รูปแบบทางประวัติศาสตร์ใดที่จะทำซ้ำ?

ข้อมูลในเครือข่ายแสดงให้เห็นว่าตัวบ่งชี้ Bitcoin ใกล้การทดสอบซ้ำที่สำคัญในปัจจุบันซึ่งอาจตัดสินว่าสกุลเงินดิจิทัลจะไปที่ไหนต่อไปจากที่นี่

รูปแบบใดที่ Bitcoin จะติดตามต่อไป: 2016 หรือ 2019?

ตามที่นักวิเคราะห์ระบุในโพสต์ของ CryptoQuant BTC SOPR สำหรับผู้ถือระยะสั้นกำลังเข้าใกล้เส้นฐาน “อัตราส่วนกำไรจากผลลัพธ์ที่ใช้ไป” (SOPR) เป็นตัวบ่งชี้ที่บอกเราว่านักลงทุน Bitcoin กำลังขาย/ย้ายเหรียญของพวกเขาเพื่อทำกำไรหรือขาดทุนในขณะนี้

เมื่อค่าของเมตริกนี้มากกว่า 1 หมายความว่าผู้ถือเฉลี่ยในตลาดกำลังรับรู้ผลกำไรจำนวนหนึ่งจากการขายของพวกเขาในปัจจุบัน ในทางกลับกัน ค่าที่ต่ำกว่าเกณฑ์นี้บ่งชี้ว่าการรับขาดทุนเป็นกำลังหลักในตลาดในขณะนี้

โดยธรรมชาติแล้ว SOPR ที่เท่ากับ 1 พื้นฐานหมายความว่าจำนวนกำไรทั้งหมดที่รับรู้จะตัดยอดขาดทุนออกอย่างแน่นอน เนื่องจากตลาดโดยรวมมีความเป็นกลาง

SOPR นี้มีไว้สำหรับตลาด Bitcoin ทั้งหมด แต่ในบริบทของการอภิปรายในปัจจุบัน เมตริกเวอร์ชันที่เกี่ยวข้องนั้นเป็นเวอร์ชันสำหรับส่วนเดียวของตลาด นั่นคือ “ผู้ถือครองระยะสั้น” (STH)

กลุ่ม STH รวมนักลงทุนทั้งหมดที่ซื้อเหรียญของพวกเขาน้อยกว่า 155 วันที่ผ่านมา โดยทั่วไปแล้ว กลุ่มนี้จะรวมถึงมือที่อ่อนแอของตลาด ซึ่งอาจตอบสนองต่อความผันผวนในตลาดได้ง่าย

ตอนนี้ นี่คือแผนภูมิที่แสดงแนวโน้มในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 90 วันและ 365 วัน (MAs) ของ Bitcoin STH SOPR ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา:

Looks like both the metrics have been above the baseline in recent days: Source: CryptoQuant

ดังที่แสดงในกราฟด้านบน เส้น MA 90 วันของ Bitcoin STH SOPR (สีเหลือง) แตกตัวเหนือเส้นฐาน 1 ย้อนกลับไปเมื่อการเพิ่มขึ้นนี้เริ่มขึ้นในช่วงต้นปี

การฝ่าวงล้อมนี้แนะนำให้นักลงทุนเหล่านี้เปลี่ยนไปสู่การขายทำกำไร ซึ่งเป็นสิ่งที่ได้รับการสังเกตในอดีตในการชุมนุมครั้งสำคัญก่อนหน้านี้ในสกุลเงินดิจิทัล

ด้วยขาล่าสุดในการชุมนุมของ Bitcoin เหนือเครื่องหมาย $30,000 MA 365 วันของตัวบ่งชี้ (เน้นด้วยสีน้ำเงิน) ก็สามารถไต่ขึ้นไปเหนือเครื่องหมายนี้ได้เช่นกัน

ในขณะที่สิ่งนี้เกิดขึ้นจริง ๆ แล้ว MA 90 วันกำลังมุ่งหน้าลงและตอนนี้กำลังจะข้ามต่ำกว่า MA 365 วันเมื่อเข้าใกล้เส้นฐาน 1

ในแผนภูมิ ควอนตัมได้ทำเครื่องหมายสองกรณีก่อนหน้านี้ที่มีแนวโน้มคล้ายกับสิ่งนี้ได้เกิดขึ้นกับสินทรัพย์ ดูเหมือนว่าย้อนกลับไปในปี 2559 เมื่อ MA 90 วันได้ทดสอบเครื่องหมาย 1 อีกครั้งหลังจากที่โครงสร้างที่คล้ายกันเริ่มเป็นรูปเป็นร่าง เมตริกได้พบการสนับสนุนที่จุดคุ้มทุน การดีดตัวขึ้นนี้ทำให้ Bitcoin ดำเนินต่อไป และในที่สุดเหรียญก็กลายเป็นตลาดกระทิง

แม้ว่าในปี 2019 การทดสอบซ้ำของ MA STH SOPR 90 วันล้มเหลวและแนวโน้มขาลงก็เข้ามาแทนที่เหรียญอีกครั้ง คงไม่เกิดขึ้นจนกระทั่ง 160 วันต่อมา อารมณ์รั้นก็กลับมาและการชุมนุมก็เกิดขึ้น

เนื่องจากตลาด Bitcoin ในปัจจุบันดูเหมือนจะอยู่ในจุดที่คล้ายคลึงกันกับเหตุการณ์ทางประวัติศาสตร์ทั้งสองนี้ จึงเป็นไปได้ที่ตลาดอาจตามหลังหนึ่งในนั้น ตอนนี้ยังคงต้องรอดูว่ารูปแบบใดที่สินทรัพย์อาจแสดงในเวลานี้

ราคา BTC

ในขณะที่เขียน Bitcoin มีการซื้อขายประมาณ $30,300 ลดลง 1% ในสัปดาห์ที่แล้ว

BTC has surged during the past day | Source: BTCUSD on TradingView

ภาพเด่นจาก Kanchanara บน Unsplash.com แผนภูมิจาก TradingView.com, CryptoQuant.com