รายงานพลังงาน: ความสงบที่ไม่สบายใจ

กลับเข้าสู่ความสงบไม่สบายใจหลังอิหร่านโจมตีอิสราเอล หลังผู้ค้าน้ำมันป้องกันความเสี่ยงจากการโจมตีด้วยการซื้อคอลออปชั่นน้ำมันดิบเป็นประวัติการณ์ อิสราเอลกล่าวว่ามีการปล่อยโดรนและขีปนาวุธ 300 ลำ แต่ 99% ถูกสกัดกั้น

อิหร่านกล่าวว่ามันเป็นชัยชนะและพวกเขาเสร็จแล้ว แต่อิสราเอลกล่าวว่าพวกเขาจะตอบสนองต่อการโจมตี “เมื่อถึงเวลาที่เหมาะสม” อิหร่านกล่าวว่าพวกเขาแจ้งให้ตุรกีทราบล่วงหน้าถึงแผนการปฏิบัติการต่ออิสราเอล แหล่งข่าวทางการทูตของตุรกีกล่าวกับรอยเตอร์เมื่อวันอาทิตย์ พร้อมเสริมว่าสหรัฐฯ ได้แจ้งไปยังอิหร่านผ่านอังการาว่าปฏิบัติการของตนจะต้อง “อยู่ในขอบเขตที่กำหนด” สหรัฐฯ ปฏิเสธเรื่องนี้ แต่ถ้าเป็นจริง ก็จะทำให้เกิดคำถามเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายต่างประเทศของฝ่ายบริหารของไบเดน

บลูมเบิร์กรายงานว่ารัฐมนตรีต่างประเทศของอิหร่านและซาอุดีอาระเบียพูดคุยทางโทรศัพท์เกี่ยวกับวิกฤตดังกล่าว แม้จะให้รายละเอียดเพียงเล็กน้อยก็ตาม อิหร่านยกเลิกการระงับเที่ยวบินภายในประเทศและระหว่างประเทศจากเมืองหลวงของตนในช่วงเช้าวันจันทร์ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าสถานการณ์อาจมีเสถียรภาพ

อิสราเอลยังคงเฝ้าระวังระดับสูงหลังการโจมตีของอิหร่าน และได้อนุมัติแผนการป้องกันและรุกแล้ว ตลาดกำลังรอการตอบสนองของอิสราเอลและสงสัยว่าสิ่งที่เลวร้ายที่สุดจบลงแล้วหรือเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น อิหร่านช่วยชดใช้สำหรับการโจมตีครั้งนี้ด้วยรายได้จากน้ำมัน และตอนนี้มีรายงานว่าการผลิตน้ำมันของอิหร่านสูงถึง 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวันหรือสูงสุด 5 1/2 ปี

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงในการจัดหาเกิดขึ้นเมื่อ Barclays กำลังพูดถึงการขาดดุลอุปทานน้ำมันทั่วโลกจะยังคงอยู่จนถึงปี 2025 และความกังวลเกี่ยวกับความหนาแน่นของการจัดหาโลหะอุตสาหกรรมหลังจากการแลกเปลี่ยนโลหะที่ใหญ่ที่สุดในโลกสองแห่ง London Metal Exchange และ Chicago Mercantile Exchange กล่าวว่าใดๆ อลูมิเนียมใหม่และนิกเกิลที่ผลิตโดยรัสเซียจะไม่มีการซื้อขายอีกต่อไป ซึ่งส่งผลให้ทองแดงและอลูมิเนียมพุ่งสูงขึ้นในชั่วข้ามคืน โลหะของรัสเซียมีสัดส่วนอะลูมิเนียม LME 91% ทองแดง 62% และนิกเกิล 36%

สิ่งนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ทองคำพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาลในวันศุกร์ก่อนที่จะกลับตัวครั้งสำคัญ ขณะนี้อาจมีการเปลี่ยนไปใช้โลหะอุตสาหกรรมจากโลหะมีค่าเนื่องจากข้อกังวลด้านอุปทาน และอาจเกิดการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานที่เงินเฟ้อมากขึ้น ซึ่งอาจทำให้การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินสำรองของรัฐบาลกลางล่าช้าไปอีก การปราบปรามเกิดขึ้นกับโลหะอุตสาหกรรมหลังจากรอยเตอร์ที่รัสเซีย Russian Copper Company (RCC) และบริษัทจีนได้หลีกเลี่ยงภาษีและหลีกเลี่ยงผลกระทบจากการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกด้วยการซื้อขายเหล็กลวดทองแดงใหม่ที่ปลอมตัวเป็นเศษเหล็ก แหล่งข่าว 3 รายที่คุ้นเคยกับเรื่องนี้บอกกับรอยเตอร์

เห็นได้ชัดว่าตอนนี้น้ำมันกำลังดึงกลับเนื่องจากการซื้อข่าวลือการขายประเภทการเคลื่อนไหวจริง การซื้อขายประเภทหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมากมายในวันศุกร์ และเรากำลังผ่อนคลายบางส่วนในวันนี้ และในขณะที่ตลาดอาจปล่อยความเสี่ยงระดับพรีเมียมออกไป แต่เราจะกลับมาสู่ความจริงที่ว่าอุปทานยังคงมีจำกัดในอดีต สินค้าคงคลังทั่วโลกจะลดลงในอีกไม่กี่สัปดาห์และเดือนข้างหน้า และนั่นจะทำให้ราคามีอคติสูงขึ้น ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงที่ความขัดแย้งนี้จะลุกลามไปสู่สงครามระดับภูมิภาคจะยังคงได้รับการสนับสนุนให้อยู่ต่ำกว่าตลาดต่อไป

เราคาดว่าจะทรงตัวในสัปดาห์นี้ด้วยการดึงสต็อก 1,000,000 บาร์เรลทั่วกระดานและกิจกรรมโรงกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อย จุดอ่อนล่าสุดในการแพร่กระจายของรอยแตกร้าวควรเริ่มกลับตัว ปัจจัยเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ราคาน้ำมันที่ปั๊มขึ้นอีกครั้ง

ราคาน้ำมันภายหลังการโจมตีคาดว่าจะดีดตัวขึ้นเล็กน้อย อารมณ์ของตลาดเป็นเรื่องปกติสำหรับวันจันทร์ในสถานการณ์ประเภทนี้ แม้ว่าเราจะเห็นการขายเพิ่มขึ้นในวันนี้ แต่มีแนวโน้มว่าราคาต่ำสุดที่เราเห็นในวันนี้อาจอยู่ต่ำกว่าในสัปดาห์นี้

ราคากำลังถูกตีขึ้นอีกครั้งและอุปทานบดบังด้านบวกมากขึ้นในอนาคตของการส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวของสหรัฐฯ จำนวนแท่นขุดเจาะและจำนวนการผลิตที่ตามมาดูเหมือนจะไม่เพียงพอที่จะวางจุดต่ำสุดในตลาด