รายงานด้านพลังงาน: น้ำมันกำลังอยู่ในความสงบ

ตลาดน้ำมันโลกกำลังถูกดึงดูดด้วยความเชื่อที่ว่าการเจรจาสันติภาพระหว่างฮามาสและอิสราเอลในครั้งนี้อาจมีผลลัพธ์ที่แตกต่างออกไป นอกจากนี้ ตลาดยังดูเหมือนว่าจะปรับตัวลดลงมากขึ้นหลังจากที่ประธานเฟดสาขาชิคาโก ออสตัน กูลส์บี เตือนว่าเศรษฐกิจจะถดถอย

เขากล่าวว่ามีข้อบ่งชี้บางอย่างที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย และเมื่อตลาดแรงงานเริ่มเปลี่ยนแปลง เศรษฐกิจก็มักจะแย่ลงอย่างรวดเร็ว ความอ่อนแอของราคาน้ำมันเกิดขึ้นในขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียฟื้นตัวขึ้นอย่างมากจากความเชื่อมั่นต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และศักยภาพในการรักษาเสถียรภาพของเศรษฐกิจจีน

หุ้นสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากการยกเลิกข้อตกลงซื้อขายเงินเยนแบบ Carry Trade ดูเหมือนจะสิ้นสุดลงแล้ว และกำลังกลับทิศทางไปในทิศทางตรงกันข้าม และความเชื่อมั่นก็เริ่มฟื้นตัวขึ้น ตลาดยังรับรู้ด้วยว่าโอกาสที่อิหร่านจะโจมตีอิสราเอลนั้นน้อยลง ไม่เพียงเพราะการเจรจาสันติภาพกำลังดำเนินอยู่เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความรู้สึกที่เพิ่มขึ้นว่าอิหร่านไม่กล้าที่จะก้าวไปข้างหน้าและเข้าไปเกี่ยวข้องกับความขัดแย้งที่ใหญ่กว่านี้ด้วย

ตลาดน้ำมันกำลังเชื่อในความคิดที่ว่าการเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลกอาจไม่แข็งแกร่งเท่าที่บางคนเคยคิดไว้ในตอนแรก แม้ว่าหน่วยงานรายงานด้านน้ำมันหลักเกือบทุกแห่งจะแสดงให้เห็นว่าเรากำลังอยู่ในภาวะขาดแคลนอุปทานก็ตาม

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ความต้องการทั่วโลกกำลังเกินกว่าผลผลิตทั่วโลก ซึ่งจะเท่ากับว่าปริมาณน้ำมันสำรองทั่วโลกจะลดลง ซึ่งอาจเป็นเพียงแค่การชะลอตัวของความต้องการหรืออาจเป็นเพียงความประมาทเลินเล่อที่ไร้ประโยชน์ก็ได้

ความหวังเรื่องสันติภาพอาจจะเลือนหายไป ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและเศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอยหรือไม่นั้นยังคงมีอยู่

หนี้ของสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัญหา และจากการที่กมลา แฮร์ริส ผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นตัวแทนพรรคเดโมแครตพูดถึงการควบคุมราคา เรื่องนี้อาจทำให้ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ร่ำรวยขึ้น และเราจะเริ่มเห็นปัญหาการขาดแคลนสินค้าโภคภัณฑ์

ในขณะเดียวกัน หนี้ของสหรัฐฯ ยังคงเป็นปัญหาอยู่ ด้วยระดับหนี้ของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น เราต้องการให้ประเทศอื่นๆ เข้ามาซื้อพันธบัตรของเราต่อไป เพื่อนำเงินมาใช้จ่ายอย่างไม่ควบคุม

มีข้อกังวลบางประการว่าปัญหาเศรษฐกิจของจีนและความต้องการที่จะแยกตัวออกจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ และเป็นอิสระมากขึ้น อาจทำให้เราไม่สามารถหาคนมาซื้อพันธบัตรและระดมทุนสำหรับหนี้ได้อีกต่อไป แต่กลับเป็นซาอุดีอาระเบียที่เข้ามาช่วยเหลือ

