของยุโรปและสหรัฐอเมริกามีแนวโน้มที่จะเปิดต่ำลงเนื่องจากผลกระทบของความไม่แน่นอนทางการค้าและการชะลอตัวทางเศรษฐกิจมีน้ำหนักมากต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ไดรเวอร์ที่อยู่เบื้องหลังการเคลื่อนไหวของตลาด

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดสหรัฐและยุโรปในปัจจุบัน

วันนี้ตลาดสหรัฐและยุโรปได้รับอิทธิพลจากการผสมผสานระหว่างการพัฒนาล่าสุดตั้งแต่ข้อมูลทางเศรษฐกิจไปจนถึงความตึงเครียดทางการเมือง นักลงทุนกำลังตอบสนองต่อปัจจัยที่สามารถกำหนดเสียงสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น นี่คือสามไดรเวอร์หลักที่อยู่เบื้องหลังการดำเนินการในตลาด:

• เพิ่มความตึงเครียดทางการค้าจากนโยบายภาษีของทรัมป์

ตัวเร่งปฏิกิริยาที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการเคลื่อนไหวของตลาดในวันนี้คือความตึงเครียดทางการค้าที่เกิดขึ้นใหม่ที่เกิดจากการประกาศภาษีศุลกากรใหม่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ของสหรัฐฯเกี่ยวกับการนำเข้าจากจีนเม็กซิโกและแคนาดา การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้เกิดความกลัวเกี่ยวกับสงครามการค้าที่ยาวนานซึ่งอาจขัดขวางห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้น อัตราภาษีของทรัมป์กำลังทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของโลกที่ช้าลงทำให้นักลงทุนประเมินการสัมผัสกับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ตลาดยุโรปมีความอ่อนไหวเป็นพิเศษเนื่องจากการพึ่งพาการส่งออกอย่างหนักในขณะที่ตลาดสหรัฐยังรู้สึกเครียดด้วย บริษัท เทคโนโลยีที่ได้สัมผัสกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

• ข้อมูลทางเศรษฐกิจเย็นลงจากสหรัฐอเมริกาและยุโรป

ข้อมูลทางเศรษฐกิจเมื่อเร็ว ๆ นี้แสดงให้เห็นว่าการชะลอตัวของทั้งเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปมีอิทธิพลต่อความเชื่อมั่นของตลาด ในสหรัฐอเมริการายงานแสดงให้เห็นว่ามีการลดลงอย่างน่าทึ่งในเดือนมีนาคม 2568 ชี้ไปที่กิจกรรมการระบายความร้อนในภาคบริการซึ่งคิดเป็นมากกว่าสองในสามของเศรษฐกิจ ในทำนองเดียวกันในยุโรปรายงานได้ระบุว่าผลผลิตการผลิตที่อ่อนแอลงทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ สัญญาณของการชะลอตัวของแรงผลักดันทางเศรษฐกิจกำลังกระตุ้นให้นักลงทุนพิจารณาการคาดการณ์การเติบโตของพวกเขาซึ่งมีส่วนทำให้เกิดแรงกดดันลดลงทั้งในอนาคตของสหรัฐอเมริกาและยุโรป

• ความกังวลทางการเมืองและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

ความตึงเครียดทางการเมืองยังมีบทบาทสำคัญในการเคลื่อนไหวของตลาดในปัจจุบันโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับความขัดแย้งอย่างต่อเนื่องในยุโรปตะวันออก ศักยภาพในการเพิ่มความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงสร้างความไม่แน่นอนเกี่ยวกับตลาดพลังงานโลก ความไม่แน่นอนนี้ประกอบกับราคาที่สูงขึ้นกำลังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน เมื่อราคาน้ำมันสูงขึ้นมีความกลัวเพิ่มขึ้นว่าต้นทุนด้านพลังงานจะเพิ่มความเครียดในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจทั้งในสหรัฐอเมริกาและยุโรปซึ่งเป็นการเพิ่มแรงกดดันที่มีอยู่ในตลาด

การพัฒนาเหล่านี้กำลังสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนในวันนี้ด้วยความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและความไม่แน่นอนทางการเมืองที่มีผลต่อประสิทธิภาพของตลาดทั่วทั้งสองทวีป

กิจกรรมทางเศรษฐกิจที่กำลังจะมาถึง

การเผยแพร่ที่สำคัญและผลกระทบของตลาด

เมื่อเราเข้าสู่ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สำคัญหนึ่งสัปดาห์ผู้เข้าร่วมการตลาดกำลังคาดการณ์เหตุการณ์สำคัญหลายอย่างที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่สำคัญในตลาดแรงงานแนวโน้มเงินเฟ้อและกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม รายงานเหล่านี้จะไม่เพียงส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุนเท่านั้น แต่ยังจะกำหนดความคาดหวังรอบ ๆ นโยบายการเงินและแนวโน้มตลาดที่กว้างขึ้น นี่คือรายละเอียดรายละเอียดของเหตุการณ์สำคัญที่จะเกิดขึ้นและวิธีการที่ตลาดมีแนวโน้มที่จะตอบสนองตามผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้น:

