ราคาน้ำมันสูงขึ้นท่ามกลางการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ต่อการส่งออกของรัสเซีย

ราคาได้รับการสนับสนุนที่ดีขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากมีรายงานว่าสหรัฐฯ อาจมองหามาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อรัสเซีย ซึ่งอาจกำหนดเป้าหมายไปที่น้ำมัน

พลังงาน – ความเสี่ยงจากการคว่ำบาตร

ราคาน้ำมันทรงตัวต่อไปเมื่อวานนี้ โดย ICE ตกลงสูงกว่า 1.8% ในวันนี้ และความแข็งแกร่งนี้ยังคงดำเนินต่อไปในเช้าวันนี้ หลังจากมีรายงานว่าฝ่ายบริหารของ Biden กำลังมองหามาตรการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อรัสเซีย รวมถึงการกำหนดเป้าหมายน้ำมันและกองเรือบรรทุกน้ำมันเงาของรัสเซีย ตลาดน้ำมันที่สะดวกสบายยิ่งขึ้นเปิดโอกาสให้คว่ำบาตรรัสเซียอย่างเข้มงวด อย่างไรก็ตาม แม้ว่าพวกเขาอาจต้องการกำหนดเป้าหมายปริมาณการส่งออกน้ำมันของรัสเซีย แต่พวกเขาไม่ต้องการตัดกระแสเหล่านี้จำนวนมาก เนื่องจากจะทำให้ตลาดขาดดุลอย่างลึกซึ้ง ส่งผลให้ราคาสูงขึ้นอย่างมาก

ตัวเลข CPI ของสหรัฐเมื่อวานนี้คงเป็นเพียงการเสริมมุมมองว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25bp ในการประชุมในเดือนนี้ โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะอยู่ที่ 0.3% MoM อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อที่เหนียวขึ้นหมายความว่า Fed อาจมีความระมัดระวังมากขึ้นจนถึงปี 2025 ด้วยวงจรการผ่อนคลาย

ตัวเลขสินค้าคงคลังรายสัปดาห์ของสหรัฐจาก EIA เมื่อวานนี้แสดงให้เห็นว่าสินค้าคงคลังน้ำมันดิบเชิงพาณิชย์ลดลง 1.43 ล้านบาร์เรลในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เทียบกับที่สร้างไว้ 499,000 บาร์เรล API ที่รายงานเมื่อวันก่อน ในขณะที่การนำเข้าน้ำมันดิบลดลง 1.31mb/d WoW การส่งออกน้ำมันดิบก็ลดลงเช่นกัน 1.14mb/d WoW ในขณะเดียวกัน สต็อกน้ำมันดิบ Cushing ลดลง 1.3 ล้านบาร์เรลตลอดทั้งสัปดาห์ ปล่อยให้อยู่ในระดับต่ำสุดในช่วงเวลานี้ของปีนับตั้งแต่ปี 2550 ผลิตภัณฑ์กลั่นมีภาวะหมีมากขึ้นจากน้ำมันเบนซินและสินค้าคงคลังกลั่นเพิ่มขึ้น 5.09 ล้านบาร์เรลและ 3.24 ล้านบาร์เรลตามลำดับ

โอเปกเปิดเผยรายงานตลาดน้ำมันประจำเดือนล่าสุดเมื่อวานนี้ ซึ่งกลุ่มโอเปกใช้โอกาสในการแก้ไขการคาดการณ์การเติบโตของอุปสงค์ลงอีกครั้ง OPEC ปรับลดประมาณการการเติบโตของอุปสงค์ในปี 2567 ลง 210,000 บาร์เรลต่อวันเหลือ 1.61mb/วัน ในขณะที่ปี 2568 ประมาณการการเติบโตของอุปสงค์ลดลง 90,000 บาร์เรล/วันเหลือ 1.45mb/วัน การแก้ไขเหล่านี้ไม่ได้เป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ เนื่องจากโอเปกมีความเข้มงวดมากกว่าตลาดอื่นๆ เมื่อพูดถึงความต้องการ สำหรับการผลิตของ OPEC กลุ่มนี้ได้เพิ่มผลผลิตขึ้น 104k b/d MoM เป็น 26.66mb/d ในเดือนพฤศจิกายน การเพิ่มขึ้นนี้ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากลิเบีย ซึ่งมีผลผลิตเพิ่มขึ้น 141,000 บาร์เรล/วัน MoM IEA จะเปิดเผยรายงานตลาดน้ำมันประจำเดือนภายในวันนี้

