รายงานการจ้างงานที่จะมาถึงอาจเป็นความท้าทายครั้งใหญ่ที่สุดสำหรับตลาดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม – นี่คือสาเหตุ

หุ้นปรับตัวสูงขึ้นจนปิดตลาดในสัปดาห์สุดท้ายของเดือนสิงหาคม ความไม่สมดุลของการซื้อมูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งท่วมตลาดในช่วงการซื้อขายที่ไม่มีสภาพคล่องก่อนสุดสัปดาห์ 3 วัน อาจเป็นสาเหตุก็ได้

ตามที่เราได้หารือกันไว้ ความไม่สมดุลของการซื้อในตลาดเมื่อปิดตลาดเริ่มก่อตัวขึ้นในราว 14.00 น. ET โดยขนาดสุดท้ายจะประกาศออกมาในเวลา 15.50 น. ET เราจะเห็นได้ว่าราคาปรับตัวสูงขึ้นในวันศุกร์ เวลา 14.00 น. เกือบจะถึงวินาทีที่สอง

ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากำไรจำนวนมากจากการซื้อขายสองชั่วโมงสุดท้ายอาจหายไปในวันนี้

การขึ้นราคาสิ้นวันน่าจะมีส่วนเกี่ยวข้องกับการปรับสมดุลสิ้นเดือนมากกว่าการเสนอซื้อหรือขายหลักทรัพย์อย่างแท้จริง

จากมุมมองของรอบการซื้อขาย กำลังใกล้ถึงจุดสูงสุดที่สามารถระบุจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดของตลาดได้ตามความผันผวน

สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าเราอาจเข้าสู่ช่วงที่ตลาดอาจเคลื่อนไหวในระดับต่ำลงในสัปดาห์นี้ อย่างน้อยก็ตามแผนภูมิรายชั่วโมง

ความผันผวนมีแนวโน้มพุ่งสูงขึ้นก่อนรายงานการจ้างงานที่สำคัญ

สิ่งหนึ่งที่ต้องพิจารณาในสัปดาห์นี้ก็คือ เราอาจเห็นความผันผวนเพิ่มมากขึ้น โดยเฉพาะเมื่อใกล้ถึงวันศุกร์

วัน 1 วันจะเป็นจุดสำคัญที่นี่ เนื่องจากดูเหมือนว่าทั้งดัชนี VIX และ VIX 1 วันจะพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วก่อนที่จะมีการเผยแพร่รายงานดังกล่าว เมื่อพิจารณาจากความสำคัญที่ตลาดมอบให้กับรายงานฉบับนี้ ดูเหมือนว่าเราน่าจะได้เห็นปฏิกิริยาที่คล้ายคลึงกันกับก่อนหน้านี้

นอกจากนี้ รายงานประจำสัปดาห์นี้อาจส่งผลต่อการตัดสินใจของเฟดที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 หรือ 50 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนกันยายน หากดัชนี VIX ขึ้นไปถึงระดับ 20 ภายในวันพฤหัสบดี อาจบ่งชี้ว่าตลาดจะฟื้นตัวในวันศุกร์ โดยถือว่าข้อมูลดังกล่าวไม่เลวร้ายเกินไป

อย่างไรก็ตาม หาก NFP ออกมาอ่อนแอหรือสูงกว่าที่คาดไว้ ฉันคาดว่าดัชนี VIX 1-Day จะยังคงสูงอยู่ และเราอาจเห็นปฏิกิริยาของตลาดซ้ำต่อรายงานวันที่ 2 สิงหาคม

แม้ว่าเราจะผ่านรายงานการจ้างงานแล้ว แต่ปัจจัยสภาพคล่องก็ไม่น่าจะเอื้ออำนวยในเดือนกันยายน เนื่องมาจากกำหนดเส้นตายด้านภาษีในวันที่ 15 กันยายน และกิจกรรมการขายคืนพันธบัตรในช่วงปลายไตรมาสมีแนวโน้มว่าจะเพิ่มขึ้น

ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขาย SOFR และยอดคงเหลือสำรองลดลง ขณะที่การเติบโตของยอดคงเหลือในบัญชีมาร์จิ้นกลับหยุดชะงัก ปัจจัยเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อ S&P 500 โดยตรงในระยะยาว

ฉันไม่เห็นเหตุผลใดที่จะคาดหวังการเปลี่ยนแปลงกะทันหัน แสดงให้เห็นว่าหากคาดว่าจะมีการไหลออกในเดือนนี้ ซึ่งอาจคล้ายกับเดือนเมษายน ครั้งนี้ก็คงไม่ต่างอะไรกัน

USD/CAD ปรับตัวขึ้นก่อนการประชุมของ BoC

นอกเหนือจากข้อมูลของสหรัฐฯ ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในสัปดาห์นี้แล้ว ธนาคารกลางแคนาดายังจะมีการประชุมนโยบายการเงินอีกด้วย โดยคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 1 ครั้ง แต่มีโอกาสเล็กน้อยที่ 2 ครั้ง นอกจากนี้ อัตราแลกเปลี่ยนยังเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ โดยในทางเทคนิคแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนถูกขายมากเกินไปเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา

ฉันคาดหวังว่าดอลลาร์จะดีดตัวขึ้นสองครั้งก่อนหน้านี้ในช่วง 2-3 สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ดูเหมือนว่า USD/CAD กำลังปรับตัวขึ้น เรารู้เกี่ยวกับความสัมพันธ์แบบผกผันที่มั่นคงระหว่าง USD/CAD และ S&P 500 และนี่ดูเหมือนจะเป็นโอกาสดีที่ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้นบ้าง

จำไว้ว่าสกุลเงินนั้นมีความสัมพันธ์กันเสมอ และเป็นไปได้อย่างมากที่ข้อมูลของสหรัฐฯ จะเป็นลบและดอลลาร์จะยังคงแข็งค่าขึ้น หากแนวโน้มในแคนาดาแย่ลง

Nvidia เข้าใกล้การต่อต้าน

บางที NVIDIA (NASDAQ:) อาจช่วยให้เราทราบได้ว่าอะไรจะเกิดขึ้นต่อไป หุ้นปรับตัวลดลงมาอยู่ที่แนวรับที่ 118.25 ดอลลาร์ และปรับตัวขึ้นที่ระดับดังกล่าวตลอดช่วงวันศุกร์

หากหลุดต่ำกว่าระดับ 118 ดอลลาร์ ก็มีโอกาสที่จะร่วงกลับลงไปที่ระดับ 110 ดอลลาร์

นอกจากนี้ ในช่วงต้นสัปดาห์ ระดับแกมมาที่ 120 ดอลลาร์จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านและอาจปิดกั้นการขึ้นของหุ้นได้ หากหุ้นเคลื่อนไหวเหนือ 120 ดอลลาร์ ระดับแกมมาที่สำคัญถัดไปจะอยู่ที่ประมาณ 125 ดอลลาร์

โพสต้นฉบับ