PMI การก่อสร้าง

PMI การก่อสร้างเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของการเติบโตในภาคการก่อสร้างซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น

• PMI การก่อสร้างที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์จะส่งสัญญาณการขยายตัวของกิจกรรมการก่อสร้างซึ่งสามารถเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนในวิถีการเติบโตโดยรวมของเศรษฐกิจ หากข้อมูลเกินกว่าการคาดการณ์คาดว่าจะมีการเคลื่อนไหวรั้นในภาคที่เกี่ยวข้องเช่นการก่อสร้างอสังหาริมทรัพย์และอุตสาหกรรมในขณะที่นักลงทุนเดิมพันในการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืนและการใช้จ่ายโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง
• ในทางกลับกันการอ่านที่ต่ำกว่าที่คาดไว้อาจแนะนำให้การชะลอตัวของกิจกรรมการก่อสร้างซึ่งอาจนำไปสู่การลดความเชื่อมั่นของตลาดและการลดลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่เกี่ยวข้องกับวัสดุก่อสร้าง (เช่นเหล็ก, ไม้)

รายได้เฉลี่ยรายชั่วโมง m/m

รายงานให้ภาพรวมของการเติบโตของค่าจ้างซึ่งเป็นมาตรวัดที่สำคัญของแรงกดดันเงินเฟ้อ

• จำนวนที่สูงกว่าที่คาดไว้จะส่งสัญญาณเงินเฟ้อค่าจ้างที่แข็งแกร่งซึ่งอาจก่อให้เกิดความกังวลว่าต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้นสามารถป้อนเข้าสู่การเพิ่มขึ้นของราคาที่กว้างขึ้นทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อสูงขึ้น ในสถานการณ์เช่นนี้คาดว่าตลาดจะกำหนดราคาในอัตราการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก Federal Reserve ซึ่งนำไปสู่ผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและความอ่อนแอที่อาจเกิดขึ้นในหุ้นการเติบโตซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราที่สูงขึ้น
• ในทางกลับกันการพิมพ์ที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้จะแนะนำให้ลดแรงกดดันเงินเฟ้อในตลาดแรงงานเพิ่มความหวังสำหรับท่าทางที่ได้รับการเลี้ยงดู สิ่งนี้สามารถผลักดันสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในการชุมนุมโดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นเนื่องจากนักลงทุนคาดว่าจะมีการกระชับทางการเงินที่ก้าวร้าวน้อยลงซึ่งเป็นประโยชน์ต่อภาคส่วนเช่นเทคโนโลยีและการตัดสินใจของผู้บริโภค

การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานที่ไม่ใช่ฟาร์ม

รายงานการเปลี่ยนแปลงเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่จับตามองอย่างใกล้ชิดที่สุดของสุขภาพตลาดแรงงาน

• จำนวนที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้จะแนะนำตลาดแรงงานที่ยืดหยุ่นโดยมีงานเพิ่มมากกว่าที่คาดไว้ สิ่งนี้น่าจะก่อให้เกิดปฏิกิริยาเชิงบวกของตลาดโดยมีสต็อกวัฏจักร (ผู้ที่มีความอ่อนไหวต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ) เช่นการตัดสินใจของผู้บริโภควัสดุและอุตสาหกรรมที่เห็นแรงกดดันสูงขึ้น นักลงทุนอาจคาดหวังว่าการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจนำไปสู่การกระชับอย่างต่อเนื่องโดย Federal Reserve ซึ่งจะผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น
• อย่างไรก็ตามหากจำนวนการจ้างงานที่ไม่ใช่ฟาร์มนั้นอ่อนแอกว่าการคาดการณ์ก็จะทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของหุ้นและความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่าเช่นพันธบัตร สิ่งนี้สามารถลดความมั่นใจในการเติบโตในอนาคตและทำให้ความกลัวของภาวะถดถอยรุนแรงขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากการเติบโตของค่าจ้างไม่แข็งแกร่ง

