รายงาน PCE เพื่อจัดหาดอกไม้ไฟสำหรับตลาดในสัปดาห์นี้

เดือนกุมภาพันธ์อาจเปิดเผยว่าอัตราจะต้องสูงขึ้นมาก

มันจะเป็นสัปดาห์ซื้อขายวันหยุดที่สั้นลง แต่จะยังคงเต็มไปด้วยข้อมูลที่เคลื่อนไหวของตลาด รายงานการประชุมของเฟดจะออกในวันพุธ และในวันศุกร์ เราจะได้รับข้อมูลพร้อมกับ รายงานการประชุมน่าจะให้สีสันบางอย่างในแง่ของสิ่งที่เฟดกำลังมองหาเมื่อหยุดรอบการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยชั่วคราว ฉันสงสัยว่าพวกเขาต้องการเห็นแนวโน้มที่ชัดเจนในการอ่านค่าเงินเฟ้อแบบเดือนต่อเดือนซึ่งบ่งบอกเป็นนัยว่าเฟดกำลังบริหารเศรษฐกิจในอัตรา 2%

คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.5% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน เพิ่มขึ้นจาก 0.1% ในเดือนธันวาคม และ 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนธันวาคม หากค่าเดือนต่อเดือนเป็นไปตามที่คาดไว้ ก็จะแนะนำว่าแนวโน้มรายปี 3 เดือนสำหรับ PCE เพิ่มขึ้นเป็น 3.35% (พ.ย., ธ.ค., ม.ค.) จาก 0.9% ต่อปี (ต.ค., ธ.ค., ม.ค.). ในขณะเดียวกัน อัตรา 3.3% ต่อปีตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงมกราคม เพิ่มขึ้นจาก 2.1% ต่อปีในช่วงเวลาเดียวกัน

ดังนั้น คุณจะเห็นได้ว่าแม้ว่าการเปลี่ยนแปลงในช่วง 3 เดือนและ 6 เดือนปีต่อปีจะลดลงอย่างมากจากที่เคยเป็นมา แต่ก็ยังสูงกว่าเป้าหมายของเฟดสำหรับ PCE พาดหัวที่ 2% และแสดงการเร่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก แนวโน้มการวิ่งก่อนหน้า ในขณะที่จุดข้อมูลหนึ่งจะไม่ทำให้เฟดตื่นตระหนก แต่การอ่านอย่างร้อนแรงในเดือนกุมภาพันธ์อาจเป็นไปได้ ดังนั้น หากเดือนมกราคมเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ก็เป็นไปได้ว่าเฟดกำลังถอยหลังเพื่อบรรลุเป้าหมาย

แผนภูมิ PCE

และของสัปดาห์ที่ผ่านมานี้ทำให้นักลงทุนหยุดชั่วคราวและแม้แต่ทำให้นักวิเคราะห์เพิ่มประมาณการ PCE ของพวกเขา ด้วยเหตุนี้ Fed Fund Futures จึงได้รับการปรับราคาใหม่และตอนนี้สูงกว่า 80 bps มากกว่าที่เคยยืนอยู่ในวันที่ 2 กุมภาพันธ์ หนึ่งวันก่อนวันที่ ขณะนี้อัตราปลายทางสูงสุดอยู่ที่ 5.3% ในเดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 4.85%

แผนภูมิอัตราเงินเฟด

อัตรา 10 ปี

สิ่งนี้ส่งผลให้อัตราที่ระบุสูงขึ้นโดยขยับขึ้นและทดสอบแนวต้านที่ 3.9% ดูเหมือนว่าจะแตกออกจากรูปแบบชายธงและ RSI ทะลุสองแนวโน้มขาลง สิ่งนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมโดยรวมในช่วง 10 ปีได้เปลี่ยนไปสู่อัตราที่สูงขึ้น

นอกจากนี้ หากรอบ 10 ปีเพิ่มขึ้นเหนือ 3.9% ก็น่าจะยืนยันจุดต่ำสุดและอาจส่งผลให้เกิดการทดสอบจุดสูงสุดอีกครั้งที่ประมาณ 4.25%

