รายงานพลังงาน: เมืองบีบ

ศักยภาพในการบีบตลาดกำลังเพิ่มขึ้น และฉันไม่ได้หมายถึงแค่น้ำส้มเท่านั้น แต่ฉันอาจเป็นได้เหมือนน้ำส้มถูกคั้นแล้ว! ฉันยังไม่ได้พูดถึงการกดดันคู่ค้าของเราด้วยการหยุดการส่งออก LNG ที่มีแรงจูงใจทางการเมืองโดยฝ่ายบริหารของ Biden เพื่อการทบทวนการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ สิ่งที่ฉันกำลังดำเนินการอยู่คือศักยภาพที่ WTI จะบีบตัวลง เนื่องจากเราเห็นอุปทานของ Cushing, Oklahoma ลดลง และอาจเกิดการบีบตัวของน้ำมันดีเซล ตลาดไม่เพียงแต่เตรียมพร้อมสำหรับการตอบโต้จากฝ่ายบริหารของ Biden ต่อการโจมตีด้วยโดรนในจอร์แดนที่ดำเนินการโดยกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน แต่ยังรวมถึงหาก Biden ดำเนินการตามคำขู่ที่จะบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อเวเนซุเอลาและระบอบมาดูโรอีกครั้ง สิ่งนี้ควบคู่ไปกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ อาจทำให้การออกจากกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ยังคงสนับสนุนฝั่งชอร์ตของตลาดดำเนินไปอย่างรวดเร็ว

Politico รายงานเมื่อเช้านี้ว่าฝ่ายบริหารของ Biden กำลังพิจารณาตอบโต้การโจมตีอิหร่าน ซึ่งอาจรวมถึงการโจมตีขนาดใหญ่ต่ออิหร่านและเป้าหมายตัวแทนในซีเรียและอิรัก รวมถึงการกำหนดเป้าหมายทรัพย์สินทางเรือของอิหร่าน เรื่องนี้เกิดขึ้นหนึ่งวันหลังจากบลูมเบิร์กรายงานว่า “ฝ่ายบริหารของไบเดนจะรื้อฟื้นการคว่ำบาตรภาคพลังงานของเวเนซุเอลา หากประเทศสนับสนุนการห้ามผู้สมัครฝ่ายค้านไม่ให้ลงสมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดี เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ 2 คนกล่าว ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่เสี่ยงต่อความพยายามล่าสุดในการปรับปรุงความสัมพันธ์ ระหว่างศัตรูทั้งสอง สหรัฐฯ จะอนุญาตให้การระงับการคว่ำบาตรเป็นเวลา 6 เดือนสิ้นสุดลงในเดือนเมษายน หากผู้สมัครฝ่ายค้าน มารีอา โครินา มาชาโด ถูกห้ามลงสมัครรับตำแหน่ง และกำลังพิจารณามาตรการเพิ่มเติม ตามที่เจ้าหน้าที่ผู้ขอไม่ระบุตัวตนเพื่อหารือในการพิจารณาส่วนตัว

Forbes รายงานว่า Chevron (NYSE:) CVX % ปัจจุบันเป็นน้ำมันรายใหญ่เพียงแห่งเดียวของสหรัฐฯ ที่ดำเนินงานในเวเนซุเอลา คนอื่นๆ พยายามเติมเต็มสุญญากาศที่เหลืออยู่ในเมืองหลวงของอเมริกาเหนือ บริษัทในยุโรปได้ก้าวเข้าสู่การค้นหาน้ำมันและ : Repsol (OTC:), Eni, Maurel et Prom และ Shell (LON:) สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากอุปทานน้ำมันดิบของสหรัฐฯ เข้มงวดขึ้นอย่างมาก เราไม่เพียงเห็นความแห้งแล้งอย่างมีนัยสำคัญในจุดส่งมอบ Cushing, OK ของกลุ่ม CME เท่านั้น แต่เรายังเห็นความเป็นไปได้ของการสูญเสียน้ำมันหนักอีกครั้ง เนื่องจากฝ่ายบริหารของ Biden อาจถูกบังคับให้ปราบปรามในเวเนซุเอลา