อัตราการว่างงาน

ให้มาตรวัดที่สำคัญของสุขภาพของตลาดแรงงานโดยรวม

• อัตราการว่างงานที่ต่ำกว่าที่คาดไว้จะบ่งบอกถึงตลาดแรงงานที่เข้มงวดโดยมีคนทำงานน้อยกว่าที่คาดไว้ สิ่งนี้สามารถแนะนำความแข็งแกร่งในการใช้จ่ายของผู้บริโภคซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตทางเศรษฐกิจและนักลงทุนอาจคาดหวังแรงกดดันเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องซึ่งอาจนำไปสู่การกระชับของธนาคารกลางสหรัฐต่อไป หากอัตราการว่างงานชนะการคาดการณ์คาดว่าจะเกิดปฏิกิริยาเชิงบวกในหุ้นวัฏจักรซึ่งมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีในช่วงระยะเวลาของการขยายตัวทางเศรษฐกิจ
• ในทางกลับกันหากอัตราการว่างงานเพิ่มขึ้นหรือสูงกว่าที่คาดไว้มันจะส่งสัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงานซึ่งอาจนำไปสู่ความคาดหวังของเฟดและให้การเพิ่มความเสี่ยงต่อสินทรัพย์เช่นหุ้นเทคโนโลยีและลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคซึ่งมีแนวโน้มที่จะทำได้ดีในช่วงเวลาของการเติบโตที่ช้าลง

เก้าอี้เฟดพาวเวลล์พูด

ความคิดเห็นใด ๆ จากการมีน้ำหนักอย่างมีนัยสำคัญในการกำหนดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับนโยบายการเงิน

• หากพาวเวลล์กล่าวสุนทรพจน์ที่น่าเกรงขามซึ่งบ่งบอกถึงความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อถาวรหรือความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อสิ่งนี้อาจก่อให้เกิดผลผลิตพันธบัตรที่สูงขึ้นหุ้นที่มีการเติบโตที่อ่อนแอลงและความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น ผู้เข้าร่วมการตลาดมีแนวโน้มที่จะปรับความคาดหวังของพวกเขาสำหรับการกระชับของเฟดเพิ่มเติมซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นที่มีอัตราดอกเบี้ยที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น
• ในทางกลับกันคำพูดแบบ dovish อาจส่งสัญญาณว่าเฟดพอใจกับแนวโน้มเงินเฟ้อหรือแนวโน้มเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นซึ่งชี้ให้เห็นว่าการกระชับอาจถูกปรับขนาดกลับ ในกรณีนี้หุ้นที่เติบโตสามารถชุมนุมได้และอาจมีผลตอบแทนพันธบัตรลดลงเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์และตราสารทุนที่มีความเสี่ยง

สมาชิก FOMC Waller พูด

คำปราศรัยเป็นอีกเหตุการณ์สำคัญที่ผู้เข้าร่วมการตลาดจะเฝ้าดูเบาะแสเกี่ยวกับท่าทางนโยบายของเฟดอย่างใกล้ชิด

• เสียงฮอว์กจากวอลเลอร์โดยมุ่งเน้นไปที่ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อหรือความต้องการการปรับขึ้นอัตราต่อเนื่องน่าจะทำให้ผลผลิตพันธบัตรเพิ่มขึ้นและกดดันการลดลงของหุ้นโดยเฉพาะในภาคที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราที่สูงขึ้นเช่นอสังหาริมทรัพย์และเทคโนโลยี
• ในทางกลับกันหากวอลเลอร์ใช้วิธีการที่มีความกังวลมากขึ้นและส่งสัญญาณเกี่ยวกับการชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือความต้องการความระมัดระวังในการกระชับนโยบายเราอาจเห็นผลตอบแทนพันธบัตรลดลงนำไปสู่การชุมนุมในภาคการเติบโตและอาจยกระดับความเชื่อมั่นของตลาดที่กว้างขึ้น

ราคาทองคำ

ราคาได้เห็นการลดลงเล็กน้อยท่ามกลางปฏิกิริยาของตลาดต่อความตึงเครียดทางเศรษฐกิจและการเมือง แม้จะมีราคาลดลง แต่ทองคำยังคงอยู่ในช่วงที่ห้าติดต่อกันต่อสัปดาห์เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางเศรษฐกิจทั่วโลกยังคงมีอยู่

ราคาปัจจุบัน: ทองคำมีการซื้อขายที่ $ 3,097.99 ต่อออนซ์ลดลง 0.5% การลดลงเล็กน้อยนี้เป็นไปตามข่าวการเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีของทรัมป์และความผันผวนของตลาดที่เกิดขึ้น

การเปลี่ยนแปลงของตลาด: ในขณะที่ทองคำเห็นการลดลงประสิทธิภาพโดยรวมยังคงแข็งแกร่งสะท้อนสถานะของมันเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน นักลงทุนกำลังติดตามข้อมูลทางเศรษฐกิจของสหรัฐอย่างใกล้ชิดเพื่อวัดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อนโยบายการเงินของ Federal Reserve

การวิเคราะห์ตลาด นำเสนอโดย Zaye Capital