แผนภูมิอัตราผลตอบแทนรายวันของสหรัฐฯ 10 ปี

ทล

เราสามารถเห็นการพัฒนาที่คล้ายกันใน ETF ซึ่งลดลงต่ำกว่าแนวโน้มขาขึ้นที่สำคัญจากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคม โมเมนตัมใน TLT ได้เปลี่ยนจากขาขึ้นเป็นขาลง โดย RSI ทะลุต่ำกว่าเทรนด์ขาขึ้นและเทรนด์ขาลงใหม่ใน RSI ที่ก่อตัวขึ้น ณ จุดนี้ แนวรับเข้ามาประมาณ $99.70 และหากจุดราคานั้นทะลุ มันจะสร้างรูปแบบ double-top และมีโอกาสที่หุ้นจะถึงจุดต่ำสุด

ดีเอ็กซ์วาย

มันแตกออกเช่นกัน โผล่ขึ้นมาจากลิ่มที่ตกลงมา ฉันคิดว่าเงินดอลลาร์สามารถเคลื่อนกลับไปที่พื้นที่ 105.80 ได้

เอสพีเอ็กซ์

ที่สำคัญกว่านั้นดูเหมือนว่าจะเสร็จสิ้นรูปแบบชนแล้ววิ่ง แนวโน้มขาขึ้นครั้งแรกของรูปแบบการชนแล้ววิ่งเสร็จสิ้น และตอนนี้ S&P 500 มีแนวโน้มว่าจะยังคงเคลื่อนต่ำลงไปยังเส้นแนวโน้มล่างที่ประมาณ 3,950

คิวคิวคิว

ณ จุดนี้ คำถามคือว่าได้เสร็จสิ้นการขยายลิ่มหรือไม่ หากเสร็จสิ้นคลื่น “E” แล้ว จุดหยุดถัดไปสำหรับ QQQ จะอยู่ที่ประมาณ 270 ดอลลาร์

QQQ เทียบกับ TIP

ยิ่งไปกว่านั้น มีการตัดการเชื่อมต่อครั้งใหญ่ระหว่าง QQQ และ . TIP ETF แสดงถึงอัตราจริง และเมื่อลดลง แสดงว่าอัตราจริงกำลังเพิ่มขึ้น อัตราที่แท้จริงที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่ดีต่อตลาดหุ้นและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง NASDAQ ช่องว่างระหว่าง QQQ และ TIP นั้นกว้างมากในขณะนี้ ซึ่งบ่งชี้ว่า QQQ มีมูลค่าสูงเกินไปเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง

สวพ

Nvidia (NASDAQ:) จะรายงานผลในสัปดาห์นี้ และผมกล้าที่จะคาดเดาว่า Nvidia จะไม่โพสต์ผลลัพธ์ที่สมควรได้รับจากราคาหุ้นที่พุ่งขึ้น 51% ตั้งแต่ต้นปี หุ้นได้หยุดเพิ่มขึ้นประมาณ 1% ของการขยายคลื่น A retracement และตอนนี้ใกล้จะทะลุแนวรับที่ $209 แล้ว การสนับสนุนระดับต่อไปจะอยู่ที่ 200 ดอลลาร์

เอเอพีแอล

จับตาดู Apple (NASDAQ:) ฉันเป็นเจ้าของหุ้นนี้มานานแล้ว แต่มันมีสัตว์ประหลาดเคลื่อนออกจากจุดต่ำสุด หุ้นหยุดอยู่ที่ 156 ดอลลาร์แม้ว่าจะพยายามแยกตัวออกไม่กี่ครั้ง หุ้นกำลังเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล 10 วัน ถ้ามันทะลุต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ มันจะส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงของเทรนด์และน่าจะทำงานเพื่อเติมเต็มช่องว่างที่ $145

ขอให้โชคดีในสัปดาห์นี้

โพสต์ต้นฉบับ