ราคาเสนอซื้อในช่วงเช้า: ตลาดคึกคัก แต่จีนประกาศอัตราดอกเบี้ย

โดย เจมี่ แม็คกีเวอร์

(รอยเตอร์) – มองวันข้างหน้าในตลาดเอเชีย

ทุกสัญญาณบ่งชี้ถึงอีกวันหนึ่งของกำไรที่มั่นคงในตลาดเอเชียในวันอังคาร โดยความอยากเสี่ยงของนักลงทุนได้รับแรงกระตุ้นจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่า ความผันผวนที่ลดลง และ Nasdaq ที่ทำสถิติทำกำไรได้ยาวนานที่สุดในปีนี้

ข้อยกเว้นที่สำคัญอาจเป็นหุ้นญี่ปุ่น ซึ่งอาจตกอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้งเนื่องจากค่าเงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์ แม้ว่าควรสังเกตว่าค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในวันจันทร์นั้นมีพื้นฐานกว้างๆ และรุนแรงกว่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักและสกุลเงินเกิดใหม่อื่นๆ อีกด้วย

หุ้นจีนขยับขึ้นเป็นวันที่สามในวันจันทร์ โดยหลุดจากระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือนเมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนหันไปให้ความสนใจกับการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารประชาชนจีนในวันอังคาร

ปฏิทินของเอเชียในวันอังคารยังรวมถึงรายงานการประชุมนโยบายครั้งล่าสุดของธนาคารกลางออสเตรเลีย ข้อมูลการค้าของนิวซีแลนด์ อัตราเงินเฟ้อของฮ่องกง และตัวเลขการส่งออกและบัญชีเดินสะพัดของไต้หวัน

แม้ว่าเศรษฐกิจของจีนอาจต้องการการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม แต่คาดว่า PBOC จะไม่เกิดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบกะทันหันเหมือนในเดือนกรกฎาคม และจะคงต้นทุนการกู้ยืมเอาไว้

ในการสำรวจผู้สังเกตการณ์ตลาด 37 รายของ Reuters ผู้ตอบแบบสำรวจทั้งหมดคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ชั้นดีระยะเวลา 1 ปีและ 5 ปีจะคงที่ที่ 3.35% และ 3.85% ตามลำดับ

จีนสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะยาวหลักในเดือนกรกฎาคม ซึ่งถือเป็นการปรับลดครั้งแรกในรอบเกือบปี เป็นการส่งสัญญาณถึงความตั้งใจของผู้กำหนดนโยบายในการเสริมสร้างการเติบโตทางเศรษฐกิจ

อย่างไรก็ตาม ผู้สังเกตการณ์ตลาดกล่าวว่าอัตรากำไรดอกเบี้ยที่ลดลงของผู้ให้กู้ยังคงเป็นข้อจำกัดสำคัญที่ทำให้ธนาคารพาณิชย์ไม่กล้าที่จะลดเกณฑ์การปล่อยกู้ลงไปอีก และผู้กำหนดนโยบายก็ระมัดระวังเช่นกันว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจทำให้เงินหยวนอ่อนค่าลงและกระตุ้นให้มีการไหลออกของเงินทุน

ตลาดพันธบัตรจีนยังคงส่งสัญญาณว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายจะปรับตัวลดลงในอนาคต อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปิดตลาดเมื่อวันจันทร์ที่ระดับ 2.16% ใกล้ระดับต่ำสุดที่ 2.10% ตั้งแต่วันที่ 5 ส.ค. ซึ่งถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูลเปรียบเทียบเมื่อเกือบ 25 ปีก่อน

อย่างไรก็ตาม อารมณ์ในเอเชียนอกเหนือจากจีนนั้นสดใสกว่ามาก

หุ้นมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อจากภาวะตกต่ำเมื่อวันที่ 5 ส.ค. และปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 9 ติดต่อกันในรอบ 11 วัน ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่ 8 ติดต่อกันเมื่อวันจันทร์ ซึ่งถือเป็นการปรับตัวขึ้นที่ดีที่สุดในปีนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อยในวันจันทร์ แต่ปัจจัยที่ทำให้นักลงทุนในเอเชียรู้สึกดีน่าจะเพิ่มขึ้นจากการที่ดอลลาร์อ่อนค่าลงอย่างมาก

ซึ่งเป็นมาตรการวัดมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก ร่วงลงมาสู่ระดับต่ำสุดตั้งแต่วันที่ 2 มกราคม ซึ่งช่วยผลักดันให้ดัชนีสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ระหว่างประเทศของ MSCI สูงขึ้น 0.8% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ถือเป็นการปรับขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดของดัชนีสกุลเงินของประเทศกำลังพัฒนาในปีนี้ โดยสกุลเงินของเอเชีย เช่น วอนเกาหลี ริงกิตมาเลเซีย และบาทไทย เป็นผู้นำในการปรับขึ้น

ต่อไปนี้เป็นพัฒนาการสำคัญที่อาจช่วยกำหนดทิศทางให้กับตลาดเอเชียในวันอังคาร:

– การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในประเทศจีน

– นาที RBA

– การส่งออกของไต้หวัน (ก.ค.)