ประเทศที่รัฐบาลไบเดนให้คำมั่นว่าจะทำให้เป็นรัฐที่น่ารังเกียจนั้นจะช่วยให้เราดำรงอยู่ต่อไปได้ในขณะที่ยังได้รับอัตราดอกเบี้ยที่เหมาะสมซึ่งชำระโดยผู้เสียภาษีชาวอเมริกัน

Bloomberg News รายงานว่าซาอุดีอาระเบียเพิ่มการถือครองพันธบัตรสหรัฐฯ อีก 4 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ทำให้สต็อกพันธบัตรของประเทศพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาดในปี 2020

ตามตัวเลขล่าสุดของกระทรวงการคลัง มูลค่าการถือครองอยู่ที่มากกว่า 140,000 ล้านดอลลาร์ในช่วงปลายครึ่งปีแรก ผู้ถือหนี้รัฐบาลรายใหญ่รายอื่นของสหรัฐฯ ได้แก่ จีน สหราชอาณาจักร และฝรั่งเศส ต่างก็เพิ่มการถือครองสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดในโลกนี้เช่นกัน

ราคาน้ำมันดีเซลที่ลดลงนี้พยายามหาจุดรองรับ แต่ราคาน้ำมันเบนซินยังคงอ่อนแอมากตามฤดูกาล โดยแตะระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนธันวาคม 2021 ตามฤดูกาล เราควรเห็นผลิตภัณฑ์เริ่มแตะจุดต่ำสุด และเราควรได้รับแรงหนุนเล็กน้อย เว้นแต่ตลาดจะเชื่อว่าเรากำลังเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย

เรากำลังมองหาสัญญาณว่าสเปรดอาจเปลี่ยนแปลง และอาจเป็นสัญญาณว่าโครงสร้างโดยรวมได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว

โดยรวมแล้ว สินค้าคงคลังอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยและความต้องการที่ลดลง ทำให้ตลาดต้องปิดตัวลง แต่หากความต้องการสูงเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ คุณควรระวังและเตรียมพร้อมรับมือกับราคาที่พุ่งสูงขึ้น

Gavin Newsom จากแคลิฟอร์เนียยังคงดิ้นรนพยายามให้ข้อมูลที่เข้าใจผิดเกี่ยวกับค่าไฟฟ้าของรัฐและวางแผนที่จะลดราคาในอนาคต

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมต่างหัวเราะเยาะที่ Gavin Newsome พยายามพูดว่าราคาไฟฟ้าถูกกว่ารัฐอื่น และตอนนี้ก็กำลังนั่งเกาหัวขณะที่ผู้ว่าการรัฐพยายามหาทางควบคุมราคาน้ำมันในแคลิฟอร์เนีย แม้ว่านโยบายของเขาจะเป็นหนึ่งในสาเหตุที่ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นก็ตาม

เขาไม่ได้แค่ขับไล่ Chevron (NYSE:) ซึ่งเป็นบริษัทที่ตั้งอยู่ในพื้นที่ระยะยาวไปยังอีกรัฐหนึ่งเท่านั้น แต่ยังมีเรื่องพูดถึงการที่รัฐแคลิฟอร์เนียจะเข้าควบคุมอุตสาหกรรมโรงกลั่นน้ำมันอีกด้วย ซึ่งทำเอาผู้คนในอุตสาหกรรมนี้ทั้งรู้สึกหดหู่และหัวเราะในเวลาเดียวกัน

แม้ว่าผู้ว่าการรัฐแกวิน นิวซัม ต้องการบังคับให้ทุกคนในรัฐแคลิฟอร์เนียซื้อรถยนต์ไฟฟ้า แต่ในเวลาเดียวกันเขาก็ดูเหมือนจะแนะนำว่ารถยนต์ที่ใช้น้ำมันเบนซินจะยังคงมีต่อไป

สำนักข่าวรอยเตอร์รายงานว่าเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนีย แกวิน นิวซัม เสนอแผนงานที่กำหนดให้โรงกลั่นน้ำมันต้องรักษาระดับสำรองน้ำมันเบนซินขั้นต่ำ เพื่อป้องกันไม่ให้ราคาพุ่งสูง