John Kemp จาก Reuters ชี้ให้เห็นว่า “สินค้าคงคลังน้ำมันดิบที่ Cushing ได้ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในช่วงเวลานี้ของปีในรอบกว่าทศวรรษ หุ้นที่กำลังจะหมดลงที่ Cushing และความเชื่อมั่นในตลาดน้ำมันที่ตกต่ำ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถานะเชิงลบที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ อาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้ ในช่วงสามสัปดาห์จนถึงวันที่ 19 มกราคม สินค้าคงคลังของ Cushing ลดลงมากกว่า 5 ล้านบาร์เรล

สินค้าคงคลังน้ำมันดิบรอบจุดจัดส่ง NYMEX ที่ Cushing ในโอคลาโฮมาได้ลดลงเหลือ 30 ล้านบาร์เรลในวันที่ 19 มกราคม ลดลงจาก 35 ล้านบาร์เรลเมื่อสามสัปดาห์ก่อน สินค้าคงเหลือ Cushing อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบปีนับตั้งแต่ปี 2555 และอยู่ที่ 14 ล้านบาร์เรล (-32% หรือ -1.26 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน) ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลสิบปีก่อนหน้า เนื่องจากสินค้าคงคลังลดลง ผู้จัดการกองทุนจำนวนมากจึงสรุปว่าไม่ปลอดภัยอีกต่อไปที่จะเปิดสถานะขายที่อาจต้องมีการส่งมอบที่ Cushing ตามข้อมูลของ Kemp

ขณะนี้เนื่องจากฝ่ายบริหารของ Biden พยายามบังคับใช้มาตรการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย พวกเขาจึงหันไปหาเวเนซุเอลาเพื่อจัดหาน้ำมันหนักที่ผู้กลั่นจำเป็นต้องใช้ในการผลิตดีเซล อย่างไรก็ตาม ข้อตกลงกับเวเนซุเอลานั้นมีไว้เพื่อการเลือกตั้งที่เสรีและยุติธรรม และรัฐบาลมาดูโรไม่ปฏิบัติตามคำมั่นสัญญาดังกล่าว

ด้วยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่ออุปทานไม่เพียงแต่ในทะเลแดงเท่านั้น แต่ยังมีความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มระดับระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน จำนวนสินค้าคงคลังจึงมีความสำคัญ แน่นอนว่ามีการมุ่งเน้นมากขึ้นเรื่อยๆ ไปที่สิ่งของสิ้นเปลืองต่อไปนี้ในเมือง Cushing รัฐโอคลาโฮมา ซึ่งกำลังถึงระดับที่ต่ำอย่างยิ่ง ยิ่งไปกว่านั้น เรากำลังมาถึงจุดที่ฤดูกาลของพลังงานมีความแข็งแกร่งมากขึ้น เนื่องจากผู้กลั่นน้ำมันต้องเตรียมพร้อมสำหรับฤดูกาลขับรถในฤดูร้อนที่กำลังจะมาถึง เรายังคงคิดว่ามีความเสี่ยงที่สำคัญของการทะลุกลับขาขึ้น และอาจแย่ลงหากกางเกงขาสั้นถูกบังคับให้ปิดตำแหน่ง การเคลื่อนไหวของตลาดเมื่อวานนี้มีความหลากหลาย แต่เราคิดว่าการลดลงของสินค้าคงคลังน้ำมันในวันนี้อาจทำให้ตลาดนี้พลิกผันได้

แน่นอนว่าก๊าซธรรมชาติกำลังถูกบดอัดเนื่องจากอุณหภูมิที่อุ่นขึ้น ความคาดหวังก็คือปริมาณก๊าซธรรมชาติจะเพียงพอและสามารถผ่านฤดูหนาวได้ เรายังคงรอดูว่าการคาดการณ์เหล่านี้ยังคงอุ่นขึ้นกว่าปกติหรือไม่ และหากเป็นเช่นนั้น เราอาจจะได้เห็นการเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงในตลาดก๊าซธรรมชาติ