รับรายได้ปลอดภาษีจากการลงทุนของคุณ – พิจารณาพันธบัตรเทศบาล

เช่นเดียวกับพันธบัตรอื่นๆ พันธบัตรเทศบาลมีการซื้อขายด้วยอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่ามากในรอบหลายทศวรรษ ส่วนสำคัญคือวงจรการขึ้นอัตราดอกเบี้ยล่าสุดที่เฟดได้ดำเนินการเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งอยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบ 40 ปี

ดังนั้นเราจึงมีสภาพแวดล้อมการให้ผลตอบแทนโดยรวมที่แตกต่างกันมาก ซึ่งสร้างโอกาสมหาศาลสำหรับนักลงทุนตราสารหนี้ที่สามารถซื้อและถือพันธบัตรและคูปองได้ในระยะยาว

ธนาคารกลางสหรัฐระบุว่าความคืบหน้าเพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้ออาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในแถลงการณ์นโยบาย ซึ่งจะปูทางไปสู่การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงที่เหลือของปีนี้และปีหน้า ทิศทางนี้อาจส่งผลดีต่อผู้ลงทุนในพันธบัตรทุกประเภท ไม่ว่าจะเป็นกองทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีหรือได้รับการยกเว้นภาษี

เหตุใดจึงพิจารณาพันธบัตรเทศบาลเมื่อเทียบกับพันธบัตรประเภทอื่น

นักลงทุนส่วนใหญ่ที่กำลังมองหาวิธีที่จะปฏิเสธการเรียกเก็บภาษีโดยรวมพบว่ารายได้ปลอดภาษีของพันธบัตรเทศบาลนั้นน่าสนใจมาก ในปี 2017 พระราชบัญญัติการลดหย่อนภาษีและการจ้างงานได้ออกกฎหมายเพื่อลดอัตราภาษีโดยรวม กฎหมายดังกล่าวมีกำหนดหมดอายุในสิ้นปี 2568 ซึ่งทำให้ความต้องการนักลงทุนเป็นช่องทางในการค้นหาการลงทุนปลอดภาษี

นอกจากนี้ยังมีหลายรัฐที่เปลี่ยนแปลงกฎหมายภาษี โดยเฉพาะรัฐภาษีรายได้สูง ซึ่งขณะนี้บริษัทต่างๆ มองว่าพันธบัตรเทศบาลเป็นช่องทางในการได้รับประโยชน์จากรายได้ปลอดภาษีเช่นกัน จึงมีความต้องการพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษี

ราคาพันธบัตรในบางส่วนมักได้รับแรงหนุนจากอุปสงค์และอุปทาน และอุปทานไม่มากเท่ากับอุปสงค์เมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อพูดถึงพันธบัตรเทศบาล อย่างไรก็ตาม เราเชื่อว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจะยังคงดำเนินต่อไป

เก็บสิ่งที่คุณได้รับหลังหักภาษีได้มากขึ้น

ข้อพิจารณาที่สำคัญเมื่อพิจารณาว่าเมื่อใดที่คุณควรลงทุนในพันธบัตรเทศบาลคือ สิ่งที่คุณไม่ได้ทำจากพันธบัตร แต่เป็นสิ่งที่คุณนำกลับบ้านหลังหักภาษี อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษีคือสิ่งที่นักลงทุนควรคำนึงถึงเมื่อพิจารณาว่าควรลงทุนในพันธบัตรเทศบาลหรือไม่ เมื่อเทียบกับสิ่งที่คุณจะได้รับจากพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าที่ต้องเสียภาษีสำหรับพันธบัตรเทศบาลจะมีความน่าสนใจมากกว่ามาก จริงๆ แล้ว วันนี้มีกรณีที่แน่ชัดที่จะต้องเพิ่มพันธบัตรเทศบาล เนื่องจากผลกระทบหลังหักภาษี

อย่าลืมผลประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยง

พันธบัตรเทศบาลคือตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐ เมือง เทศมณฑล และหน่วยงานภาครัฐอื่นๆ เพื่อใช้สนับสนุนภาระผูกพันในแต่ละวันและเพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับโครงการทุน เช่น การสร้างโรงเรียน ทางหลวง หรือระบบท่อระบายน้ำ

โดยการซื้อพันธบัตรเทศบาล เท่ากับว่าคุณกำลังให้ผู้ออกพันธบัตรกู้ยืมเงินเพื่อแลกกับสัญญาว่าจะจ่ายดอกเบี้ยเป็นประจำ ซึ่งโดยปกติจะเป็นรายครึ่งปี และผลตอบแทนจากการลงทุนหรือเงินต้นในตอนแรก

โดยทั่วไป ดอกเบี้ยพันธบัตรเทศบาลจะได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง ดอกเบี้ยอาจได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐและท้องถิ่นหากคุณอาศัยอยู่ในรัฐที่ออกพันธบัตร มีพันธบัตรเทศบาลคุณภาพเครดิตสูง (ระดับการลงทุน) จำนวนมากที่สามารถซื้อได้ในราคาที่น่าสนใจในปัจจุบัน พันธบัตรเหล่านี้ควรใช้ในบัญชีที่ต้องเสียภาษีและไม่ใช่บัญชีเกษียณอายุซึ่งเป็นบัญชีที่ได้รับผลประโยชน์ทางภาษี

ดังนั้น เช่นเดียวกับพอร์ตการลงทุนอื่นๆ การกระจายความเสี่ยงจึงเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณา เทศบาลนำเสนอคุณลักษณะที่น่าสนใจซึ่งทำให้แตกต่างจากหลักทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้นและพันธบัตร มีคุณสมบัติด้านเครดิตและสภาพคล่องที่แตกต่างกัน และมีวิธีฉวยโอกาสหลายประการที่นักลงทุนสามารถรวมพันธบัตรเทศบาลที่มีการจัดการอย่างแข็งขันไว้ในพอร์ตโฟลิโอได้

David Rosenstrock, CFP®, MBA เป็นผู้อำนวยการและผู้ก่อตั้ง Wharton Wealth Planning (www.whartonwealthplanning.com) เขาได้รับปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจจาก Wharton Business School และวิทยาศาสตรบัณฑิต สาขาเศรษฐศาสตร์จาก Cornell University เขายังเป็นผู้วางแผนทางการเงินที่ได้รับการรับรอง™อีกด้วย