คณะกรรมการพลังงานแคลิฟอร์เนียกล่าวว่าใน 63 วันของปีที่แล้ว โรงกลั่นน้ำมันในแคลิฟอร์เนียสามารถรักษาระดับอุปทานน้ำมันไว้ได้ไม่ถึง 15 วัน ซึ่งคณะกรรมการระบุว่าสถานการณ์ดังกล่าวทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นและทำให้ผู้ขับขี่ต้องสูญเสียเงิน 650 ล้านดอลลาร์ “ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นเป็นกำไรของยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมัน โรงกลั่นน้ำมันควรได้รับคำสั่งให้วางแผนและจัดหาน้ำมันสำรองเพื่อรักษาเสถียรภาพของราคา แทนที่จะเล่นเกมเพื่อให้ได้กำไรมากขึ้น” นิวซัมซึ่งเป็นสมาชิกพรรคเดโมแครตกล่าวในการแถลงข่าว

ผลกระทบจากการลดลงมากกว่าที่คาดไว้ยังคงดำเนินต่อไป โดยราคาก๊าซธรรมชาติสามารถเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบวันได้เพียงช่วงสั้นๆ นับตั้งแต่ช่วงกลางเดือนกรกฎาคม หลังจากข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศพลังงานเผยให้เห็นว่าปริมาณสำรองเชื้อเพลิงของสหรัฐฯ ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 9 สิงหาคม ลดลงอย่างไม่คาดคิดถึง 6 พันล้านลูกบาศก์ฟุต

ตลาดคาดว่า EIA จะรายงานปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้น 3 พันล้านลูกบาศก์ฟุต เมื่อเทียบกับปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น 35 พันล้านลูกบาศก์ฟุตในสัปดาห์เดียวกันของปีก่อน และปริมาณการผลิตเฉลี่ย 5 ปีที่ 42 พันล้านลูกบาศก์ฟุต Robert Yawger ผู้อำนวยการฝ่ายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าด้านพลังงานของ Mizuho Securities USA กล่าวในบันทึกที่เผยแพร่ก่อนข้อมูลปริมาณการผลิต เขากล่าวว่าหาก EIA รายงานปริมาณการผลิตลดลงรายสัปดาห์ นั่นจะถือเป็น “การลดลงครั้งแรกของปริมาณการผลิตในช่วงฤดูร้อน” นับตั้งแต่ EIA รายงานปริมาณการผลิต 6 พันล้านลูกบาศก์ฟุตเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม 2016

Phil Flynn นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสจาก The Price Futures Group บอกกับ MarketWatch ว่า การดึงอุปทานออกนั้นเป็นเรื่อง “หายาก” ในช่วงเวลานี้ของปี เนื่องจากตลาดมักเห็นอุปทานเพิ่มขึ้นทันทีที่สภาพอากาศเริ่มเย็นลงในเดือนสิงหาคม

ความต้องการก๊าซธรรมชาติพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และผู้ผลิตเริ่มส่งสัญญาณว่าจะเริ่มยับยั้งชั่งใจ ซึ่งนั่นทำให้ตลาดมีความหวังว่าราคาจะพลิกกลับมาเป็นปกติได้บ้าง ก๊าซธรรมชาติในเดือนกันยายนซื้อขายสูงถึง 2.301 ดอลลาร์ต่อ 1 ล้านหน่วยเทอร์มอลอังกฤษในตลาด New York Mercantile Exchange ก่อนที่จะปิดที่ 2.20 ดอลลาร์ ลดลง 1% ในการซื้อขาย

ในขณะเดียวกันราคาน้ำมันดิบปิดตลาดในทิศทางขาขึ้น เนื่องจากมีความเสี่ยงที่การไหลของน้ำมันดิบในตะวันออกกลางจะหยุดชะงัก เนื่องมาจากความตึงเครียดระหว่างอิหร่านและอิสราเอลที่ยังคงดำเนินอยู่

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ส่งมอบเดือนกันยายนพุ่งขึ้น 1.18 ดอลลาร์ หรือ 1.5% แตะที่ 78.16 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบเดือนตุลาคมเพิ่มขึ้น 1.28 ดอลลาร์ หรือ 1.6% แตะที่ 81.04 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล บน ICE Futures Europe