- Lowe's มีไตรมาสที่แข็งแกร่งแม้ว่า YOY จะลดลงและหุ้นก็พุ่งสูงขึ้น
- กระแสเงินสดและการคืนทุนเป็นหัวใจสำคัญของเรื่องราว คำแนะนำอาจระมัดระวังในสภาพแวดล้อมการทำงาน
- นักวิเคราะห์กดดันราคาหุ้นให้สูงขึ้น เป้าหมายที่ใหม่ที่สุดบางส่วนบ่งบอกถึงจุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล
เมื่อพิจารณาตามมูลค่าแล้ว Lowe's Companies Inc (NYSE:) มีผลประกอบการไตรมาส 4 โดยคร่าวๆ เมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง Home Depot (NYSE:) แต่รายละเอียดในรายงานปฏิเสธการประเมินดังกล่าว คอมพ์อ่อนแอ แต่บริษัทกำลังสร้างภาระหนี้ สร้างเงินสด และคืนทุนให้กับนักลงทุนอย่างมีความหมาย
การรวมกันของเลเวอเรจ กระแสเงินสด และการคืนทุนสนับสนุนหุ้นในปี 2566 และจะยกระดับพวกเขาในปี 2567 เนื่องจากบริษัทใกล้ถึงจุดเปลี่ยน ความต้องการวัสดุ DIY และ Professional ซบเซา แต่คาดว่าจะดีดตัวขึ้นในครึ่งปีหลัง คำถามเดียวคือเมื่อใดที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก จนกว่าจะถึงตอนนั้นคาดว่าจะมีธุรกิจเพียงพอที่จะรักษาเงินทุนหมุนเวียนได้
Lowe's มีไตรมาสที่ดีแม้จะลดลง YOY
Lowe's รายงานรายได้สุทธิ 18.68 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 17% YOY นี่แย่กว่าการลดลง 3% ที่โพสต์โดย Home Depot NYSE: HD มาก แต่ก็ดีกว่าที่คาดไว้ และรวมถึงการปรับปรุงครั้งเดียวที่ทำให้คอมพ์เป็น HD ไม่มีความหมาย
ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่ออันดับสูงสุดคือสัปดาห์พิเศษในปีที่แล้วและการขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับการขายกิจการ เมื่อเพิ่มสิ่งเหล่านั้นกลับเข้าไป รายได้ของ Lowe ก็ลดลงเหลือตัวเลขหลักเดียวที่ต่ำ ซึ่งสอดคล้องกับ HD มากขึ้น เมื่อพิจารณาจากการเปรียบเทียบแล้ว ยอดขายลดลง 6.2% YOY เนื่องจากสภาพอากาศย่ำแย่ในเดือนมกราคมและการชะลอตัวของ DIY ธุรกิจมืออาชีพซึ่งดำเนินการ Home Depot เช่นกันก็ราบเรียบ
ข่าวมาร์จิ้นก็ดี Lowe's กำลังสร้างประโยชน์โดยการควบคุมต้นทุน แม้ว่ายอดขายจะชะลอตัวและการลดภาระต้นทุนคงที่ก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นน้อยกว่า 50 bps แต่รวมกับค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง ทำให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเกือบ 150 bps GAAP และกำไรที่ปรับปรุงแล้วลดลง YOY แต่การปรับปรุงนั้นดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ $0.10 ซึ่งแซงหน้าความแข็งแกร่งระดับบนมากกว่า 400 bps
คำแนะนำอาจอ่อนแอเล็กน้อยแต่มีแนวโน้มว่าจะต้องใช้ความระมัดระวัง เมื่อพิจารณาจากสภาพแวดล้อมการทำงาน บริษัทคาดว่ารายรับในปี 2567 จะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 84 ถึง 85 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 2.3% YOY และขาดฉันทามติที่ 1.0% โดยคาดว่าผลประกอบการจะอยู่ในช่วงที่เทียบเคียงได้ ประเด็นสำคัญคือรายได้ขั้นต่ำที่ 12.00 ดอลลาร์นั้นเพียงพอที่จะรักษาแนวโน้มการคืนทุนที่แข็งแกร่ง
การคืนทุนในปี 2566 มีมูลค่าสูงถึง 8.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงเงินปันผล 1.9% และการซื้อหุ้นคืน เงินปันผลคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลขหลักเดียวระดับกลางถึงสูง แต่การซื้อหุ้นคืนอาจชะลอตัวลง การซื้อคืนลดจำนวนหุ้นลง 5% ในปี 2566 และคาดว่าจะลดจำนวนลงด้วยตัวเลขหลักเดียวต่ำถึงกลางในปี 2567
นักวิเคราะห์กดดันราคาหุ้นของโลว์ให้สูงขึ้น
ความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ลดลงเหลือถือจากการซื้อปานกลางสำหรับ Dividend King นี้ แต่เป้าหมายราคายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เป้าหมายราคาเพิ่มขึ้น 6% จากปีที่แล้ว รวมถึงหลายภูมิภาคในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ ซึ่งเป็นผู้นำตลาด และการแก้ไขเพิ่มเติมอาจดำเนินต่อไปในปีนี้ ในบรรดาล่าสุดคือการอัปเกรดสองเท่าจาก JPMorgan Chase (NYSE:) เป็น Neutral ถึง Overweight โดยมีเป้าหมายราคาที่ 265 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล
การเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในเกณฑ์ดี ตลาดสำหรับหุ้นของ Lowe เพิ่มขึ้น 2% หลังจากการเปิดตัวและการซื้อขายที่ระดับสูงสุดใหม่ สมมติว่าตลาดสามารถดำเนินต่อไปในขาขึ้นได้ การขยับไปสู่ระดับสูงสุดในรอบหลายปีใหม่จะเปิดประตูไปที่ 260 ดอลลาร์ ระดับ 260 ดอลลาร์เป็นแนวต้านที่สำคัญและอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นจนถึงช่วงปลายปี ตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สำหรับราคาที่สูงขึ้นคือผลประกอบการไตรมาส 1 คำแนะนำที่อัปเดต ข้อมูลที่อยู่อาศัย และเฟด เมื่อ Fed ระบุว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกกำลังจะมาถึง หุ้นตัวนี้และหุ้นที่อยู่อาศัยอื่นๆ ก็น่าจะเห็นตลาดของพวกเขาก้าวหน้าอย่างแข็งแกร่ง
คำแนะนำการอ่านบทความนี้ : บางบทความในเว็บไซต์ ใช้ระบบแปลภาษาอัตโนมัติ คำศัพท์เฉพาะบางคำอาจจะทำให้ไม่เข้าใจ สามารถเปลี่ยนภาษาเว็บไซต์เป็นภาษาอังกฤษ หรือปรับเปลี่ยนภาษาในการใช้งานเว็บไซต์ได้ตามที่ถนัด บทความของเรารองรับการใช้งานได้หลากหลายภาษา หากใช้ระบบแปลภาษาที่เว็บไซต์ยังไม่เข้าใจ สามารถศึกษาเพิ่มเติมโดยคลิกลิ้งค์ที่มาของบทความนี้ตามลิ้งค์ที่อยู่ด้านล่างนี้
Source link