ราคายุโรปตกอยู่ภายใต้แรงกดดันเมื่อวานนี้ TTF ตกลงเกือบ 1.9% ในวันเดียวกัน พยากรณ์อากาศเผยสภาพอากาศในพื้นที่ส่วนใหญ่ของยุโรปจะอุ่นขึ้นในสัปดาห์หน้า สิ่งนี้น่าจะช่วยบรรเทาความกังวลบางประการในตลาดได้ ผู้เข้าร่วมมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราการจัดเก็บในช่วงฤดูร้อน คลังเก็บก๊าซของยุโรปเต็ม 81% ลดลงจาก 91% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 83% ข้อมูลตำแหน่งล่าสุดแสดงให้เห็นว่ากองทุนรวมที่ลงทุนได้ลดสถานะ Long สุทธิใน TTF จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 294TWh เป็น 268TWh ในช่วงสัปดาห์ที่รายงานล่าสุด

โลหะ – ชิลีคาดว่าจะมีทองแดงเกินดุลในปี 2025

ประมาณการล่าสุดจากคณะกรรมาธิการชิลี Cochilco แสดงให้เห็นว่าตลาดทองแดงกลั่นทั่วโลกจะยังคงมีอุปทานเกินดุลที่ 81kt ในปีนี้และ 76kt ในปี 2025 กลุ่มยังกล่าวเพิ่มเติมอีกว่าการผลิตเหมืองทองแดงทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้น 3.9% YoY ต่อไป ปีแม้ว่าจะมีความเสี่ยงก็ตาม เมื่อพิจารณาจากการบริโภค คาดว่าความต้องการทองแดงของจีนจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1% YoY ในขณะที่ส่วนที่เหลือของโลกจะมีการขยายตัวที่ 4.1% YoY ในปี 2025 ขณะเดียวกัน ผลผลิตทองแดงในชิลีคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3% YoY เป็น 5.4 ล้านตันในปีนี้และเพิ่มขึ้น 6% YoY เป็น 5.7 ล้านตันในปี 2568 การผลิตทองแดงในปีนี้อาจจะต่ำกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้เนื่องจากความล่าช้าของโครงการ อย่างไรก็ตาม ชิลีตั้งเป้าที่จะเสริมสร้างความสามารถในการถลุงทองแดงในประเทศ แม้ว่ากำลังการผลิตของจีนจะมีมากมายและการหยุดชะงักของเหมืองหลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา

เกษตรกรรม – กาแฟลดลงเนื่องจากแนวโน้มพืชผลที่ไม่แน่นอน

ราคาอาราบิก้าขายหมดเมื่อวานนี้หลังจากแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สัญญาเดือนหน้าตกลงมากกว่า 4% ลดลงในวันนั้น มีความไม่แน่นอนมากมายเกี่ยวกับพืชผลบราซิลที่กำลังจะมาถึงเนื่องจากสภาวะภัยแล้งตลอดเกือบทั้งปี แม้ว่าพื้นที่ที่กำลังเติบโตจะได้รับฝนโดยทั่วไปมากขึ้นในช่วงนี้ และส่วนใหญ่จะขึ้นอยู่กับสภาพอากาศในช่วงที่เหลือของฤดูฝน เมื่อดูสินค้าคงคลังและข้อมูลอย่างเป็นทางการล่าสุดแสดงให้เห็นว่าสต็อกกาแฟอาราบิก้าในโกดังท่าเรือที่ดูแลโดย ICE Exchange ได้เพิ่มขึ้นเป็นครั้งที่สองติดต่อกันเป็น 919.4,000 ถุง (สูงสุดนับตั้งแต่ 29 มิถุนายน 2565) ณ เมื่อวาน

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำโดย ING เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น โดยไม่คำนึงถึงวิธีการ สถานการณ์ทางการเงิน หรือวัตถุประสงค์ในการลงทุนของผู้ใช้รายใดรายหนึ่ง ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน และไม่ใช่คำแนะนำด้านการลงทุน กฎหมาย หรือภาษี หรือข้อเสนอหรือการชักชวนให้ซื้อหรือขายเครื่องมือทางการเงินใดๆ อ่านเพิ่มเติม

โพสต์ต้นฉบับ